台商撤逃中国 倒数90天
台商撤逃中国 倒数90天
商业周刊 马自明、林洧桢、黄靖萱
发布时间 2018年12月13日18:08
川普为贸易战设定闹钟，90天后，中国外销美国逾2000亿美元商品，究竟是课10％、或课25％的税？将见真章。这闹钟在各台商脑中滴答作响，他们上紧发条，为这多出来的90天，做最后的准备。
从来没有一个时刻，台商们在飞去美国、中国和东南亚的飞机上，往来这么频繁。
抢在耶诞假期前，有的飞往美国，与客户议价；有的到中国，跟政府协商关厂；有的跑到东南亚，询问工业区土地价格。
也从来没有一个时刻，柬埔寨与越南的边境这么热络。绵延80公里的亚洲公路一号，也是一条黄金大道，成群结队的台商，与到这的陆商、美商，三方人马争厂房、抢土地。柬埔寨边境工业区、越南平阳工业区，诞生史上最大的猎地派对，中美贸易战开打后，平阳这一级战区，工业地竟然一周涨三成！
很久了，台湾北中南工业区没有这么热络。高雄和发产业园区，「惠台自己来」的大型招商看板矗立，苹果供应商、印刷电路板大厂台郡，已买下这看板后方约十个足球场大的土地，准备砸下新台币百亿元扩厂。
桃园市政府大门内右转，工厂登记速速可办。经发局局长朱松伟说，今年来桃园要求买土地的台商，比去年增加3成，是前年的1.5倍；而到桃园买地、买厂的，包括和硕集团、电源龙头台达电等，今年各台商回台买厂、买土地，在全台共砸了超过新台币百亿元。
相较台湾、越南、柬埔寨的炙热，中国昆山却先迎来冬雪，许多厂商的产能利用率，已降至5成。中、台、越、柬，四地的台商，呈现「一冷三热」的局面。
尽管台商条件各异，但他们想找出的解答，却很一致：中美贸易战进入延长赛，该怎么办？
中国这10万台商、40万台籍员工，他们的焦虑、徬徨、紧张，都因贸易战而起。「全球任何一家公司，都会受到贸易战影响，没有能置身其外的，」台达电资深协理周志宏说。
贸易战自今年3月宣战，中美接连掀起三波关税较劲；到12月1日，像部悬疑电影，故事没走入终章，却再掀高潮。
●3部曲，看关键90天前因后果
1.休兵》90天怎么来的？
█2018/12/1
川习会上，川普决定延缓90天实施加增关税
█2019/1/1
原订将2018/9/24已实施的10%，提升至25%
█2019/3/1
90天观察期间，决定是否增税
主要商品：针对网通、路由器、自行车、工具机零组件、燃器烤炉、行李箱、旅行包、床垫等
规模：2,000亿美元
2.矛盾》川习会后各说各话
█美方说法
•加征关税：
双方将在90天内谈判，否则原先10％关税，仍会加征至25％
•川习访问：
未提及
•经济调整：
双方同意就强制技术转移、智财保护、非关税壁垒、网路入侵、窃取资讯等立即展开协商
•扩大对美采购：
中国同意立即向美国农民收购农产
•一中政策：
未提及
█中方说法
•加征关税：
双方磋商取消所有加征关税
•川习访问：
川习适时互访
•经济调整：
仅同意相互开放市场，中国致力化解美方在进一步开放过程中的疑虑
•扩大对美采购：
未提及购买品项及时间
•一中政策：
美国同意遵守一中政策
3.冲击》若课25%，全球景气恶化
█10％关税
•影响对象：
净利率低于10％的外销企业
•短期影响：
1.部分企业获利受冲击
2.部分厂商移出中国，但移出速度缓慢
3.关键零组件出货减少
•中长期影响：
各产品价格微幅上扬
•最终可能结果：
中美关系恶化；景气显著衰退
█25％关税
•影响对象：
多数外销企业
•短期影响：
1.大多数外销企业获利均受冲击
2.中国出现关厂潮，各厂商分散制造
3.关键零组件无法出货
•中长期影响：
1.生产分散导致经营成本大增
2.各国保护主义兴起，贸易减缓
3.中国提升产品自制率
•最终可能结果：
贸易战逐步结束，景气小幅度衰退
资料来源：安永会计师事务所、永丰金证券 整理：马自明
川习牛排宴、华为公主被捕
贸易战休兵，郭董称将打持久战
