如何看待臺積電宣佈將投資 120 億美元赴美建 5nm 晶元工廠？
5 月 15 日臺積電官方今天宣佈，將在美國聯邦政府的相互理解和支持下，在美國亞利桑那州建造和運營一家先進的半導體工廠。
臺積電亞利桑那州工廠將利用臺積電的5nm技術進行半導體晶圓製造，每月產能為20000個半導體晶圓，直接創造1600多個高科技專業職位，並在半導體生態系統中創造數千個間接職位。
該晶元工廠計劃於2021年開始建設，於2024年開始目標生產。臺積電在該項目上的總支出（包括資本支出）在2021年至2029年期間約為120億美元。
臺積電錶示，這家美國工廠不僅使我們能夠更好地為客戶和合作夥伴提供支持，而且這也為我們提供了更多吸引全球人才的機會。該項目對於充滿活力和競爭性的美國半導體生態系統具有至關重要的戰略意義，該生態系統將使一些美國公司能夠在美國境內製造其尖端的半導體產品，並受益於世界一流的半導體代工廠和生態系統的鄰近性。
在美國，臺積電目前在華盛頓州卡馬斯市設有一家晶圓廠，並在德克薩斯州奧斯汀市和加利福尼亞州聖何塞市設有設計中心。亞利桑那州的工廠將成為臺積電在美國的第二個生產基地。
官宣：臺積電投資 120 億美元在美國建 5nm 晶元廠?www.ithome.com
我主要從技術角度談談這個事件吧。
- 美國政府希望臺積電到美國建最先進工藝的製造廠在十幾年前就有了，加快這一進程的起因還是前些年Globalfoundry宣佈退出了先進工藝的研發，繼承了IBM所有晶元製造業務和技術的格羅方德是一直以來美國政府最為信任的代工廠，美國軍方的深亞微米以下的晶元幾乎都出自 Globalfoundry，之前很多不做技術的行業分析師一直在良率上來拿GF說事，講真，真要拼良率，GF還真沒怕過誰。但這兩年，很多產品都在往先進工藝線上走，尤其是涉及到AI的相關產品，實際他們是5nm及3nm的最大推進者。顯然目前已經改變了商業戰略，打算將22nm以上的線做出花兒來的Globalfoundry已經無法滿足美國政府對於先進工藝的要求，美國政府也沒辦法幹預太多。因為這並不單純是錢的問題。而出於安全考慮，軍方產品只能在本土做，這是大家都懂的道理。
- 美國的很多本土晶元公司一直都希望本土有一個最先進的工藝線，對這些商業晶元公司而言，安全考慮並不是最主要的，他們更看重的是成本的減少以及產能優先給本土公司預留的優勢，幾家公司為7nm線搶破了頭的事早已不是新聞，尤其還有燒錢比撒錢還快的礦機晶元廠商攪局。 另外AMD今年的產能需求簡直爆炸。
- 綜上，目前能滿足條件的只有intel，但是intel不是商業線，本土的晶元公司想植入到intel的生產線之中，移植成本難以想像的高，儘管intel開始往商業線上改進，但是短時間依然很難很難。三星屬於韓國「政府」控制（這裡插兩句，韓國政府的實際控制人有點常識的應該知道並不是總統或某些黨派，但又不能完全說是李健熙或某個家族，三星是韓國的國之重器，三星的半導體事業部的投資是比較複雜的，籠統的算到韓國政府頭上吧，有興趣的可以去研究下韓國的政治格局，也不是單純的親美，反美，親日，反日就能概括的。），所以韓國人比臺灣難搞太多了，想來想去也就只有把臺積電拉過來建廠了，何況臺積電還是目前先進工藝線上的一哥，是高通和AMD的「爸爸」，從成本和效率考慮，這是最優的選擇。
- 但是臺積電從創始之初，就沒把最先進的技術從臺灣本土拿出去過，因為作為臺灣省政府實際完全控股的TSMC就是他們的話語權和籌碼，比如臺積電在美國Camas（華盛頓）投產的廠，製程更是0.16um~0.35um，連我們一些地方政府都看不上。這次確實是臺積電先進生產線產品序列的第一次出海。但Arizona廠，最快也要明年才破土，投產要到2024年去了，這個時候如果ASML沒有意外，TSMC本土廠應該早已實現了5nm的量產，甚至已經開始3nm的爬坡了。
