如何看待台积电宣布将投资 120 亿美元赴美建 5nm 晶元工厂？
5 月 15 日台积电官方今天宣布，将在美国联邦政府的相互理解和支持下，在美国亚利桑那州建造和运营一家先进的半导体工厂。
台积电亚利桑那州工厂将利用台积电的5nm技术进行半导体晶圆制造，每月产能为20000个半导体晶圆，直接创造1600多个高科技专业职位，并在半导体生态系统中创造数千个间接职位。
该晶元工厂计划于2021年开始建设，于2024年开始目标生产。台积电在该项目上的总支出（包括资本支出）在2021年至2029年期间约为120亿美元。
台积电表示，这家美国工厂不仅使我们能够更好地为客户和合作伙伴提供支持，而且这也为我们提供了更多吸引全球人才的机会。该项目对于充满活力和竞争性的美国半导体生态系统具有至关重要的战略意义，该生态系统将使一些美国公司能够在美国境内制造其尖端的半导体产品，并受益于世界一流的半导体代工厂和生态系统的邻近性。
在美国，台积电目前在华盛顿州卡马斯市设有一家晶圆厂，并在德克萨斯州奥斯汀市和加利福尼亚州圣何塞市设有设计中心。亚利桑那州的工厂将成为台积电在美国的第二个生产基地。
官宣：台积电投资 120 亿美元在美国建 5nm 晶元厂?www.ithome.com
我主要从技术角度谈谈这个事件吧。
- 美国政府希望台积电到美国建最先进工艺的制造厂在十几年前就有了，加快这一进程的起因还是前些年Globalfoundry宣布退出了先进工艺的研发，继承了IBM所有晶元制造业务和技术的格罗方德是一直以来美国政府最为信任的代工厂，美国军方的深亚微米以下的晶元几乎都出自 Globalfoundry，之前很多不做技术的行业分析师一直在良率上来拿GF说事，讲真，真要拼良率，GF还真没怕过谁。但这两年，很多产品都在往先进工艺线上走，尤其是涉及到AI的相关产品，实际他们是5nm及3nm的最大推进者。显然目前已经改变了商业战略，打算将22nm以上的线做出花儿来的Globalfoundry已经无法满足美国政府对于先进工艺的要求，美国政府也没办法干预太多。因为这并不单纯是钱的问题。而出于安全考虑，军方产品只能在本土做，这是大家都懂的道理。
- 美国的很多本土晶元公司一直都希望本土有一个最先进的工艺线，对这些商业晶元公司而言，安全考虑并不是最主要的，他们更看重的是成本的减少以及产能优先给本土公司预留的优势，几家公司为7nm线抢破了头的事早已不是新闻，尤其还有烧钱比撒钱还快的矿机晶元厂商搅局。 另外AMD今年的产能需求简直爆炸。
- 综上，目前能满足条件的只有intel，但是intel不是商业线，本土的晶元公司想植入到intel的生产线之中，移植成本难以想像的高，尽管intel开始往商业线上改进，但是短时间依然很难很难。三星属于韩国「政府」控制（这里插两句，韩国政府的实际控制人有点常识的应该知道并不是总统或某些党派，但又不能完全说是李健熙或某个家族，三星是韩国的国之重器，三星的半导体事业部的投资是比较复杂的，笼统的算到韩国政府头上吧，有兴趣的可以去研究下韩国的政治格局，也不是单纯的亲美，反美，亲日，反日就能概括的。），所以韩国人比台湾难搞太多了，想来想去也就只有把台积电拉过来建厂了，何况台积电还是目前先进工艺线上的一哥，是高通和AMD的「爸爸」，从成本和效率考虑，这是最优的选择。
- 但是台积电从创始之初，就没把最先进的技术从台湾本土拿出去过，因为作为台湾省政府实际完全控股的TSMC就是他们的话语权和筹码，比如台积电在美国Camas（华盛顿）投产的厂，制程更是0.16um~0.35um，连我们一些地方政府都看不上。这次确实是台积电先进生产线产品序列的第一次出海。但Arizona厂，最快也要明年才破土，投产要到2024年去了，这个时候如果ASML没有意外，TSMC本土厂应该早已实现了5nm的量产，甚至已经开始3nm的爬坡了。
