通过什么方式解决了什么目标人群的什么需求。以及这种方法如何提高了效率。

金融产品设计的基础是：用户需求

绝大多数的金融产品，都以金融合约的形式出现。一个合约的自愿签订，实际上是双方或者多方的共同行为，单个方面是不可能形成合约的。而合约签订的前提条件，就是签订合约的各方都认为合约提升了自己的效用，或者通俗一点说，满足了自己的需求。

例如远期的一个经典例子：两个人希望在稻谷成熟之后进行稻米的买卖。卖稻米的人害怕到时候米价过低，得到的钱太少生活无以为继，买稻米的人害怕到时候米价过高，买完米后没有足够的钱进行加工、销售等其他环节，工厂破产。因此双方商定在稻米成熟时以约定的价格进行买卖，两个人都避免了自己最害怕的结果出现，皆大欢喜。这一远期合约设置的基础就是：两方都希望规避风险。

一个非常常见的错误观念，就是认为金融产品设计的基础在于产品定价。我觉得这和大部分学院教育比较重视衍生品定价等技术性的讲解、而较为忽视金融的历史和实践有关。还是以上面那个远期的事件为例，在一个田间地头的环境下，这种合约的签订可能只是讨价还价的结果，我们不可能要求老农去计算合约的定价。只要双方都觉得签订合约有利，签订就完成了，或者说，一个金融产品的买卖就完成了。

实际上，期权合约的出现远远早于期权定价公式的发明，信用组合定价公式的发明也在信用衍生品产生之后。当然，这些定价技术确实促进了金融产品市场的发展。但是，定价绝不是金融产品设计的基础，直到现在，很多金融条约都还是在场外讨价还价完成的，这情况与老农卖米倒是异曲同工。金融在很多情况下没有人们想的那么高端，相反的，金融在绝大多数情况下都是很落地的，是用来解决实际问题的。

针对场景化互联网金融产品设计，推荐这篇文章

https://zhuanlan.zhihu.com/p/24242675

盈利
信用，风险定价。

套利。

推荐阅读：
相关文章