- 至於對於國內，尤其是海思的影響，我提點不同意見吧，首先呢臺灣本土的廠依然還是整個臺積電體系中最先進，產能最強，效率最高的廠（原因還是晶元製造並不是單純的錢的問題。），Arizona項目最大的問題是產能，據宣佈的是隻有每月20000片，而本土是100000片，遠低於預期，尤其是美國政府的特定產品必定要從arizona廠分走產能，（可能還不少），剩下的產能是喂不飽AMD和高通的商用產品的， 能餵飽一家都不錯了，所以能大幅改變現狀的只有美國的對華政策，而不是Arizona廠。
部分數據和結論引用自以前看過的一些業內分析文章或報告，如果和外部媒體報道有出入，純屬不幸。
1，政治上來說就不用說了，根本就是美國的命令，臺積電根本拒絕不了也沒有完全的自主權。臺積電最大股東是花旗託管臺積電存託憑證專戶，持股比例20.54%，臺灣行政院持股6.38%，新加坡政府持股2.83%，摩根大通臺北分公司持股1.5%，挪威央行持股1.41%。（數據來源臺積電2019年年報）
臺積電股東78%是外資就能促成臺積電去美國設廠嗎（其實很久以前已經設過一個了，這是第二個）？明顯不能，2019年11月2日，張忠謀表示，
他退休一年半以來，世界局勢變化大、不再平靜，但臺積電已成為地緣戰略家的必爭之地。
根據臺灣媒體（綠媒）的說法，菜在中間扮演了很重要的角色，
臺積電去美國設廠傳了很久很久了，四天前（2019年5月11日）臺積電還說沒有具體赴美設廠計劃，上個月財報會議還說美國建廠的成本很難彌補。現在突然i宣佈了計劃，這中間發生了什麼？
Q：臺積電在美國建立晶圓廠的計劃是什麼？
A：關於美國晶圓廠，我們現在正在積極評估美國晶圓廠計劃，但是，正如我之前告訴投資者的那樣，這其中存在成本缺口，這一點很難彌補。當然，我們正在做很多事情，以縮小成本差距。當前正在積極評估的兩個障礙之一是，如果我們在美國建造一家晶圓廠，它將必須是一家領先的晶圓廠，或者至少要接近領先的晶圓廠。而此時，領先晶圓廠的供應鏈似乎也需要同時建立。目前，我們正在為我們供應鏈上的合作夥伴提供服務，無論他們是否能夠配合我們的工作以確保其為美國的晶圓廠提供高質量的材料是符合成本效益的。其次，該晶圓廠必須是工程服務機構。在臺灣，所有晶圓廠都具有很高技術水平的人員，都是碩士及以上學歷。而且我們試圖在美國複製這樣的晶圓廠，但要啟用它需要大量的計劃和組織。我們希望可以長期更好地利用臺積電的全球人才，在美國擴展一個新的站點
臺媒的分析是川普選情告急施壓，臺灣省政府也施壓。省政府單壓川普，如果川普落選就好玩了。
美國常務部已經開始表揚臺積電了，美國商務部長威爾伯·羅斯對臺積電宣佈的在美建廠計劃表示讚賞。
羅斯說道：「臺積電計劃在亞利桑那州建立一個120億美元的半導體工廠，這再次表明特朗普總統的政策帶來了美國製造業的復興，並使美國成為世界上最有吸引力的投資地。」美國國務卿蓬佩奧也提到，臺積電在美國的120億美元投資將提高美國的經濟獨立性。
美商務部盛讚臺積電在美建廠計劃：政策帶來美國製造業復興?tech.sina.com.cn
2，商業上臺積電6成以上客戶在美國，最大的客戶蘋果也在美國，但是這不是什麼重要的原因，因為這麼多年來美國一直是最大的客戶所在地，現在來自美國市場的訂單份額在下降而中國市場的份額在快速上升。
3，美國有足夠的人才，足夠的電力（臺灣關核電廠，用愛發電影響其實挺大的），關鍵是成本太高，郭臺銘的富士康去美國投資沒有下文，臺積電這樣的設廠也一樣嫌美國成本高，注意這是去美國開工廠不是研究院，後續如何誰知道呢；以目前來看，感覺是做樣子。
