这个新闻里面的Ray Dalio，是桥水基金的负责人，他的主要观点就是，即便是贸易战，也应该投资中国，不投资中国的风险很大。

桥水基金是什么级别的公司，大家自行搜索。我就不多说了。

悲观论者如果觉得我说的不对，你可以发私信给我,ok?

这次可以再明白不过地看到川普的恼怒了

老头一天发了十来推，除了重复那些中国和其他国家占美国便宜，「偷知识产权」的老梗之外，最奇葩的是他hereby order美国公司立即找到中国（市场）的替代品，或回到美国，就是不要跟中国做生意了。「我们不需要中国！」哈哈，这分明是小孩吵架气急败坏时的口气嘛。hereby order已经被媒体和网路批判、嘲笑成一片。美国总统没有权利也无法命令美国公司要怎么做生意。很多美国网友问川普，你这是要搞计划经济吗？

（更新：川普今天祭出一条推特，说自己完全有权利这么做，基于一条因为国家安全进入紧急状态的法令。川普闹了那么长时间的修墙就是基于这个法案。其实这还是小孩吵架的姿势。这次新加的5%关税连推迟到12月份那部分都没触动，怕影响圣诞消费，你还能命令美国公司马上撤出中国？）

川普还大骂一番了不按照他的心思降息的Fed主席，把道指跌了500多点（其实跌了623点）的锅开玩笑式地甩给了退选的民主党候选人；他气鼓鼓地紧急召集了部下研究反击手段。连去休假的努钦都被叫来远程电话，最后川皇决定再加5%的关税。

川普今天这么激动，除了他一触即跳的性格，主要原因是750亿的关税主要瞄准了农业、能源和汽车工业，而这些都是川普的票仓。目前美国经济已经疲态尽显，债务高举，yield curve反转，再加上贸易的不确定性，recession的可能性越来越大。这种情况下弄不好明年连任就要泡汤，所以川普才会直白地在推特上大叫，「中国不应该给750亿加关税，这是有政治目的」。

川普从去年一开始就吹嘘贸易战可以easy win——似乎加加关税就可以逼中国就范。但目前看来不但中国人，而且很多美国人也看清了川普这种吓唬人的把戏不灵了。刚开始还有很多人吹川普的art of deal，现在看来也就是一根筋的加关税霸凌手段而已。

art？呵呵

其实川普自今年4月份以来就是两个字，「焦虑」。刚开始可能是因为拜登参选，媒体称民调高过了他，他就开始焦虑了（他不是说不相信fake news吗？）。具体表现在一方面在推特上不断骂拜登和其他民主党候选人，一方面鼓吹自己的经济成就，一方面又对中美贸易谈判不够快而焦躁不已，一方面又说明年如果不选他股市就会大崩溃。这些综合起来看就可以明白无误地看出川普内心的深深不安、焦虑和不自信。5月份，当他看到中方修改的协议之后，他就爆发了，大骂中国「言而无信」，然后马上加关税施压。本来谈判中有来有回很正常，没到最后一刻都是可以谈。但这种一触即跳的节奏充分说明了川普自己内心的焦虑不堪。川普还不止一次在推特上说中国想拖延谈判，「妄想」要拖到明年大选后和拜登谈判。威胁如果自己选上了，那么条款会更苛刻。如果他自信明年会连任，为什么要说这些呢？而且他一方面说农民没有受到关税的任何影响，有政府补贴，过得很好；另一方面又抱怨中国没有及时买大宗农产品。既然收的关税足够补贴农民，那还需要中国买农产品干吗？种种矛盾之处，遍地都是。8月初，就是川普因为焦虑于农民的选票，说中国还没有及时大宗购买农产品，不顾几乎所有幕僚的反对，硬要继续加关税。除了纳瓦罗这个脑残反华的马屁精，其他所有人都反对川普的做法，说明他手底下都明白了这种一根筋的手法已经没啥用了。人民币汇率破7，他就马上命令手下宣布中国是汇率操纵国。这次中国关税回击后，他也是心态再次失衡，现在推特上破口大骂。随即马上命令开会决定加关税。如此极端的应激反应和强烈的攻击性只是充分地表明一个人内心的恐惧和焦虑而已。

