对问题的回答

投资市场中一个最坏的毛病就是根据盈亏进出， 而盈亏不是先验的， 是根据当下的走势当下决定的，是被动的， 根据盈亏进出， 就是根据被动的因数进出。

——摘自《教你炒股票 13：不带套的操作不是好操作！》

解决的方案

不学无术之辈，喜欢谈论所谓的点位，却不知道，点位只是基本形态演化的一个结果，是当下中形成了，形态是「不患」的，点位是「不患」之「患」，只要把握了这「不患」，其「患」自然就在当下的把握中。

那种追求对点位的非当下把握，绝对是脑子进水，因为点位都是当下形成中的，这是一个「不患」，企图逃离这个「不患」而谋其「患」，不是脑子进水是什么？

正因为点位都是在基本形态的演变中当下形成的「不患」，才有点位的「不患」之「患」。 明白了这个道理，才算是有了市场预测的「正眼」，无此「正眼」，都是瞎掰。而实际操作中，最基础的，就是对基本形态的最基本把握，这是「不患」的，只有立足于这「不患」上，才有对点位之「患」当下的把握。——摘自《教你炒股票 52：炒股票就是真正的学佛》

盈利的比例并不是你抛出的理由！

同样，亏损的比例也不是你补仓的理由。

首先要明确股票投资是怎么获利的，股票投资主要赚两个钱：一个是企业发展的钱，一个是市场波动的钱。

先讲企业发展的钱怎么赚：

股票的本质是企业所有权的一部分，买入股票就是与企业家合伙做生意，你提供资金，他运作企业，利润根据股份分成。

假设你家门口有一个烧烤摊，摊主手艺还行，客流量也可以，但是因为有急事导致资金周转不开，所以他决定将自己的烧烤摊分成一万份，摊主自己持有5000份，另外5000份以每股200的价格向社会融资。

有人会问了，上市是将自己的所有权分出去了，对企业家有什么好处呢？好处大了去了，且听我慢慢将来。

首先是身价倍增，没上市以前，烧烤摊住如果去银行贷款，银行授信额度是根据他的净资产来确定的，也不过是20万。

上市以后摊主就土鸡变凤凰了，现在烧烤摊市值200万，他占有一半股份，身价就变成了100万，放大了整整十倍！

我们通常说首富马某某身价多少，并不是指他个人的现金和不动产，而是以他持有股份的市值来计算的。

其次是资金充足，可以扩张经营。按照净资产来算，摊主开一个分店需要10万，上市之前他的每年赚20万，可以开两家分店（如果算上预留资金的话开不了两家），现在一上市，他就融资了100万，够他开十家分店，可以垄断一个小县城的烧烤供应了！

而且根据股份有限公司的规定，只要做到控股，他就不怕自己的所有权受到威胁。在保证所有权的同时提高身价扩张业务，何乐而不为？干了！

现在来讲讲上市以后股票的情况：

烧烤摊去年一共赚了20万，均分到每股上就是20元，这就是我们所说的每股收益EPS。

现在摊主将每股定价为200元，这就是股价P。按照正常情况下，每股投入200，每年赚取EPS20，10年回本，这就是市盈率PE。

摊主的房子，桌椅，烧烤设备，原材料等等作价20万，这叫作净资产，分摊到每股上是20元，这叫作每股净资产。市值（股价）与净资产（每股净资产）的比值为10，这叫作市净率PB。

记住以上几个概念，我们以后会经常用到。

那么股民如何决定是否买他的股票呢？简单计算就知道，投入200块每年能赚20，10％的收益率已经远远超过银行理财和国债，对于普通人来说是很划算的投资。买了！

只要烧烤摊业绩稳定股民就能每年赚10％，如果摊主多开几个分店，那每年利润就不止20万了，赚的更多！这就是我们说的赚企业发展的钱。

下来说说赚市场波动的钱：

波动分为两种，过分高估或过分低估。

低估：某年正好赶上一次流行性肺炎，大家都不出来吃饭了，烧烤摊也是门可罗雀。当年没怎么赚钱，只能刚刚够覆盖开支。

持有股票的人们不淡定了，有的人极端恐惧，认为这种情况会继续下去，这部分人又需要资金，所以决定将股份出售，股价从原来的10倍PE每股200变成了100元。比起原来买的打5折出售。

你通过理性分析得出结论，流行病终究会过去，烧烤摊的业绩还会恢复原有状态。还是按EPS20算的话，PE只有5，收益率20％，简直是天上掉馅饼，买了！

正常估值：几年之后瘟疫已经过去，现在烧烤摊不仅恢复之前的盈利能力，而且趁著低潮期有的烧烤倒闭趁机开分店占有了市场，现在每年能赚50万了。水涨船高，按照PE保持10不变，他的市值变成了500万，每股500，低估时买的人财富翻了5倍！

高估：小县城被列为工业园区，外来务工者越来越多，小店的生意也越来越好。旗下一共5个分店，每年已经可以赚100万了，EPS高达100元。

股民们沸腾了，他们认为烧烤摊能走出县城，走向市里。前几年的业绩激发了他们的想像力，所以人们争相购买股票。股价已经被炒成了30倍PE，作价3000元！

在这里，业绩提升，估值也提升，就是戴维斯双击。

这时你认为烧烤摊的发展已经到了极限，业绩不会再有大的发展，所以PE30的估值过高，你决定出售一部分。

我们来算算如果你在低估时买入，高估时卖出能赚多少钱呢？低估时每股100元，高估时每股3000元，赚了30倍。

这30倍里有两部分钱，一是业绩由20万变成了100万，提升了5倍；另一部分是估值从5倍PE炒成30倍PE，翻了6倍；二者乘积正好30倍。

以上就是股票赚钱的原理和大致过程，由此可得出，买入或抛售股票与账面盈亏关系不大，关键是想清楚低估还是高估。

估值是我们确定自身行为的关键依据，之后要的是要耐得住寂寞。

投资就像种一棵树，树的成长是需要时间的，你要耐心等树长成，才能吃到果子。

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傅盘个股操作规则：根据个人容忍度，个股可设置-4%或-8%止损；介入个股如果没有出现连续涨停的情况，+5％以上可以自行止盈。个股能买10000股先买5000股，买入价向下-4或-8％可以加仓一次，而后执行止盈或止损原则！意思其实很明确，这就是我个人操作股票的最基本原则，后面我会逐渐分解讲一下，希望你有耐心听下去！

一只个股买入后，短线可设置-4%止损，中线可设置-8%止损，这是最为简单的止损原则，也许有人会问：如果买入个股-4%止损了，它再涨起来怎么办？其实抱有这种侥幸心理的人特别多，但不知道你是否统计过？通常跌了-4%之后，股价还会继续下跌的概率更大，我不否认有少数会有回升动作，但要视个股情况而定，并不能千篇一律！

我的个股操作原则，第一个提及的就是短线-4%和中线-8%止损，这样做干干净净，也没什么不好。

根据日K线的情况，日线级别跌破5日均线就抛出。

一般不是按盈利多少个点抛出，而是按估值来抛出

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