4，跟華為關係不大，這是兩個獨立的事情，即便順利進行2024年投產了5nm也不是最先進的技術了，華為也不可能去美國生產，未來如何操作就不好說了。同樣今天的消息，美國商務部宣佈將華為的臨時許可再延長90天，推遲到2020年8月13日。三月三月又三月，能不能痛快點？同樣的這也不妨礙美國繼續制裁華為，兩者完全不衝突，美國商務部今天兩個新聞：
- 限制使用美國技術設計和生產的產品
- 臨時通用許可證授權延期90天
美國要求不願意也得硬著頭皮去，反觀國內，臺積電主動要求在大陸設廠，臺灣當局有種種規定阻礙，比如臺灣晶圓廠赴大陸投資製程技術必須落後該公司在臺灣製程技術一個世代以上（具體規定見下圖，注意這個政策只針對大陸），這還是2015年修改過的，之前是必須落後兩個世代以上，這些規定適用於所有臺灣晶圓廠和液晶顯示器面板廠。
市場換技術？想多了，不是你想換就能換的，還是等著中芯吧。
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看了回答，其實過度的強化或者弱化這件事兒都是不對的。
首先，這件事兒本身就是美國的政治考量。不僅僅是臺積電，美國要求了很多高科技企業去美國、回美國製造。
這是特朗普驚訝的發現，傳統美國的強項：通信領域，居然現在變成了第三。第一中國、第二歐盟、第三美國。
所以開始瘋狂對華為、中興進行攻擊。這次臺積電又是另一個案例。
所以我們要警惕，短時間內看2~3年，去全球化，去中國化可能成為歐美國家常態。直到他們發現中國無法取代，印度不能成為中國。此時才會正確認識我們的位置。
因此，對外建立軍事威懾、持續對高科技投入、開發第三世界國家的市場。對內刺激內需、解決貧困問題。是中國未來核心的工作。我們也要做好，生活又巨大改變的可能。這不是我們能選擇的，是歐美做的決定。
其次，從臺積電建廠這件事兒，對實際的影響是不大的。我們不能苛求臺灣地區的企業，需要為了大陸對抗世界最強的經濟體。但同時臺積電也並不信任美國。
這次建工廠，首先是美國主要投資，做的項目是5nm。政治意味大於實際意義。更多可以用來做政客的宣傳：你看，在我的任期，美國重新擁有了全球最好的晶元生產工藝。
但要知道，這不是臺積電唯一的5nm。華為是臺積電第二大的客戶，中國是全球最大的手機市場。臺積電晶元的佔比是接近99%。
一旦美國禁止臺積電代工，中國反制不允許臺積電代工產品進入大陸。臺積電間接收到的損失是非常大的。相當於40~60%的業務瞬間沒了。而手機廠商還可以選三星。（反正一年幾千億美金的手機銷售在中國，美國企業不會允許完全丟掉這塊肥肉的）
所以貿易戰，臺積電錶態就很明確了：我們產品美國技術不超過限制。沒有出現別的企業，先斷供，研判，再恢復供應的糾結。
再次，因為國際局勢開始分裂化。為此我國、我軍對外政策也需要做應對。我們改革開放，一直遵循和平發展。以至於我們綜合軍力世界第二，對沿海國家有絕對軍事實力的今天。周邊紛爭依然不斷。很可能我們會選擇找一個最不聽話的抽一巴掌，打一頓。打完之後，歐美對中國還能不能這麼封鎖，真的是未嘗可知的。
總結：這事兒代表了未來中國的國際壓力會越來越大。也會讓我們反思，和平崛起是不是還能走下去，可能會有大動作。但對我們晶元的供應不用擔心。
看著臺積電牛叉轟轟，其實先進位程的投入巨大，風險巨大。
投資對了，可以喫幾年，投資錯了，一蹶不振也是完全可能的。
晶元廠一般新購設備會由主要用戶預先分攤一部分。比如7納米，華為和蘋果都有先期的投入幫臺積電採購設備，這樣，它的風險就分攤了。
但這一次在美國投資，顯然沒有人為他兜這個底，是自掏腰包硬著頭皮上的。美國自己的晶元廠格芯美國都懶得去兜底。