- 至于对于国内，尤其是海思的影响，我提点不同意见吧，首先呢台湾本土的厂依然还是整个台积电体系中最先进，产能最强，效率最高的厂（原因还是晶元制造并不是单纯的钱的问题。），Arizona项目最大的问题是产能，据宣布的是只有每月20000片，而本土是100000片，远低于预期，尤其是美国政府的特定产品必定要从arizona厂分走产能，（可能还不少），剩下的产能是喂不饱AMD和高通的商用产品的， 能喂饱一家都不错了，所以能大幅改变现状的只有美国的对华政策，而不是Arizona厂。
部分数据和结论引用自以前看过的一些业内分析文章或报告，如果和外部媒体报道有出入，纯属不幸。
1，政治上来说就不用说了，根本就是美国的命令，台积电根本拒绝不了也没有完全的自主权。台积电最大股东是花旗托管台积电存托凭证专户，持股比例20.54%，台湾行政院持股6.38%，新加坡政府持股2.83%，摩根大通台北分公司持股1.5%，挪威央行持股1.41%。（数据来源台积电2019年年报）
台积电股东78%是外资就能促成台积电去美国设厂吗（其实很久以前已经设过一个了，这是第二个）？明显不能，2019年11月2日，张忠谋表示，
他退休一年半以来，世界局势变化大、不再平静，但台积电已成为地缘战略家的必争之地。
根据台湾媒体（绿媒）的说法，菜在中间扮演了很重要的角色，
台积电去美国设厂传了很久很久了，四天前（2019年5月11日）台积电还说没有具体赴美设厂计划，上个月财报会议还说美国建厂的成本很难弥补。现在突然i宣布了计划，这中间发生了什么？
Q：台积电在美国建立晶圆厂的计划是什么？
A：关于美国晶圆厂，我们现在正在积极评估美国晶圆厂计划，但是，正如我之前告诉投资者的那样，这其中存在成本缺口，这一点很难弥补。当然，我们正在做很多事情，以缩小成本差距。当前正在积极评估的两个障碍之一是，如果我们在美国建造一家晶圆厂，它将必须是一家领先的晶圆厂，或者至少要接近领先的晶圆厂。而此时，领先晶圆厂的供应链似乎也需要同时建立。目前，我们正在为我们供应链上的合作伙伴提供服务，无论他们是否能够配合我们的工作以确保其为美国的晶圆厂提供高质量的材料是符合成本效益的。其次，该晶圆厂必须是工程服务机构。在台湾，所有晶圆厂都具有很高技术水平的人员，都是硕士及以上学历。而且我们试图在美国复制这样的晶圆厂，但要启用它需要大量的计划和组织。我们希望可以长期更好地利用台积电的全球人才，在美国扩展一个新的站点
台媒的分析是川普选情告急施压，台湾省政府也施压。省政府单压川普，如果川普落选就好玩了。
美国常务部已经开始表扬台积电了，美国商务部长威尔伯·罗斯对台积电宣布的在美建厂计划表示赞赏。
罗斯说道：「台积电计划在亚利桑那州建立一个120亿美元的半导体工厂，这再次表明特朗普总统的政策带来了美国制造业的复兴，并使美国成为世界上最有吸引力的投资地。」美国国务卿蓬佩奥也提到，台积电在美国的120亿美元投资将提高美国的经济独立性。
美商务部盛赞台积电在美建厂计划：政策带来美国制造业复兴?tech.sina.com.cn
2，商业上台积电6成以上客户在美国，最大的客户苹果也在美国，但是这不是什么重要的原因，因为这么多年来美国一直是最大的客户所在地，现在来自美国市场的订单份额在下降而中国市场的份额在快速上升。
3，美国有足够的人才，足够的电力（台湾关核电厂，用爱发电影响其实挺大的），关键是成本太高，郭台铭的富士康去美国投资没有下文，台积电这样的设厂也一样嫌美国成本高，注意这是去美国开工厂不是研究院，后续如何谁知道呢；以目前来看，感觉是做样子。
