民生证券股份有限公司 研究员：郭新宇

政策持续推动自主可控发展,新兴产业发展需要信息安全保障 中兴等事件的发生把自主可控战略提升到新的高度,未来复杂多变的国际关系以及中美博弈的常态化都将持续引导信息安全和自主可控的升温,实现核心技术的自主可控是我国国家网络安全和信息产业建设的首要任务,预计未来将会有更多的相关政策逐步落地,推动产业发展。同时产业的革新依赖新兴技术,人工智能、云计算和物联网等新兴技术是国家长期推行的智能化发展战略,信息安全技术的提升能够减少企业的顾虑,加速推进新型技术,信息安全已经成为新兴产业发展的重要组成部分 自主可控部分环节渗透率仍低,国产替代空间可观

自主可控产业链分为底层设施(包括服务器、网络设备等硬件)、基础软件(包括芯片、操作系统等)、应用软件(包括政务软件、企业管理软件等)以及信息安全四个大的环节。从自主可控产业链各个环节来看,关键领域国产化率不足,多数环节的国产渗透率仍较低,发展自主可控任重而道远。其中芯片、操作系统是发展的重点,研发难度大,时间周期长。目前自主可控产业链主要参与者可以概括为“三大央企+两大集团+知名民企”。“三大央企”包括中国电科(CETC)、中国电子(CEC)与航天科工集团,“两大集团”包括紫光、浪潮集团,科研院所主要是中科院的参与,以及华为、联想、东方通等知名企业 信息安全领域增速可期,新兴领域打造新的蓝海市场 根据IDC数据,未来整个信息安全领域19至22年复合增速将达到24%,同时新兴领域重要性不断上升,逐步打造新的安全领域蓝海市场,是信息安全公司产品未来争夺的重点。例如:由于众多企业稳步上云,同时云安全的重要性不断上升,Gartner 预测云计算安全服务市场的增速将高于传统信息安全市场的总体增速,到2022年云计算安全服务市场将达到120亿美元 投资建议 信息安全与自主可控领域的公司属于技术密集型,需要持续高研发投入,建议关注在信息安全及自主可控领域拥有核心技术的领军企业。

建议关注: 自主可控领域:中国软件、中国长城、中科曙光、浪潮信息、紫光股份 信息安全领域:启明星辰、深信服、绿盟科技 风险提示 自主可控政策推进不及预期,信息安全政策不及预期