3月天雷滾滾，投資者膽戰心驚。

2018年以來P2P已經連環炸，但千億級的團貸網卻成為2019年首家，這讓不少投資者措手不及，紛紛感嘆躲過了冬天，卻死在春天。

因涉嫌非法吸收公眾存款案，團貸網被東莞市公安局立案偵査，145億資金待收，波及投資者達數十萬人。爆雷背後不僅市值200億的上市公司派生科技受牽連緊急停牌，復牌以來遭遇連續3個跌停，更有中融信託、光大銀行、史玉柱、綠能寶等集體踩雷。

除了突如其來的團貸網爆雷，私募機構興佳利業近期還被爆出涉嫌非法集資，超過17億元的資金尚未兌付，公司賬上現金只剩下1億多元，除去託管資金外，實際可用資金只剩2600萬元左右，上千名投資者很可能血本無歸。

截至2019年2月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人24380家，已備案私募基金75222隻，管理基金規模12.77萬億元，其中證券類私募基金管理規模達到2.12萬億，私募數量可謂龐大。

在興佳利業涉嫌集資詐騙，並且17億元資金難以兌付後，不少私募投資人也陷入了擔憂，要是私募跑路失聯了，我的基金怎麼辦？排排君支招如何火眼金睛識別問題私募！

雖然私募行業的監管越來越嚴格，監管層也在不斷加大監管力度保護投資者權益，但依舊有不少人渾水摸魚，披着私募正規軍的外衣，用高收益做誘餌，藉助合法經營的形式向社會公眾募集資金。從以往爆雷的私募來看，大多有以下特徵：

公開展示業績，以私募之名行集資之實

根據規定，私募不得向不特定對象進行公開宣傳和推介，如果不進行合格投資者認定，就貿然宣傳其業績，甚至在朋友圈、公眾號等多渠道直接公開展示業績，要麼是該私募機構合規意識薄弱，但大概率是問題私募的慣用手法之一。

以此次出事的私募機構興佳利業為例，早在2016年7月27日，興佳利業就曾因為在公開場所放置海報及在公司網站宣傳、向不特定對象宣傳推介等情形，被江蘇證監局採取出具警示函行政監管措施。

降低投資門檻，承諾保本

根據相關規定，進行合格投資者認定需要投資者資產證明文件或收入證明文件，並且投資單只私募基金金額不低於100萬元，且法人或組織符合凈資產不低於1000萬元的機構；自然人金融資產不低於300萬元或最近3年個人年均收入不低於50萬元的個人。

根據公開信息，興佳利業多位投資者的投資金額是低於100萬的，並且小於100萬元的投資者高達1090人，其中合格投資人佔比僅27％。

誘導轉賬，避開募集賬戶

稍有經驗的投資人都知道，購買私募產品既不是把資金轉給銷售人員個人賬戶，也不是轉給發行人公司賬戶，而應該是轉給受監管的募集賬戶。只有這樣，才能確保資金不會被挪用，即便私募跑路，投資者損失的只是凈值變動的收益增減，因為私募單方面是無法動用賬戶中資金。

以興佳利業為例，不少投資人就是將款項直接打給公司賬戶，而非募集賬戶，所以出現資金用途無法監督而去向不明的問題。

江蘇證監局通過查詢興佳利業的銀行賬戶資金流水，發現大量自然人直接打款到興佳利業賬戶。其中在2016年7月，有44個自然人匯款至興佳利業賬戶，數額10萬元到650萬元不等，打款的備注均為購買私募產品。從2015年1月到2017年10月，興佳利業其中一個銀行賬戶內匯集的資金就高達7.9億元。值得關注的是，打款到興佳利業賬戶的自然人都備注了“購買私募基金產品”，但他們並非相關私募基金備案投資者。而興佳利業賬戶所匯集資金大量去向不明，其中小部分被用來繳納物業水電等公司日常運行費用，其餘大部分轉到施玉霞的個人賬戶，再拆散轉出到多個賬戶。

諸如此類的教訓並不少見，對於投資人來說，如何規避這些風險，可以從以下幾個方面着手：

查詢備案信息

買私募，認準正規機構。

投資者在購買私募之前，可以先在中國證券投資基金業協會網站查詢相關信息，首先看公司是否有備案，其次看基金認購合同上的產品是否進行備案，並且對於有機構誠信信息提示的私募，應該重點注意，查明事由，提高警惕。

認準募集賬戶

涉及打款事宜，一律不轉入私人賬戶，也不要轉入公司賬戶。

投資人應該將相應數額的資金轉至基金募集賬戶，因為從認購到贖回，私募基金募集的資金始終屬於投資者，私募機構只是代為管理。2016年中基協發布的《私募投資基金募集行為管理辦法》第十四條中規定：

涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的機構不得將私募基金募集結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破產或者清算時，私募基金募集結算資金不屬於其破產財產或者清算財產。

也就是說，對於購買證券類私募來說，只要是轉入募集賬戶的錢，就永遠是你的，只說多（賺）還是少（虧）的問題，但是一旦進入私募機構的個人賬戶或者公司賬戶，大概率是有去無回。

結語：

對於證券私募投資來說，投資有風險是來自凈值向下波動的虧損風險，通過查備案信息、資金只轉入募集賬戶等操作可以很大程度上規避私募跑路、非法集資等不合規操作帶來的本金虧空風險。

投資千萬條，安全第一條。近期市場行情火熱，大盤更是一舉突破3200點，投資者在進行投資之前更應該認真加以甄別，以防不法機構打着私募的旗號行非法集資的騙局。