评论中很多人问到底是川普连任好还是不连任好，其实这种问题根本不是我们应该考虑的重点。对于川普，只要中国的关税能以各种方式打击到他的票仓，比如农民，让川普知道威力，那就达了目的。川普不是说贸易战很容易赢嘛，那么大豆卖不出去，政府开始用纳税人的上百亿美元补贴农民就是直接打脸。如果他不在乎中国的举动，那就根本不至于这样气急败坏。暴跳如雷，就说明这一招用对了。对于欺软怕硬的bully，一味退让，只能让其得寸进尺。只有让对手知道自己的力量和意志，才能在随后的谈判中让对方收起肆无忌惮的主张。

至于到底明年川普能不能选上，这个无法预测。美国大选本来就有很多不确定因素。中国有些人对美国人太过于一厢情愿。2016年川普选上，很多人就说川普一定会对中国好，因为川普要美国优先、收缩战略、大搞基建等理由。今天看来，很多当时的一厢情愿并没有实现。美国的政客背后都是一大堆复杂的利益集团在博弈，所以政客为了选票，为了「形势」，可以随时变换自己以前的「主张」。

所以明年无论是川普连任还是民主党上台，对中国「遏制」的大方向并不会变。大部分美国人从小目前受到的教育就是遇到问题不自省，反正老子天下第一绝对没错，但凡有问题都从外界找。中国现在已经是稳稳的世界第二，美国左右派都害怕中国赶上并反超美国，因为这将颠覆很多左右派长期以来信奉的理念。所以美国的一切毛病都要从中国身上找，美国制造业完蛋是中国人抢的，中国发展这么快都是偷我们的，连自己人吸毒也要怪中国出口的药品。如果中国实在怪不上，就怪其他国家和外部因素，比如墨西哥、移民等。除了一些学者和知识分子，所有政客和大部分民众根本不愿意从自己身上找问题。而且对于选举社会来说，从民众自己身上找问题，本来就政治不正确，更不利于选票。

这就说明，无论谁上台，遏制中国的大方向不会变，但具体的措施可能会有区别。

如果明年没有大的经济衰退，大选前贸易谈判有所突破，川普连任，那么他在第二个任期初期可能会稍稍安稳一小段时间。但他还是会继续在共和党、大公司的支持下，一方面用各种借口尽量遏制中国的产业升级和高新企业发展，另一方面继续让中国多分国内市场的蛋糕，好更多地赚钱。贸易和其他摩擦会继续，而且被推后的经济大衰退还是大概率会在他的第二个任期出现。因为09年开始的十年大牛市已经到了头。共和党内的大公司大资本家势力本来是「亲华」的一派，因为他们自身的经济利益与中国紧密相连。但由于中国不甘心只生产袜子手套，要产业升级，再从这些美国大公司盘里抢蛋糕，那就必定会触及他们的利益。但对于这股势力来说，他们最终的目的还是做生意，很多人也意识到中国的崛起不容易控制。所以他们一方面尽量遏制、打压中国的发展，尽量维护自己的利益；另一方面尽量让中国让利，想更多地进入中国市场，希望能从中国的庞大市场中继续赚钱，这对于农场主、能源巨头尤其如此。所以这部分势力依然是中国最重要的「潜在盟友」。而共和党背后的另一大势力是美国军工集团，这个集团要么打仗、要么一定要找个对手才好向国会要钱，以保住自己的天量军费预算。目前俄罗斯已经明显不是最好的牌，所以这一势力不断鼓噪对抗中国，往中美对抗的烈火中不断添柴。在这帮人眼中，搞成冷战那样的军备竞赛才最符合他们的利益。所以川普连任，未来在台湾、南海、香港都会有他们更多的各种动作。对于川普本人来说，他对要钱感兴趣，对于打仗什么的确实兴趣不大。但依然不可以否认庞大的军工势力集团对他的影响。

