如果一只股票已经停滞了很长一段时间,应该卖出这只股票吗?
这下a股要垃圾股鸡犬升天了!昨晚收盘后利好消息不少,最大的一条是讨论了2-3年的资管新规终于确定延期到2021年底,堪称很多垃圾股股票的救命符!为什么这么说呢?
?举个简单的例子,比如一个企业欠了各种债还不上被若干债主起诉法院查封冻结资产还上了老赖名单,就等著让公司破产清算卖资产,要想起死回生基本是没戏了。突然原债主说今年不用急著还了,明年底吧,然后那些查封的资产和原材料,生产设备解封,银行账户重新可以使用。这个查封时候按照拍卖价格只值1000万的各种资产突然按照市场价格恢复正常价格又值5000万了,又可以上下游买原材料卖产品了,公司又逐渐恢复了现金流,没准到2021年底的时候公司又能挣回500万把欠的2000万债务还掉一大部分呢!
?那这时候的关键就来了,本来这个公司在新三板挂牌上市,停牌前每股只有接近清算价值0.8元,经过一段时间这公司又有了现金流,知情者一下子就把恢复交易的公司股票买在了1.5元一股,就跟a股恢复上市的st股票一样,上市第一天不计算涨跌幅,很多一天就上涨1000%的,其实只是恢复它本来的市场价值而已!
?这种股票其实在a股有很多,尤其是那些过去几年由于高负债和经营不善股价持续的,很多股票由那些妄想做庄而信托,私募基金持有,由于之前要求2020年底清退,基本上这些股票都要死不活要退市了!现在生存期延长了一年,现在市场整体环境又很不错,那些濒临破产的企业和私募又可以凭本事去借笔钱蹭个热点把公司股价炒起来,然后股价上涨一倍到5倍以后再减持,反正市场钱多多韭菜多,这难得的机会不用白不用啊!
巴菲特价值投资的五大选股思路,希望对大家有所帮助!
一、10年以上的内在价值增长率
这是最重要的经营指标,虽简单却常被人忽略。
不同的企业有不同的内在价值评估标准,例如银行股最看重的是净资产的增长;以轻资产为代表的格力电器等,看重的则是净利润的增长;而那些尚未盈利的电商,则以营业收入的增长作为参考指标等。
投资者在看财报三大表时,如果非新股的、上市有一段时间的,以应该通过比如东方财富choice金融终端,通过可视化图表,查阅过去历年的内在价值增长率情况。时间越久,数据越经受得起考验。
有些上市公司,动不动当期财报百分之几百的增长的,请您去看看它背后的原因是什么,能持久吗?或许就离真相不远了。
二、长期的ROE水平
这里也涉及到具体情况具体分析,每个行业甚至每家企业都有著不同的评估体系。
重资产行业一般回报率15%是较为优秀的,而轻资产行业净资产回报率达到30%以上才算优秀。
投资者买股票,就等于成为公司股东,一家上市公司不管有多少理由,最终是否优秀,依然是看在不违法违规的范围内,能给投资人带来多少真正的回报。
ROE净资产收益率,就是反映这一情况的经典指标。
三、行业属性
该行业是否需要不断的、巨大的资本开支才能维持?
还是「一本万利」的优秀模式?
技术更新、商业模式变更是否缓慢?
是否存在商业生态系统之外的竞争性力量介入?
四、市场容量
是否拥有永续的需求存在?瓶颈以及天花板的大致位置在哪里?
有些行业,其成长空间是注定有限的,这种行业的企业,注定了,是不会有真正意义上的股价大涨的,所谓的上涨,其本质只是跟随大盘上下起舞的波动。
而还有些行业,即使做到行业前三、甚至老大,都没能怎么盈利的,那就不是企业的问题了,而是该行业本身市场容量的问题,比如共享单车。
如果一家共享单车企业已经是行业老大了,依然还没能让投资人盈利,这或许从做生意的角度来看,就不是一笔好生意。
五、财务报表背后
不仅听其言,更要观其行。不要去看这家上市公司在说什么,而是看他做了什么。
本质上,财务报表就是一家企业经营行为的真实描述,三张表的解读,就可以看出管理层是否诚实、经营哲学是否保守还是激进。