2019年8月14日，美股暴跌800点，原因是什么？

如题

1、阿根廷金融崩溃

2、德国经济负增长

3、欧盟经济增长显著下滑，巴西经济下滑

4、某国经济、工业增速显著下降

5、全球范围内的贸易战，尤其是中美贸易战，长期没有解决

6、沙特石油收益大幅下降，说明石油需求量大幅减少

7、英国无协议脱欧负面问题

以上，包括其他因素——&>

全球经济风险提升——&>

全球经济衰退预期提升——&>

美国投资人避险情绪明显，抛弃股票期货等证券，大量购买比较保险的长期美债——&>

10年期美债被疯抢，价格激增，从而导致收益率大幅下降——&>

10年期美债收益率降到了2年期美债的收益率之下

好了，长期债券收益率&，这就叫债券收益率倒挂。这是一个非常明确的全球经济衰退预警信号。

这个信号出现——&>股民情绪恐慌——&>股市暴跌。

好像是美债收益率倒挂

国债收益率倒挂

为什么国债收益率倒挂能致美股暴跌800点？

事件背景

美国东东部时间周三，10年期美债和2年期美债收益率出现自2007年10月以来的首次倒挂。投资者通常特别关注10年期和2年期国债收益率之间的息差，因为在过去50年的每次衰退之前，10年期和2年期美债收益率都出现了倒挂，尽管经济衰退往往需要数月甚至数年的时间才会到来。这也被市场视为经济衰退的可靠指标。

瑞信称，衰退平均发生在2年期-10年底收益率倒挂22个月之后，最快的一次衰退发生在信号发出后短短14个月后。

据Loyola Marymount University经济学家Sung Won Sohn表示，2年期与10年期收益率的倒挂预测经济走势准度很高。在战后的9次衰退中，成功预示了7次，准度达到近78%。因此，如果两者开始倒挂，预计经济将在一年内陷入衰退。

期限利差和收益率倒挂

期限利差指的是长期国债收益率和短期国债收益率的差，期限利差为负时，称为收益率倒挂。

金融市场上交易的长期国债和短期国债的年化收益率之差，被称为期限利差。期限利差大体上反映的是短期借款和长期借款的利息差别，这一利差由两个组成部分：第一，反映了单位时间借款成本的未来走势。在经济增长较好的情况下，往往是长期借款的年化利率高于短期借款的年化利率，主要的原因是市场预期未来经济走强、资金需求旺盛，借款人不断滚动其贷款时，会面临更高的借贷成本。

第二，期限利差也是对资金供给方承担长期风险的补偿。如果市场认为长期经济风险增长，资金供给方则要求更高的长期利率。

在少数情况下，长期国债的年化收益率会低于短期国债的年化收益率，即出现收益率倒挂的现象。

收益率倒挂「神预测」

不知道大家看懂了没有，简单来说就是：

正常情况下应该是长期长期收益率高于短期收益率，即10年国债收益率高于2年的，但目前2年期的反而更高。也就是说同样10万元，放两年的收益比放10年的收益还高，那谁还去买10年的呀。这就折射出了对将来经济的不看好，而更重要的是，这一现象在每次经济衰退之前都会出现，出奇的准。所以，引起市场如此大的扰动也是实至名归。

不要依据结果来找原因，这个逻辑是反的。

股票的涨跌更多是市场行为。

对，是美债收益率倒挂。

今天美股涨100点，原因是什么，明天美股跌58点，原因是什么，后天美股没涨没跌，他喵的原因又是什么，究竟是什么。

昨天美股又大跌，究其根本原因，就是美国债券市场刚刚发出了可能是迄今为止对即将到来的经济衰退的最大警告。美债收益率往往在市场风险情绪急剧升高时显著下跌，因此常被市场作为观察避险情绪的「晴雨表」。关注我领取学习资料