如果由于贸易战使明年提前出现全球经济衰退，那么川普大概率会连任失败。届时民主党某人上台，很多关税可能会保留，谈判也可能解决部分，但这都取决于当时的实际情况。民主党人虽然不会像川普这么肆无忌惮地加关税，但谈判时经济以外七七八八的考量因素更多，比如政治、环保等都会被拿来说事，相比而言共和党的要求一般更加侧重于经济（钱）本身。如果当时全球经济陷入衰退，那么中美双方的谈判都可能会做一些让步，以重新刺激经济。民主党也有可以团结的「势力」，比如在推动低碳、新能源经济等方面，民主党与中国的立场相近，会找到一些共识。民主党上台一定会重推TPP，和盟友一起遏制中国的方向绝不会改变，而且他们背后也一样有寻求中美对抗的军工集团势力。民主党上台后另一个潜在的有利之处是届时看重经济利益第一的共和党将成为反对党，他们在野的话就能从更加纯粹的经济角度来制衡民主党的一些措施。到时候如果中国可以更多地让利一些给这些共和党人背后的大公司、农场主、能源巨头，这些人就一样会成为对付民主党政权的有效武器。

所以无论明年谁上台，都有利有弊，都可以见招拆招、应用不同的策略应对。很多人说近年来美国对华态度的转向怎么怎么。其实这种「转向」是根本不以人的意志为转移的历史必然。中美两国地缘、制度、种族、传统甚至文明等各方面的巨大差异，造成了中国的崛起必然要和美国发生碰撞。那种闷声发大财、韬光养晦的时期在中国登上世界第二以后就已经不存在了，除非你自己把自己锁死在黑域中自我阉割，给美国永远生产袜子手套。历史上从来没有一个国家可以不经过「碰撞」头牌而成为世界第一，只是碰撞的激烈程度有大有小而已。美国过去怎么对付苏联、日本，未来就会怎么对付中国。你逃不了，也躲不过。不挑战第一名，第二怎么可能得第一？

明年美国大选没有谁上台就一定更加黑暗或更加光明。「斗争」就是一条注定之路。赢了就是世界第一，输了就是日本、苏联。所以现在今后的首要问题不是斗不斗，而是如何斗争。而这场斗争中最重要的就是首先要使自己处于不败之地，随后才能对付别人。如果自身都是筛子，比如90年代的东南亚，别说美国政府，就是几个华尔街的对冲基金就可以把你打倒。

孙子曰："昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜." 「不胜在己,可胜在敌.先求不可胜,以待敌之可胜」。

更新：其实我很想知道这批旗子加不加税？

另外，做房地产的企业家从来不会站在中小企业业主和雇员的角度考虑问题的，不管是trump还是李嘉诚。

顺便推荐一下 @李建秋 从IMF那个角度给的一个回答。我可能比他稍微悲观一些，因为除中美外，非经济因素还是不少的，而这些因素不确定性实在是太大。举几个例子：trump一发推，隔五分钟联合早报必然给我发个推送说朝鲜发射了什么飞行物；印度这边趁著中美掰腕子在重拾前进主义，甚至有法西斯化的倾向；缅甸内战已经规模大到了一定程度；英国那个黄毛似乎并不比美国这个黄毛更省心；等等。

