▲国人在退休后平均有长达15-20年的生活，退休理财很重要。（图／unsplash）

记者周康玉／台北报导

随著劳退自选平台的议题发酵，退休理财备受关注。投信业者表示，透过「资产配置」、「有纪律投资」加上「复利效果」三招，可以极大化投资报酬率，每月领利息就可过生活。

根据内政部的统计资料，国人的平均寿命约80.45岁，面对退休后长达约15-20年的生活，存退休金、如何累积足够的财富是每个人切身的问题。

退休理财首要条件是要稳健，其次为长期投资，过度的波段操作往往得不偿失。目前多数投资人大都选择定期定额投资股票型基金，但投资迷思也不少，例如：股市波动大，定期定额才有感？只要长期投资，投资就一定有效果？或是选择经济成长率高的股市定期定额就对了？其实不尽然。

群益投信表示，以长期定期定额投资来说，其实全球优高收的表现并不输同期的全球股市，统计1999年以来每月投资两者，在历经景气循环、股市多空洗礼后，全球优先顺位债累积报酬106.75%，全球股市则是103.22%，显示出选对债券长期定期定额也是有不错的报酬。

另外，很多人认为定期定额只要长期投资就一定有效果，其实这也是不尽然，选对标的更是关键。

群益投信私校退抚储金经理人吴政泽指出，以区域而言，定期定额投资全球股市相对稳健。以单一国家而论，成熟国家股市首选美国，新兴市场股市聚焦印度与巴西。

此外，债券波动相对较小，且具到期偿还本金之特性，就指数历史走势来看，长期而言稳定攀扬，优高收、新兴债若定期定额的话也不必猜高点，长期来说报酬率也相对稳健成长，也不失为定期定额长期投资的好标的。

吴政泽强调，定期定额投资最常碰到一个问题是，如果刚好在波段高位定期定额，那该怎么办？定期定额会不会有时机选择的问题？举例来说，陆股今年大涨，现在看好陆股但又担心投资在相对高位，这时候定期定额便是解决此烦恼的较佳方式之一。

以2015年的上海综合指数为例，若当初选择在5月底时的指数相对高位开始，于每月底进场定期定额投资，即便后续指数暴跌、累积报酬率转负，但历时约五个月后也能在当年的11月初损益两平。

再以2016年5月底开始定期定额投资为例(目前指数本益比与当时相当)，至2018年前多数时间也能维持正报酬，期间内累积最高报酬率为12.87%，显然定期定额在不确定性的情况下投资效益更佳。

在挑选投资标的时，很多投资人都会选择经济成长率高的股市定期定额，以新兴股市跟成熟股市为例，2004年至2007年金融风暴前的经验的确是GDP成长高的新兴股市表现优于成熟股市，但金融海啸后则反转，其实GDP的成长与否也不等于股市表现，从定期定额累积报酬率走势来看，新兴股市要维持较佳表现所适用的期间「相对较短」，反观成熟股市较经的起时间的考验。

▼资料来源：Bloomberg，群益投信整理，图点开放大。（资料日期：2003/3/31~2019/3/26）