这一天，美国总统川普在阿根廷首都，与中国国家主席习近平在贸易战后首度见面。晚宴时，两队人马切著烤沙朗牛排、喝马尔贝克红酒，你来我往，在餐桌上攻防。
最后，川普拍板，原订2019年1月1日，将逾2000亿美元中国商品，课税从10％加征至25％的政策，延后至3月1日；川习会后的90天内，加征课税与否，再做评估。
举世欢呼，以为贸易战总算落幕，道琼指数开盘大涨将近300点。
但没有人料到，与川习会同一天，距离阿根廷首都1万1000公里外，加拿大温哥华机场，当地警方逮捕一位46岁的女性，她是华为财务长孟晚舟，她另一个身分，是华为创办人任正非的女儿。
华为是中国第一大民营企业，营收是另一家中兴通讯近6倍，手机市占率超越苹果。孟晚舟遭捕后，美国政府要引渡她，中国外交部则要求放人，「否则必将造成严重后果。」
该事件爆发后，全球股市大地震，道琼指数从12月4日至7日，4天崩跌1300多点，台股在6日也大跌超过200点，「华为概念股」全部倒地，光学镜头大厂大立光甚至跌停。
鸿海董事长郭台铭日前警告，贸易战是一场打5到10年的「持久战」，近来外界传出，鸿海有意再次投资越南，有可能设立iPhone组装厂；投资机构瑞银则发布报告，悲观的指出尽管多了90天的缓冲期，贸易战只是「休战」，而非「终战」。
在越南平阳工业区，工厂加紧赶工，因贸易战转单，订单比去年至少增加3成；但在中国昆山，工厂却异常冷清，有的产量这个月来已掉5成。
在越南平阳工业区，工厂加紧赶工，因贸易战转单，订单比去年至少增加3成；但在中国昆山，工厂却异常冷清，有的产量这个月来已掉5成。
90天内，台商急判去留
美中恐歹戏拖棚，要告别中国制造？
中美贸易战根本因素，是双方存在3000亿美元的贸易逆差，这已让美国如鲠在喉；当中国喊出「一带一路｣」、「制造2025」，毫不掩饰其称霸世界的企图时，更令美国难以忍受。
「贸易战代表的是，未来川普继续当总统，就会面临不确定的经营风险，成本无法确定下来，」观察台商20年的台商顾问董事长表示。
川普像颗不定时炸弹，没人知道他将会如何做，今天给90天缓冲，明天可能变卦。瑞银预估，90天后，贸易战不会马上课25％，但也不会就此宣告结束，「歹戏拖棚」的机率，高达50％。
善变的川普掀起的贸易战，成为压倒台商的最后一根稻草。中国环境丕变，10年来，工资翻倍；8年来，陆厂竞争激烈；4年来，限污令处处掣肘，三方夹击下，不少台商只是勉力经营，但贸易战再给沉重一击，不得不提前因应。
面临25％关税，倒数的关键90天，台商要拔营中国，向「中国制造」说再见了吗？
《商业
周刊》兵分三路，一组到台商回流询问度最高两大城市桃园、高雄，一组前进科技业台商最大的聚落中国昆山，一组飞往中国以外最大台商聚落越南平阳，以及受惠越南台商饱和外溢的柬埔寨，访问五地、超过30家台商，记录他们面对关键90天，最真实的心声，以及解析这群台商，贸易战下的企业战略。
中国退烧！台商对陆投资额，今年可能创新低
●台商去路？毛利率越低，越要分散生产
※产业链：上游
█产业特色：
．毛利率约25%以上
．转嫁能力较强
█代表产业：大立光、台积电
█主要因应方式：维持现况不变，或就现有各工厂扩大生产
※产业链：中游
█产业特色：
．毛利率10%～25%间
．转嫁能力较弱
█代表产业：友达、群创
█主要因应方式：易与下游客户移动或异地备援，较有机会赴美设厂
※产业链：下游
█产业特色：
．毛利率5%～10%间
．转嫁能力最低
█代表产业：鸿海、仁宝、广达
█主要因应方式：易受品牌客户影响调动，除移往中国内陆，并有意前往东南亚各国制造
整理：马自明
战略一》分散生产
「美国客户说，没能力搬的就换掉」
中国退烧！台商对陆投资额，今年可能创新低
贸易战的变局，让台商再次拿起皮箱，征战全球。为什么他们打算从中国离开，分散生产基地？第一，不可讳言，他们多数是因为美国客户要求，才考虑迁出中国；第二，他们寻找在中国以外，工资更低、土地更便宜、有海港出口的国家。
