2018年4月27日，经国务院同意，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即大家所讲的资管新规）。至此，我国规模高达100万亿的资管行业步入了一个新时代。

新规落地，将影响九成以上银行理财！

本次新规，其中有三大核心内容，与银行理财息息相关。

一是打破刚性兑付。刚性兑付偏离了资管产品「受人之托、代人理财」的本质，抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机，金融机构不尽职尽责，道德风险较为严重。新规打破刚性兑付，既是理财产品规范化、健康化发展的内在要求，也是对投资者的一种保护。

二是禁止资金池业务。资金池运作，多只资管产品对应多项资产，每只产品的收益来自哪些资产无法辨识，风险也难以衡量。同时，将募集的短期资金投放到长期的债权或股权项目，加大了资管产品的流动性风险，一旦难以募集到后续资金，容易发生流动性紧张。新规明确禁止资金池业务，要求金融机构加强产品久期管理，规定封闭式资管产品期限不得低于90天，不仅可纠正资管产品短期化倾向，还可切实减少和消除资金来源端和运用端的期限错配和流动性风险。

三是理财产品净值化。实践中，部分资管产品采取预期收益率模式，过度使用摊余成本法计量所投资金融资产，基础资产的风险不能及时反映到产品的价值变化中，投资者不清楚自身承担的风险大小，进而缺少风险自担意识。而金融机构将投资收益超过预期收益的部分转化为管理费或直接纳入中间业务收入，而非给予投资者，也难以要求投资者自担风险。新规要求理财产品净值化，不仅有利于提高投资者的自我风险意识，防止实际投资时的风险错配，还有利于提高理财产品的收益，增加投资者收入。

三大核心内容，虽是针对整个资管行业，但对银行理财的影响，不容小觑。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告（2017）》显示，截至2017年底，银行理财规模达到29.54万亿元，其中保本产品的存续余额为7.37万亿元，占全部理财产品存续余额的24.95%。也就是说，新规之下，银行保本型理财产品会逐步减小，直至消失，而九成以上的银行理财将转型为净值型产品。另外，90天内的短期理财产，也将不复存在。

新规落地，老百姓理财也面临著新选择！

银行没有了短期理财和保本理财，对于热衷银行理财的老百姓而言，如何稳稳的赚钱，无疑成了个大问题！

老百姓热衷于保本理财，主要原因是其不仅安全，收益还比存款利息高。新规之下，银行没有了保本理财，咱们老百姓该怎办呢？这里有3点建议：

1、对于较保守且非常喜欢保本理财的投资者，可积极性寻找替代性产品。

目前银行在售，且一定程度上能和保本理财相媲美的有3类产品：大额存单、结构性存款、货币基金。其中，大额存单、结构性存款具有保本的特性，货币基金虽不具有保本的特性，但实际亏损风险几乎为0。所以，对于喜欢保本理财的投资者，这3类产品，可以积极考虑。此外，还需注意的是，以后若碰到宣传为保本型产品，一定要打起12分的警惕，以免被骗，人财两空！

2、对于其他类型投资者而言，可扭转心态，积极尝试净值型产品。

新规目的之一，就是提高投资者风险意识，加强对投资者的保护。既然打破了刚性兑付，我们投资者就尽量不要躺著赚钱的心态。虽然理财产品净值化，听起来像是增加了理财产品的投资风险，但是，本质上，会增加净值化理财产品的收益，因为新规要求，改变过去投资收益超额留存的做法，管理费之外的超额投资收益应全部给予投资者。所以，只要不是非常保守，大家可积极尝试新的净值化理财产品。

3、找专业的理财经理，进行定制化的专业理财。

投资，是一个术业有专攻的事。对于投资理财，咱们老百姓一直是小白级别的。资管新规落地，保本型产品和短期理财的消失，理财产品的净值化，无疑又增加了咱们老百姓的投资理财难度。之后，咱们老百姓要想投资理财有好的收益，最好的方式是找去银行找专业的理财师，进行定制化的专业理财。

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