先前写过多篇关于被动投资的文章，

如果想要知道更深入的观念，

可以参考前面的几篇文章：

●主动投资VS被动投资

●台湾五十基础入门

 

我先简单把之前的观念整理一下：

投资分成主动投资和被动投资，

主动的意思就是要花时间研究；

被动的意思就是不花时间研究。

 

很多时候 人会想要投资，

往往是觉得工作收入有限，

很想要增加额外收入，

所以开始想靠买股票赚外快，

也开始想花时间学股票。

 

嗯，我认为学习是对的，

多看点大师经典书肯定是好事，

过程中往往不只学投资，还学人生观。

 

但到底该不该花时间研究投资？

学习分析线图、学习做量价分析？

(以上都是主动投资的方法)

 

我想，应该先问自己两个问题：

1. 我的资产状况适合主动投资吗？

2. 我真的喜欢研究投资吗？

 

在我个人的主观认知中，

如果资产规模小(不到100万)，

或是有看到数字就晕眩的毛病，

那我会比较建议你别研究了。

 

原因很简单，

因为你的时间值得花到更好的地方。

(细节可以参考：投资理财不是万灵药)

 

如果你说：

『但我就是不希望钱傻傻存银行阿』

放心，这就是这篇文章的重点！

如果你想要有超过银行的报酬，

但是也不想花时间在过度研究，

被动投资其实就是你的最好方案。

 

 

【被动投资又叫做"指数化投资"】

每个国家几乎 都有股票市场。

而各国的市场 都有代表性的指数，

而指数所呈现的，

就是该国企业的整体表现。

 

举例来说，

如果今天 泰国的综合指数 持续往上跑，

代表的就是 泰国整体企业持续成长，

公司越来越赚钱，商品越来越有前瞻性。

 

反之，如果一个国家的指数卡住，

某种程度代表的就是整体企业困境。

 

所以，再说一次，

每个国家都会有几个具代表性的指数，

而这些指数就是该国企业的整体表现。

 

像是台湾有『台湾加权指数』

像是日本有『日经指数』

像是美国有『标普500指数』

像是泰国有『SET综合指数』

像是韩国有『KOSPI综合指数』

像是中国有『SHI上证指数』

(有兴趣的人可以参阅：各国重要指数)

 

所以被动投资者 会选择好的指数，

然后持续每月存钱，

固定时间到了就买一点买一点，

如此不花时间研究的简单方法，

就是被动投资，又称作指数化投资。

 

【指数化投资长期是正报酬】

从大方向来看，

『企业的目标就是追求利润最大化』

 

也就是说，

所有企业一定都在努力赚更多钱，

找更多客户，节省更多成本。

而每个企业背后，

都是顶尖的经营人才在运筹帷幄，

拼命把自己的公司推向顶峰。

 

虽然，随著时代的推进，

会有一些不合时宜的企业被淘汰，

但取而代之的是更有竞争力的企业加入。

 

因此从大多数的国家来看，

既然企业的整体表现越来越好，

那也代表该国的指数也会持续往上跑。

 

既然指数长期会往上跑，

那对于被动投资者来说，

不管市场在过程中发生甚么波动，

我就是买了，

然后当作我自己是睡美人，

10年后起床再来看，

就会有一定的正面报酬。

 

在美国的指数是这样，

在台湾的指数也是这样。

 

甚至是我随机找的几个国家也是如此。

 

【不是所有的指数都会持续往上】

指数反映总体企业成果，

更反映这个国家的整体实力。

 

但现实世界其实没这么完美，

并非所有国家指数都持续往上，

可能因为金融泡沫,官僚腐败,国际关系，

导致该国家的指数一蹶不振。

 

举例像是日本，

1980年代金融泡沫非常严重，

国内几乎每个人都在寻找投机机会。

当时整个投机市场已经疯狂到...

如果把当时的东京市地产卖掉，

就足以买下整个美国的土地！

 

而这个泡沫在1990年破裂，

导致日本衰退的20年，

所以回头再来看日经指数，

就不符合我们刚刚说的长期向上。

 

无独有偶，

不只是日本有这样的状况，

像是我们熟知的中东国家 科威特，

因为持续卡在特别的国际关系中，

过去三十年也是动荡严重。

 

 

【分散化 让被动投资更安全】

生活中充斥著很多极端意外事件，

不论你如何评估预测都无法发现，

所以"分散"这个概念，

不论在哪个时代都是王道。

 

鸡蛋不能放在同一个篮子里面，

指数化投资也是，

我们永远都不能精准预测未来，

更不可能预测哪个国家一定好，

哪个国家一定最值得买。

 

为了解决被动投资人对"分散"的考量，

其实市场上也有不少相对应的工具。

 

举例来说：

全球最大的基金供应商Vanguard推出：

『VT-Vanguard全世界股票ETF』

我们简称这个产品叫做"VT"。

 

VT这档投资标的可谓之包罗万象，

由47个国家，共8110档股票所组成，

也就是说任何一个国家或公司，

就算发生灾难式的剧烈变动，

也不会太影响到这档投资的整体表现。

(细节可以参考：官方投资组合报告 )

 

至于大家最关心的投资报酬率，

如果躲过08年金融海啸才买，

过去十年的平均有『9.5%』

就算没躲过08年金融海啸，

过去十年的平均也有『4.88%』

(已经连同近期中美贸易战的下修也算入)

(PS:本文纯知识分享，无业配合作)

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简单来说，

对于一个被动投资人来讲，

如果你想要做指数化投资，

但又不知道该如何做跨国资产配置，

那类似VT这样的全球型ETF，

会是值得考量的投资标的。

 

由于有很多全球型的ETF台湾无法买，

要购买的话 必须透过海外帐户，

或者是 去证券行做复委托。

 

虽然ETF的管理费用超低，

但跨国手续费是不可忽略的考量，

未来文章会再更深入讨论啰。

 

希望这篇文章有让你对被动投资更了解

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额外分享我的文章：

1.书廷谈 一个影响我10年的理财游戏

2.认识-专属台湾人的理财游戏

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