臺積電如果這筆投資黃了，必然會影響它其他的投資計劃。
多少晶元廠的覆滅，源於一招之失。
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全文轉載自 @芯謀研究 @芯謀研究顧文軍
我覺得已經說的很好很明確，我沒必要畫蛇添足了。
芯謀研究認為：
1、臺積電更多是應對川普政府的回應；
2、對華為及其他中國客戶影響不大；
3、不會影響先進工藝研發。
原文地址：
關於「臺積電赴美設廠」一事的分析與思考_芯謀研究顧文軍_新浪博客?blog.sina.com.cn5月15日，臺積電發布公告，宣稱「有意在美國新建且營運一座先進晶圓廠」。文中指出，該廠將採用臺積電5nm製程技術，規劃月產能2萬片，將於2021年動工，於2024年量產——在當前敏感的局勢下，臺積電此舉背後的深意以及未來可能造成的影響引起了廣泛關注。
芯謀研究第一時間對此事進行了深入瞭解，做了簡要分析：一、臺積電此舉更多是對特朗普政府一直以來要求的回應；
一座投資120億美元的晶圓廠涉及到的經濟效益、成本、效率、客戶和產業基礎等諸多方面因素的影響甚大——雖說美國有臺積電的幾大客戶（蘋果、高通、NVIDIA、AMD等），也有良好的產業基礎，但在效率和資金支持上處於劣勢。再考慮到之前富士康在美國建廠的反覆，以及美國環評政策、土地徵收、美國今年大選等因素，臺積電公告中雖然提到2021年破土動工，但不排除這個決定未來有變化的可能。在工藝節點方面，雖說5納米工藝節點放在當下屬於最先進工藝，但在2024年，5納米卻應該不是——屆時的最先進工藝，應該是3納米或者更低，而且2萬片的月產能偏少，不足以支撐一個先進晶圓代工廠，經濟效益不好。這不符合臺積電一貫的建廠策略。所以無論從投資回報或者經濟效益上來說，「臺積電赴美設廠」未來能否實施有很大的不確定性。因此，綜合上述相關因素的考量，芯謀研究認為「臺積電赴美設廠」更多隻是展示 「姿態」，給特朗普政府納個「投名狀」，實際變數頗大。二、臺積電此舉對華為及中國客戶影響不大；臺積電若在美國建廠，所服務的客戶自然以美國客戶為先，中國設計公司受到的影響不大。雖然並不排除後續工藝節點有演進的可能，但首先在產能上就難以支持，客戶的導入也存在問題。臺積電的總部畢竟在臺灣，最先進工藝和大規模生產基地也在臺灣。單單一座美國廠對臺積電以及中國客戶的影響著實有限。至於臺積電與華為之間的關係是否會受到影響？芯謀研究認為臺積電赴美建廠的舉動並不會影響臺積電與華為的關係。相反地，因為支持了美國政府、在美國本土設廠等原因，臺積電在和美國交涉關於「10%」、「25%」等「美國技術比例」時話語權可能會加大，從而減輕美國施壓臺積電對華為斷供的壓力。三、臺積電此舉不會影響其先進工藝的生產與研發；芯謀研究始終認為臺積電的先進工藝研發基地以及生產大本營還是會留在臺灣——就算是最先進工藝的α客戶和先進工藝導入，也只會是在臺灣，而不會在美國。這其中既有「臺灣是臺積電總部」的原因，也不乏「美國多家公司是臺積電的競爭對手」等多方面因素的考量。因此，臺積電先進工藝的研發主要在臺灣，短期內不會改變。雖然目前看來，芯謀研究認為這件事情對中國半導體產業的影響並不大，但這件事情的發生也讓我們意識到半導體產業作為「大國戰略高地」，向來是兵家必爭之地。芯謀研究認為我國政府應該堅持開放，以更加積極開放的心態，與國際半導體公司加強合作、擴大合作。政府更要積極地與國際企業交流，尋找既能符合商業原則，又能規避政治監管的新型可持續合作模式，探討國際先進半導體企業來華建廠的可能，打造全球合作共贏的半導體產業生態。
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