▲四大抗震避险投资组合。（图／元大投信研究团队提供）

记者刘姵呈／台北报导

今年春节假期天数高达9天，开心度假之余，是否你也在担心手上的投资部位年后该怎么处理？刚到手的红包怎么运用？去年下半年起受到美中贸易战、升息循环影响，股市震荡幅度加大，让今年一开年也不平静，这让许多人不禁在想，年后要保持空手？还是布局新的投资组合呢？

理财顾问提醒，投资理财目的是为了享受理想美好的生活，做好日常生活与理财目标的平衡，别让数字起伏影响心情。一般针对退休规画等长期理财目标，应该将眼光放远，并搭配资产配置方法，纳入避险功能的标的，追求整体投资组合中长期的稳健增长。

元大投信研究团队也指出，投资人可以考虑纳入避险工具为投资组合增加抗震系数。市场上一般以美股S&P500指数作为全球股市代表，而因美国长天期公债、黄金、美元指数、日圆汇率四大标的与S&P500相关系数偏低，是市场常见的避险工具选择。在不同情境与条件下，有时各自有不同表现，投资人若不了解各避险工具差异及运用时机也可以透过组合来达到效果。

首先，在美国长期公债方面，因美国国家信评佳，加上美公债存续期间长，先前发生殖利率倒挂现象的时候，资金大量涌进时，容易产生资本利得。第二，黄金是最天然的避险资产，且各国央行皆有黄金储备，流动性佳、具有稀少性，但要小心保管问题。第三，美元为全球流动性最佳的货币，在去年也成为最强势的货币，各国央行主要储备货币，连我国央行的外汇存底货币组成，以美元逾8成最多。最后是日圆，当股市波动的时候，资金就会转入日圆，因其流动性佳、资金成本便宜，加上今年日本央行持续货币宽松政策，美中贸易战虽然暂时传出乐观的消息，但以过往经验来看，贸易战可能不会太快落幕；而在股市动荡难以避免的情况下，避险需求仍将主导今年的日圆走向。

目前台湾也有美国长天期公债、黄金、美元指数与日圆汇率等ETF选择，投资人透过证券交易帐户就能将资产轻松配置到股票、债券、商品、外汇等领域，透过持有不同资产的方式达到风险分散的效果。