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安力-KY 5223

苹果笔电金属冲压件的主力供应商，目前来自苹果业绩占比逾五成，品质优良获得美系客户青睐。

主要产品: 金属机构件，精密金属压铸件，五金冲压件 (客制化散热零组件及金属机构件能成为品牌客户指定料件)

 

1. 主要应用在车用、手机、笔电、伺服器等市场；客户包括台达电、和硕、广达、仁宝、双鸿、超众、建准、华硕、宏碁、HP惠普、DELL戴尔、苹果、联想、微星等。受大厂青睐，无庸置疑。

2. 董事长许振焜表示，中国三子公司都取得汽车行业认证，开始出货于油门应用或刹车之脚踏板、车灯散热片支架以及车用导航仪器屏蔽罩等订单，将持续研发各领域/各类型的散热零组件产品，可望中国事业成为下一波营运成长重点。可见公司积极度!

3. 第四季苹果的新MACBOOK将带动供应链的成长。

4. 第一季EPS 0.3受汇率波动之影响大，但董事长也表示，营运将季季高，本年度将优于去年度。订单能见度高，乐观! 2017EPS 2.25，本年度上看2.5~2.7，10%~20%成长。

5. 本年现金股利2元，殖利率6.5%，价格划算!

6. 第一季毛利率30%，负债比率37%，体质属优良。

 

目前价格属低，本年目标价为43 (EPS2.7x16倍本益比)。T Gold