越南与欧盟签署的自由贸易协定，将于明年生效，到时越南大多数货物，可享关税减免待遇，不仅避开贸易战，连欧、美、日一般进口关税，同步下降，甚至降到○％。加上越南的台商聚落完整，多重因素下，该国成为台商分散生产首选。
越南日渐饱和，邻近的柬埔寨成为台商新目标。另外，台湾虽然土地贵、环评久，但因人力素质高、汇率稳定，桃园、高雄变成另一个选择。至于墨西哥、印度等地，虽然供应链不完善，但有市场、有低廉劳力，也是近年热议的投资热点。
我们的第一站，来到桃园。距离桃园机场25分钟车程外，藏著一家台湾的隐形冠军，叫作信统电产。它是全亚洲产能最大的电磁阀厂商，桃园、高雄和越南三地均有设厂，你家里的洗手台、洒水器用的马达，都少不了它，客户包括日立、Toto、奇异和惠而浦等。
12月6日，信统电产总经理陈义雄、经理颜圣伦刚结束拜访美国客户10天行程回国，他们跑遍整个美国东岸，北卡罗莱纳、犹他、伊利诺等州，找上奇异、惠而浦等，问这群美国客户：「贸易战开打后，你们有什么盘算？」
他们的飞机一降落，就急忙回公司，向董事长叶清泉报告。这群手握至少200亿美元（约合新台币6000亿元）的重量级美国客户，面对贸易战，比他们还担心，并且告诉他们一项重要讯息：「我们要把现有供应链上的厂商，从中国迁出来。有能力的厂，到其他国家生产；没能力搬的，就换掉，找另外一家。」
陈义雄认为，这是他们的大好机会。信统电产本来在广东中山有座小工厂，但4年前因日商客户佳能等撤出，他们跟著把厂收掉，将生产重心放在越南厂，以及台湾高雄、桃园两个厂。
贸易战开打，他们的越南厂、台湾厂订单量至少增加2成。「厂商急著把零组件送到我们越南厂，说你帮我锁四颗螺丝就好，给你4％到5％的加工费，」信统电产协理陈安庆表示，从越南厂运到美国，只课2％关税，台湾也只要4％，「他们少赚4％、5％，总比被课25％好吧。」
在路竹科学园区，华邦电砸下超过3,000亿元，要盖12吋晶圆厂，今年10月才动工，投资规模超过该公司过去15年来的累计总额。
90天后，陆恐伤较重 童子贤：跨国分散聚落十年内崛起
「90天的效期很快会过去，后续看怎么打，要是真的打起来，大家一致认为，中国内伤会比较重，」台湾最大缇花商标织造、越南仁美商标总经理郭顺德指出：「有一些单子也不会再回中国去做，一定往东南亚，或者孟加拉等其他国家逃。」
美国客户一声令下，不只这群中小企业想要离开中国，连龙头级的大厂，都在准备迁移。
「规模大不再是唯一胜算！」身为全球规模最大代工厂的领导人，郭台铭在12月4日的两岸企业家峰会上，提出制造业供应链要更具弹性，并在各区域内重新建立。郭台铭不是高谈阔论而已，他近期频繁与集团高阶主管密集开会，要在半年内，将供应链「精准移转」：把鸿海旗下供应链分散到越南、墨西哥等地。
「过去大规模、集中的制造模式会逐渐改变，跨国分散的聚落会在未来十年崛起，」和硕董事长童子贤异口同声指出。
《商业周刊》调查供应链发现，各大厂跨国调配产能，不是计划，而是现在进行式。各组装业者已要求部分零组件供应商，针对零组件运送到中国以外的地方，加计运输、仓储和关税等成本，给出报价。
「和硕要求计算运到台湾的，仁宝算到越南的，纬创则是要到菲律宾苏比克湾，」某供应商表示。
「这是整体电子供应链问题，不单单只是一家公司，或一个产业的问题，」被动元件大厂国巨主管指出，国巨亦在高雄砸下近8亿元购地，准备再盖新厂，目的是就近服务客户，以及对抗贸易战。
台湾．桃园 信统电产4年前退出中国，剩桃园、高雄和越南厂，这次贸易战，客户要供应链撤出中国，他们反而因接到转单而受惠，董事长叶清泉（右1）说：「幸好我们撤得早！」
战略二》跨国供应
「我的起跑点，总算跟陆厂一样」
有的台商应客户要求，整厂撤出中国，但也有台商结合中国和其他国家的资源，创造效益。
这群有本事横跨两国或多国的台商，不少都是营业额在4、50亿元以上的中大型规模，虽没办法说搬就搬，但他们透过供应链的整合、管理，不但能规避美国高关税，并能把成本降得更低。