以下原答案：

1. 战略上的问题，请复习《论持久战》和《中国社会各阶级的分析》。斗争的对象就是美国的霸权主义/美国至上/白人至上思维和他们的支持者，团结一切可以团结的力量，绝不扩大；斗争的时间可能会很持久，可能是三个月五个月，也可能是三年五年，也可能是三十年五十年，无所谓的，具体持续多久，取决于霸权主义者想持续多久；你打你的，我打我的，主动权要抓在手里，六子不需要自己证明自己只吃了一碗粉；立场要鲜明，人不犯我我不犯人，人若犯我我必犯人；计算好筹码、绝不轻易梭哈，但对面走一步我们一定要跟一步。
2. 战术上而言，前两天国债长短期利率倒挂+PMI回落估计是逼急了trump，每天发推要降息，就差把联储主席吊起来打了；现在关税反击一拳打到软肋上，然后联储讲话简而言之就是trump是个哈批，美股五分钟内直接爆炸（早上晚起五分钟，错过了一个亿）

3. 鉴于trump非常会煽动其支持者/要保持自己alpha male的强硬形象，切不可抱著速胜的心态，觉得他看到美股跌了就会如何如何；如果有这个心态，请回看第一条。

4. 美股大盘有可能半死不活也有可能一泻千里，但人民币汇率破7之后没有一泻千里已经说明了很多问题；顺便，高盛前两天申请把在大陆设立的投资公司资金占比提高到51%——保持自信，不要悲观；如果悲观了，请回看第一条。

5. 我们自己有很多问题要解决，香港也好，台湾也罢，就业也好，消费也罢；拼多多和美团的财报说明了很多问题，而其中最大的一点就是消费下沉了。多扶植几个区域经济中心，尽量避免资源过度集中。解决自己的问题不要寄希望于外部妥协，如果寄希望于妥协，请回看第一条。

6. 作为个人，该学习学习、该工作工作、该吃吃该玩玩，想充电就充电想打游戏刷B站怎么著都可以，保持自信、理性投资、拒绝恐慌性投机；如果觉得恐慌而不能继续正常生活，请回看第一条。

题外话：B站今天是我关注单里五十多个股票里唯一没有跌的，谨慎看好它的财报。

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写一写特朗普上台背后的利益集团。

首先，毫无疑问的是，川普背后的利益集团并不认为制造业的岗位能重新流回美国。中国流出的制造业岗位，也只会向越南或者印度等这些廉价劳动力密集且无工会强烈干扰的的发展中国家流入。绝不会再流入美国，就像最近奥巴马拍的一部关于福耀玻璃的片子《美国工厂》。抛开川普拿来糊弄选民极其民粹的鬼话，来看贸易战本身，无非是全球第一大国要遏制越来越不受控制的全球第二大国的应激反应。川普本身看起来是黑天鹅现象，可即使不是他，无论是民主党或者共和党的谁来上台，都要继续全面遏制中国的发展。从之前的奥巴马希拉里时期搞得tpp，到现在川普和我们反复无常的贸易战，修昔底德陷阱注定无法避免。

在最开始贸易战初期，国内唱衰论调比较占据上风。一方面是民间公知和自由派站出来力挺美国，另一方面，官方也十分克制，当时是贸易战三个字都不提的，用贸易摩擦来形容。直到后来美国提出的协定漏出，包括要求中国停止2025制造计划，粮食和金融市场的全面开放等。这个时候偏向美国的自由派和公知们才明白，美国这不是要跟你算贸易账，而是要打断你的脊梁。然后随后事件一路发展到制裁华为，抓获孟晚舟，再到后来的留学生和学术限制等等。国内妥协派就此被打散，国内强硬派占据上风。同时今年伴随著香港事件的发酵，也许最初西方希望有机会通过香港的类颜色革命，可以作为一个契机蔓延到内地，毕竟西方长期鉴定的持有中国崩溃论，但西方媒体和政客吃相过于难看，反而如今进一步促成了国内民意的凝聚，基本上现在上层的强硬立场是有普遍民意基础的。而川普本身又在一直送助攻，不搞大国背后的政治利益交易和交换，反而不停在推特上面以羞辱和迫使中国来迎合本国选民，这种态度只会迫使中国采取更强硬的对抗立场。