4，跟华为关系不大，这是两个独立的事情，即便顺利进行2024年投产了5nm也不是最先进的技术了，华为也不可能去美国生产，未来如何操作就不好说了。同样今天的消息，美国商务部宣布将华为的临时许可再延长90天，推迟到2020年8月13日。三月三月又三月，能不能痛快点？同样的这也不妨碍美国继续制裁华为，两者完全不冲突，美国商务部今天两个新闻：
- 限制使用美国技术设计和生产的产品
- 临时通用许可证授权延期90天
美国要求不愿意也得硬著头皮去，反观国内，台积电主动要求在大陆设厂，台湾当局有种种规定阻碍，比如台湾晶圆厂赴大陆投资制程技术必须落后该公司在台湾制程技术一个世代以上（具体规定见下图，注意这个政策只针对大陆），这还是2015年修改过的，之前是必须落后两个世代以上，这些规定适用于所有台湾晶圆厂和液晶显示器面板厂。
市场换技术？想多了，不是你想换就能换的，还是等著中芯吧。
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看了回答，其实过度的强化或者弱化这件事儿都是不对的。
首先，这件事儿本身就是美国的政治考量。不仅仅是台积电，美国要求了很多高科技企业去美国、回美国制造。
这是特朗普惊讶的发现，传统美国的强项：通信领域，居然现在变成了第三。第一中国、第二欧盟、第三美国。
所以开始疯狂对华为、中兴进行攻击。这次台积电又是另一个案例。
所以我们要警惕，短时间内看2~3年，去全球化，去中国化可能成为欧美国家常态。直到他们发现中国无法取代，印度不能成为中国。此时才会正确认识我们的位置。
因此，对外建立军事威慑、持续对高科技投入、开发第三世界国家的市场。对内刺激内需、解决贫困问题。是中国未来核心的工作。我们也要做好，生活又巨大改变的可能。这不是我们能选择的，是欧美做的决定。
其次，从台积电建厂这件事儿，对实际的影响是不大的。我们不能苛求台湾地区的企业，需要为了大陆对抗世界最强的经济体。但同时台积电也并不信任美国。
这次建工厂，首先是美国主要投资，做的项目是5nm。政治意味大于实际意义。更多可以用来做政客的宣传：你看，在我的任期，美国重新拥有了全球最好的晶元生产工艺。
但要知道，这不是台积电唯一的5nm。华为是台积电第二大的客户，中国是全球最大的手机市场。台积电晶元的占比是接近99%。
一旦美国禁止台积电代工，中国反制不允许台积电代工产品进入大陆。台积电间接收到的损失是非常大的。相当于40~60%的业务瞬间没了。而手机厂商还可以选三星。（反正一年几千亿美金的手机销售在中国，美国企业不会允许完全丢掉这块肥肉的）
所以贸易战，台积电表态就很明确了：我们产品美国技术不超过限制。没有出现别的企业，先断供，研判，再恢复供应的纠结。
再次，因为国际局势开始分裂化。为此我国、我军对外政策也需要做应对。我们改革开放，一直遵循和平发展。以至于我们综合军力世界第二，对沿海国家有绝对军事实力的今天。周边纷争依然不断。很可能我们会选择找一个最不听话的抽一巴掌，打一顿。打完之后，欧美对中国还能不能这么封锁，真的是未尝可知的。
总结：这事儿代表了未来中国的国际压力会越来越大。也会让我们反思，和平崛起是不是还能走下去，可能会有大动作。但对我们晶元的供应不用担心。
看著台积电牛叉轰轰，其实先进位程的投入巨大，风险巨大。
投资对了，可以吃几年，投资错了，一蹶不振也是完全可能的。
晶元厂一般新购设备会由主要用户预先分摊一部分。比如7纳米，华为和苹果都有先期的投入帮台积电采购设备，这样，它的风险就分摊了。
但这一次在美国投资，显然没有人为他兜这个底，是自掏腰包硬著头皮上的。美国自己的晶元厂格芯美国都懒得去兜底。
