聚合支付也被稱為「第四方支付」、「融合支付」、「一碼支付」。不同於第三方支付介於銀行和商戶之間的模式，聚合支付介於第三方支付和商戶之間，通過 APP、網站等渠道聚合多家合作銀行、第三方支付平台及其他服務商的 API 介面等支付工具而為 B 端中小商戶提供在線支付綜合解決方案。聚合支付不進行資金清算，其本身並不持有央行頒發的支付牌照，但能夠根據商戶的需求進行個性化定製，具有靈活性、便捷性。

聚合支付發展現狀：從聚合支付的業務開展情況來看，前期聚合支付可提供支付通道、集合對賬、金融服務引導等服務內容。相比第三方支付的高門檻，聚合支付的進入門檻偏低，主要依靠手續費和技術服務費獲取利潤，利潤少，競爭激烈。在利潤空間受限的情況下，部分聚合支付機構鋌而走險，開展了「二清」業務，引起了監管部門的關注。

為了規範聚合支付業務發展，監管部門先後發布《中國人民銀行支付結算司關於開展違規「聚合支付」服務清理整治工作的通知》和《中國人民銀行關於持續提升收單服務水平 規範和促進收單服務市場發展的指導意見》兩份文件。央行出台指導政策的目的是規範聚合支付，重塑生態格局。短短一個月時間，監管部門先抑後揚，在明確聚合支付「收單外包機構」三道紅線（不得處理核心業務、不得沉澱商戶資金、不得采留敏感信息）後，並沒有將聚合支付「一棍子打死」.

相反，在摸清聚合支付是否存在「二清」或超越收單服務外包業務範圍後，對聚合支付業務給予了肯定和支持，有助於重塑其生態格局。監管部門適時介入聚合支付行業，明確了其「支付+」綜合解決方案的發展路徑，為聚合支付行業帶來了利好刺激。當前，移動支付業務漲勢迅猛，未來空間巨大。央行數據顯示，2016 年，我國移動支付業務共發生 257.1 億筆，同比增長 85.82%,占非現金支付業務筆數的 20.55%;移動支付金額達到 157.55萬億元，占非現金支付業務的 4.27%.隨著移動支付行業的迅猛發展，第三方支付已很難滿足多種支付場景的需要。同時，隨著支付市場的分化，碎片化特徵愈加明顯，未來支付機構不可能「一家獨大」,而是呈現多元化發展局面，這就給聚合支付公司預留了生存空間。

在監管的正向肯定及市場實際需求下，聚合支付公司將始於聚合，但不限於聚合，向綜合金融服務商轉變。未來，聚合支付公司可尋求與第三方支付機構開展股權方面的合作，突破支付限制，更好地開展綜合金融服務。

聚合支付發展前景：從支付產業的發展趨勢來說，產業從一櫃多碼向一櫃一碼的趨勢發展可謂是大勢所趨，隨著國家監管層對於產業的全方面規範，監管層的有效介入結束了聚合支付行業受「格雷欣法則」約束的怪圈，終結了聚合支付的野蠻生長時代，未來聚合支付的發展將會迎來一個大的合規發展良機。聚合支付在未來將會向著更加合規、更加健康、更加創新的方向發展，主要的發展趨勢可能會有以下幾個方面：一、多金融並軌支付是所有金融場景的入口。作為入口形式存在的話，聚合支付更有可能成為多金融融合的有效渠道。未來，聚合支付將有可能實現多種支付方式一筆到賬、實時對賬的方式，並且有資質的機構將不再把業務局限於傳統的支付業務，商戶流水貸、消費分期、金融理財、會員金融服務等為代表的多元化金融服務都將可能出現，從而形成聚合支付機構的多元化競爭優勢。

二、多場景聚合

隨著二維碼、NFC近場等移動智能支付方式的普及，移動支付將會逐漸從購物領域向多元化領域挺進，未來無論是公共繳費領域的水電煤繳費、有線電視繳費，還是公交地鐵、佔道停車等都是聚合支付的潛在市場。而從發展的角度來看，未來聚合支付絕對不止是二維碼場景這麼簡單的場景聚合，隨著智能雲POS等智能終端的崛起，二維碼、NFC近場、IC卡揮卡等支付方式都將被整合進入聚合支付的大範疇中。三、多市場滲透現在的移動支付主要多集中於一二線中心城市，各家機構之間呈現出了較為激烈的紅海競爭格局。但是，在廣大的二級地市、縣域市場以及農村市場，移動支付尚處於起步階段，支付產品種類單一，支付服務極度匱乏，簡單的POS機或者軟體收付款難以滿足日益增長的商戶需求，因此聚合支付的下沉趨勢已經形成，通過聚合支付的低成本優勢進攻二級地市及以下市場將會成為聚合支付開闢產業藍海的一種可能性。四、多機構連通

現在聚合支付的主要發展領域依然是二維碼支付的聚合，其聚合的機構也就是支付寶、微信支付、京東支付、銀行支付等少數幾家。未來隨著聚合支付的快速發展，整合銀行卡收單、支付寶、微信支付、遊戲點卡、手機充值卡、公交一卡通及其他預付費卡的聚合支付服務將會出現，多機構的多元連通將有可能成為發展的潮流。而市場規則的明確，銀行、銀聯、非銀行支付機構等產業主導方都有可能布局聚合支付市場，進而引導市場向著多元化場景聚合的方向發展，實現真正的多元化支付聯合。

如果把聚合支付想像成單純的多碼合一，通道聚合之類的，那麼聚合支付可能到頭了。假設我們把支付作為一個入口來做服務呢？想像空間就可以變的足夠大，支付+營銷=聚合「裂變」；支付+行業解決方案=聚合「未來」。從傳統支付到移動支付，再到現在的聚合支付，一步步走來，說明聚合支付是有前景的
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