乔旸是全球市占率前五大的喇叭及音箱组装厂，营收约新台币45亿元，其中8成营收来自音箱组装，客户包括美国电视品牌Vizio、日本松下等。
「贸易战这次课关税，迫使所有厂商往中国以外移动，对我们台商反而是有好处的，」乔旸执行长吕伟纶指出，他们在中国已有深圳、苏州两个厂，并也将在越南设厂投产。
台商对抗「红色供应链」，最痛苦的两件事：第一，中国政府给本土科技业约20％至30％各项补贴，台商与客户报价这点，就先输了；第二，中国科技业以台商的两到三倍薪水抢人才，台商拚不过。
美国课以中国出口商品重税后，陆厂在报价上不见得有优势，论弹性生产，也不是台商的对手。
一套音箱至少有4、500个零组件，且每套音箱大小、外型、单价都不一样，一个月顶多几万颗，跟手机、笔电喇叭每月动辄百万颗，规模不能相比，少量多样，考验企业的管理能耐。
但越南比起中国，电子零组件供应商稀缺，吕伟纶指出，两地须分工，将中国电子零件运到越南，组装生产。不过，越南胡志明市、中国深圳，两地供应链相隔1500公里远，零组件运送、搭配人力运用等，又有数万种变化，陆厂没有这份磨耐心的功夫。
而且，两地供应链整合，牵涉精密的计算。美国海关不只看「出口地」，也就是，如果产品从越南港口运到美国，但产品零件都是中国制，照样要课税；他们看的是「附加价值率」，中国制的零件，必须低于65％。
吕伟纶指出，他们两地生产基地调整、合作后，中国制零件约占六成以下，足以避开关税；而且，其成本可再往下降1成，比大部分陆厂的同款产品，价格还要便宜。
中国经营困难，连陆厂都脱离这顶保护伞，到其他国家设厂，首次与台商平起平坐。「我总算跟陆厂站在同一个起跑点，」吕伟纶说。
一进入高雄的和发工业区，就看到「惠台自己来，和发作伙来」看板，他们的目标对象，就是想回流的台商。
战略三》就地升级
「要动必须有展望，就怕万一动错」
除整厂迁出，或跨国供应链整合的台商外，有的台商干脆选择不迁厂，甚至持续扩产。这类台商不是规模大、毛利率高，就是态度谨慎，把钱都花在刀口上，与其迁厂，不如把钱花在研发新产品，或投入自动化。
我们到昆山，拜访一家生产关键零组件、产能做到全球最大的企业。该公司总经理指著昆山厂房后方，已经盖好一座新厂，他说，公司去年才刚盖好一栋一万多平方米的工厂，这是为了未来十年的发展所需。
由于去年生意不错，这位总经理今年上半年，跑遍了苏北、安徽，想要再扩厂，结果贸易战突然开打，他们吓得完全不敢再买土地、买厂房，甚至连往东南亚跑都不敢。
「我们还在观望，动都要钱，看这情势，明年第一、二季，还是现金为王，」该位总经理指出，「就算要动，也必须有很清楚的picture（展望），就怕万一动错了⋯⋯。」
分散生产一定会增加成本。考量运输、电力、罢工等，每一项都躲在迁厂的评估报表背后，怕贸然移动，反而亏大。
而且，中国设厂容易、关厂难。曾在中国关过厂的信统电产经理颜圣伦指出，地方政府会从「开厂第一天的税，查到最后一天」，他们60人的小工厂，花了1年才关掉，其他供应链的厂商，更花了4年都关不掉。
不迁移，不是不改变，资诚创新整合公司董事长刘镜清表示，如果不迁移生产基地，就要选择工厂自动化，提升生产效率，「省10％人力成本，就是减少10％的压力」。我们拜访的每一家厂商，提到贸易战，他们最常见的口头禅就是「自动化」。
我们访谈了一轮台商，受贸易战冲击最深的，是科技公司。科技业受国际的「资讯科技协定」（ITA）保护，过去以为不交关税是天经地义，近期才普遍吓醒。
「有些科技公司从开张第一天起，这辈子没有遇过关税，贸易战开打，把公司内部管理阶层和系统都打乱了，」安永税务服务部会计师林宜贤表示。
但纺织等传统产业，长年都在跟关税搏斗、逐关税而居，工厂迁移是家常便饭，贸易战下反而展现惊人弹性，比陆企更早做出准备。
「所有个人和公司，都得面对一个事实：未来是超级不确定的时代，用以前的逻辑去思考以后的事，肯定会出问题，」一位台商顾问业董事长说，川普和贸易战下，不论台商或个人，都要重新思考定位，找出新的破口，「啦，只有老板有影响而已。
