当股价走势与大户持股不同调时 ~ 关于操作上的确认偏误......
在交易操作这条路上一路走来以筹码分析为主,却不会只仰赖它,尤其早年经过多次亏损的经验与方法的修正后,发现任何分析方法都有它的盲点,为什么会产生盲点 ? 个人认为多半与人类「确认偏误」的思考方式有关。怎么说呢 ? 每个学派皆有自己主张的论点,且往往认为自己的论点才是对的,也为了证明自己的论点是对的,只会搜集与自己论点相符的资讯与案例来证明,而对于与自己论点不符的资讯与案例往往视而不见,或忽略它甚至完全不提,这样的思考模式就是所谓的「确认偏误」。
回到股票分析,分析的方法何其多,基本面、技术面、筹码面.........,每个面皆有其支持者,也有不认同者,但就像之前所述,对赢家来说只要能获利就是好面,所以在此提醒大家千万别忽略每个面向的盲点 !
谈到分析上的盲点与「确认偏误」,在此强烈推荐大家阅读《思考的艺术》这本书,书中将「确认偏误」定义为所有思考错误之母。并说明「确认偏误」就是一种将新资讯解释成合乎既有理论、世界观或信念的倾向,凡是抵触既有观点的新资讯,便自动地将它们过滤掉。书中也引用巴菲特曾说过:「人们最会做的事,无非就是把新资讯过滤到让既有的想法得以完整无缺地保持下去」。作者 Rolf Dobelli 甚至认为,巴菲特之所以会这么成功,就是因为他很清楚「确认偏误」的危险,从而强迫自己要反向思考。( 作者引用巴菲特他老人家的话会不会也是作者的一种「确认偏误」呢 ? 哈~ )
这个 Blog 虽然以筹码分析为主轴,不过为了避免「确认偏误」,并不会对筹码分析歌功颂德,也会举实际案例让朋友们了解它的盲点。所以股权分散表有没有盲点 ? 当然也有,例子多的是,试举几个例子分享。
上图为金居这家公司近来的走势,大户减码愈多,股价反而愈涨,这个案例也在去年 12 月有提到,当时虽然有地缘性券商默默出货,但股价就是涨给你看。
上图是旅馆业的晶华,它刚好跟金居相反,大户持续缓步加码,可是股价却从 2014 年的三百多元一路走跌至今年 ( 2017 年 ) 的一百多元,原因为何 ? 这时不妨分析其他面向,上例的金居亦然。
最后这张则是联光通,它亦是大户持股一路减,股价却一路往上涨的反证,就在上周 ( 2017 / 02 / 10 )市场知名人士贾文中申报转让该股,有兴趣的朋友不妨追踪其后续走势 !