3月天雷滚滚，投资者胆战心惊。

2018年以来P2P已经连环炸，但千亿级的团贷网却成为2019年首家，这让不少投资者措手不及，纷纷感叹躲过了冬天，却死在春天。

因涉嫌非法吸收公众存款案，团贷网被东莞市公安局立案侦查，145亿资金待收，波及投资者达数十万人。爆雷背后不仅市值200亿的上市公司派生科技受牵连紧急停牌，复牌以来遭遇连续3个跌停，更有中融信托、光大银行、史玉柱、绿能宝等集体踩雷。

除了突如其来的团贷网爆雷，私募机构兴佳利业近期还被爆出涉嫌非法集资，超过17亿元的资金尚未兑付，公司账上现金只剩下1亿多元，除去托管资金外，实际可用资金只剩2600万元左右，上千名投资者很可能血本无归。

截至2019年2月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24380家，已备案私募基金75222只，管理基金规模12.77万亿元，其中证券类私募基金管理规模达到2.12万亿，私募数量可谓庞大。

在兴佳利业涉嫌集资诈骗，并且17亿元资金难以兑付后，不少私募投资人也陷入了担忧，要是私募跑路失联了，我的基金怎么办？排排君支招如何火眼金睛识别问题私募！

虽然私募行业的监管越来越严格，监管层也在不断加大监管力度保护投资者权益，但依旧有不少人浑水摸鱼，披着私募正规军的外衣，用高收益做诱饵，借助合法经营的形式向社会公众募集资金。从以往爆雷的私募来看，大多有以下特征：

公开展示业绩，以私募之名行集资之实

根据规定，私募不得向不特定对象进行公开宣传和推介，如果不进行合格投资者认定，就贸然宣传其业绩，甚至在朋友圈、公众号等多渠道直接公开展示业绩，要么是该私募机构合规意识薄弱，但大概率是问题私募的惯用手法之一。

以此次出事的私募机构兴佳利业为例，早在2016年7月27日，兴佳利业就曾因为在公开场所放置海报及在公司网站宣传、向不特定对象宣传推介等情形，被江苏证监局采取出具警示函行政监管措施。

降低投资门槛，承诺保本

根据相关规定，进行合格投资者认定需要投资者资产证明文件或收入证明文件，并且投资单只私募基金金额不低于100万元，且法人或组织符合净资产不低于1000万元的机构；自然人金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

根据公开信息，兴佳利业多位投资者的投资金额是低于100万的，并且小于100万元的投资者高达1090人，其中合格投资人占比仅27％。

诱导转账，避开募集账户

稍有经验的投资人都知道，购买私募产品既不是把资金转给销售人员个人账户，也不是转给发行人公司账户，而应该是转给受监管的募集账户。只有这样，才能确保资金不会被挪用，即便私募跑路，投资者损失的只是净值变动的收益增减，因为私募单方面是无法动用账户中资金。

以兴佳利业为例，不少投资人就是将款项直接打给公司账户，而非募集账户，所以出现资金用途无法监督而去向不明的问题。

江苏证监局通过查询兴佳利业的银行账户资金流水，发现大量自然人直接打款到兴佳利业账户。其中在2016年7月，有44个自然人汇款至兴佳利业账户，数额10万元到650万元不等，打款的备注均为购买私募产品。从2015年1月到2017年10月，兴佳利业其中一个银行账户内汇集的资金就高达7.9亿元。值得关注的是，打款到兴佳利业账户的自然人都备注了“购买私募基金产品”，但他们并非相关私募基金备案投资者。而兴佳利业账户所汇集资金大量去向不明，其中小部分被用来缴纳物业水电等公司日常运行费用，其余大部分转到施玉霞的个人账户，再拆散转出到多个账户。

诸如此类的教训并不少见，对于投资人来说，如何规避这些风险，可以从以下几个方面着手：

查询备案信息

买私募，认准正规机构。

投资者在购买私募之前，可以先在中国证券投资基金业协会网站查询相关信息，首先看公司是否有备案，其次看基金认购合同上的产品是否进行备案，并且对于有机构诚信信息提示的私募，应该重点注意，查明事由，提高警惕。

认准募集账户

涉及打款事宜，一律不转入私人账户，也不要转入公司账户。

投资人应该将相应数额的资金转至基金募集账户，因为从认购到赎回，私募基金募集的资金始终属于投资者，私募机构只是代为管理。2016年中基协发布的《私募投资基金募集行为管理办法》第十四条中规定：

涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。

也就是说，对于购买证券类私募来说，只要是转入募集账户的钱，就永远是你的，只说多（赚）还是少（亏）的问题，但是一旦进入私募机构的个人账户或者公司账户，大概率是有去无回。

结语：

对于证券私募投资来说，投资有风险是来自净值向下波动的亏损风险，通过查备案信息、资金只转入募集账户等操作可以很大程度上规避私募跑路、非法集资等不合规操作带来的本金亏空风险。

投资千万条，安全第一条。近期市场行情火热，大盘更是一举突破3200点，投资者在进行投资之前更应该认真加以甄别，以防不法机构打着私募的旗号行非法集资的骗局。