台积电如果这笔投资黄了，必然会影响它其他的投资计划。
多少晶元厂的覆灭，源于一招之失。
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全文转载自 @芯谋研究 @芯谋研究顾文军
我觉得已经说的很好很明确，我没必要画蛇添足了。
芯谋研究认为：
1、台积电更多是应对川普政府的回应；
2、对华为及其他中国客户影响不大；
3、不会影响先进工艺研发。
原文地址：
关于「台积电赴美设厂」一事的分析与思考_芯谋研究顾文军_新浪博客?blog.sina.com.cn5月15日，台积电发布公告，宣称「有意在美国新建且营运一座先进晶圆厂」。文中指出，该厂将采用台积电5nm制程技术，规划月产能2万片，将于2021年动工，于2024年量产——在当前敏感的局势下，台积电此举背后的深意以及未来可能造成的影响引起了广泛关注。
芯谋研究第一时间对此事进行了深入了解，做了简要分析：一、台积电此举更多是对特朗普政府一直以来要求的回应；
一座投资120亿美元的晶圆厂涉及到的经济效益、成本、效率、客户和产业基础等诸多方面因素的影响甚大——虽说美国有台积电的几大客户（苹果、高通、NVIDIA、AMD等），也有良好的产业基础，但在效率和资金支持上处于劣势。再考虑到之前富士康在美国建厂的反复，以及美国环评政策、土地征收、美国今年大选等因素，台积电公告中虽然提到2021年破土动工，但不排除这个决定未来有变化的可能。在工艺节点方面，虽说5纳米工艺节点放在当下属于最先进工艺，但在2024年，5纳米却应该不是——届时的最先进工艺，应该是3纳米或者更低，而且2万片的月产能偏少，不足以支撑一个先进晶圆代工厂，经济效益不好。这不符合台积电一贯的建厂策略。所以无论从投资回报或者经济效益上来说，「台积电赴美设厂」未来能否实施有很大的不确定性。因此，综合上述相关因素的考量，芯谋研究认为「台积电赴美设厂」更多只是展示 「姿态」，给特朗普政府纳个「投名状」，实际变数颇大。二、台积电此举对华为及中国客户影响不大；台积电若在美国建厂，所服务的客户自然以美国客户为先，中国设计公司受到的影响不大。虽然并不排除后续工艺节点有演进的可能，但首先在产能上就难以支持，客户的导入也存在问题。台积电的总部毕竟在台湾，最先进工艺和大规模生产基地也在台湾。单单一座美国厂对台积电以及中国客户的影响著实有限。至于台积电与华为之间的关系是否会受到影响？芯谋研究认为台积电赴美建厂的举动并不会影响台积电与华为的关系。相反地，因为支持了美国政府、在美国本土设厂等原因，台积电在和美国交涉关于「10%」、「25%」等「美国技术比例」时话语权可能会加大，从而减轻美国施压台积电对华为断供的压力。三、台积电此举不会影响其先进工艺的生产与研发；芯谋研究始终认为台积电的先进工艺研发基地以及生产大本营还是会留在台湾——就算是最先进工艺的α客户和先进工艺导入，也只会是在台湾，而不会在美国。这其中既有「台湾是台积电总部」的原因，也不乏「美国多家公司是台积电的竞争对手」等多方面因素的考量。因此，台积电先进工艺的研发主要在台湾，短期内不会改变。虽然目前看来，芯谋研究认为这件事情对中国半导体产业的影响并不大，但这件事情的发生也让我们意识到半导体产业作为「大国战略高地」，向来是兵家必争之地。芯谋研究认为我国政府应该坚持开放，以更加积极开放的心态，与国际半导体公司加强合作、扩大合作。政府更要积极地与国际企业交流，寻找既能符合商业原则，又能规避政治监管的新型可持续合作模式，探讨国际先进半导体企业来华建厂的可能，打造全球合作共赢的半导体产业生态。
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