对于把川普推上台的利益集团和被煽动起来的民众并非利益一致。用敌视中国来一方面转移内部的尤其是底层民众的矛盾，另一方面最初是希望可以用用极限施压，在初期就迅速逼迫中国，希望最后给其背后的利益集团把中国切割吞噬殆尽，从而美国霸权消灭了新的挑战，世界灯塔长明。这些利益集团并不会相信会制造业回流，但用关税对中国的堵截，的确是加速了中国制造业外流。但对于中国本身而言，一带一路等计划本身就带有转移低端制造业的目的，同时因为中国产业升级的趋势已经成型，已经开始对欧美高端制造业形成了强有力的竞争，同时中国还需要把人民币的国际化。

所以目前来看，即使贸易战达成和解，那也只会是双方暂时的妥协。未来几十年注定各种争端不断，甚至局部热战也有可能也会发生。但同时，中国作为一个13亿的巨大中等收入人口的市场，同时又有著世界上门类最齐全的产业链，即使美国要和中国经济脱钩，要中国的产业流出，那也不是短短几年能做到的。而且这些流出的产业由谁来承接？一个13亿人口输出的稳定的工业产量，并不是简单的越南+印度或者其他国家就能直接承接的。国内虽然高端制造业依然和西方有差距，但是整个产业链的完整性，以及国内政治的稳定性，比较强有力的政策执行力度，而且国内还有高素质且比较廉价的人工基础，同时国内也没有工会或者强烈的种族矛盾作为掣肘，更有不断延伸中的发达的基础配套设施建设，这些都是其他所谓替代承接国家短期难以做到的。而且虽然目前美国两党在遏制中国上有共识，但是彼此对抗内耗极其严重，而中国目前看来上层打成共识，算得上铁板一块。用一带一路等对外输出资本和过剩产能，获取话语权同时开拓市场，而且还可以带来人民币的国际流通基础。然后中国内需的刺激扩大也是一张很重要的牌，冻结房地产市场，明确表示房住不炒，然后开通科创板给产业升级融资，而且也可做新的蓄水池。然后希望有机会抓住以5g可能作为新一轮产业革命的契机来掌握话语权。在对外政策上，也是进一步加大国内市场的对外开放，但同时将出台不可靠清单等措施，蜜枣加大棒，一方面吸引外资，扩充朋友圈，另一方面也是分化西方不同的国家利益集团和美国内部不同的利益集团。

美国目前出的牌是比中国多的，中国只是放了一张750亿的反制就激怒川普，让美股剧烈动荡。中国的蓄水池是房地产，美国蓄水池是股市。因为不可描述的原因，目前我们算是半冻结房地产流通市场，可是美国股市要是持续下跌，那对一向把股市上涨作为重要政绩的川普来说可不是好消息。同时美国对中国产品的加税，绝不可能像川普说的成本不会转移到普通民众身上，按照川普之前的说法，要对2000亿+3000亿的贸易额征税，按照一些美国经济学家的分析，可能每个家庭会增加800-1000美元的负担。如果真的像川普讲的要落实加到25%的关税，那可能会造成普通家庭增加1200-2000美元的负担，而且造成的通货膨胀，这对于没有储蓄习惯的美国底层人员是一场灾难。即使美国底层有食品卷之类的托底补贴，但这对于川普的选票会造成很大的压力，毕竟铁锈区作为摇摆区，在之前川普上台的一个重要力量。

所以美中两国后面都还要继续出牌，包括从外交现在的对外状态也可以看出，以前都是国际上有什么事情，我们都先等著美国发言。现在我们是直接站出来表态。这是本身国力增长的的体现，中国的体量已经不可能再走当年邓小平讲的韬光养晦的政策，中国需要和经济实力匹配的话语权。以后包括和美国以及其他西方国家的摩擦会变成常态，要想终结这种摩擦，要么中国被打散切割掉，要么中国发展到美国必须平视中国的时候，毕竟历史告诉我们，和平是跪著求不来的，只有斗争才能争取真正的和平。

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