联准会升息与企业税改，为特别股投资良机。宏利特别股息收益基金海外顾问宏利资产管理 (美国)Joseph Bozoyan 今 (20) 日表示，从经济环境来看，目前是特别股投资的好时机，因美国联准会稳步上调美国利率，扩大了银行利差，创造了较高的利润率，且随著美国公司税率从 31% 下调至 21%，预计金融银行业将从减税中受益最多。

Joseph Bozoyan 指出，特别股是兼具股债性质的混和证券，其配息率较债券高，且股利分配及偿债顺位优先于普通股，但股价波动度又相对较低，在市场行情波动剧烈下，具有投资吸引力。

Joseph Bozoyan 进一步分析，特别股的股利率水准达 6% 以上特别股，往往相对于高收益债券具有更高的信用品质，由大型上市公司发行，特别股领域中有超过一半是投资等级，因此，在评估风险和报酬时，特别股更具吸引力的风险调整回报，并与其他主要资产类别的相关性较低。

Joseph Bozoyan 指出，由于特别股发行企业以美国金融股为主，投资收益空间乐观，加上目前因地缘政治事件频传、国际间贸易摩擦议题延烧影响，全球市场行情震荡幅度扩大，凸显特别股的风险防御特性，使得特别股在此时更具投资诱因。

美国持续升息的环境下，为了能追求收益又能兼顾风险控制，宏利投信今 (20) 日宣布，推出宏利特别股息收益基金，日前获主管机关核准，将于 7 月 2 日展开募集，此基金主要聚焦金融产业特别股投资，投资地区以美国为主，估计股息收入带来稳定的现金流，且股价波动幅度相对小，提高防御等级。

宏利特别股息收益基金经理人邓盛铭指出，宏利特别股息收益基金投资金融业特别股占比逾五成，平均信评为投资等级 BBB-，可望高度受惠于美国升息与企业税改。