请各位高手指引指引。


从年初至今计算,金价累积升幅已有19.21%。有分析指出,金价上升是因为环球疫情进一步恶化,导致避险情绪升温带动金价向上,这说法有点牵强,因为避险情绪升温的话,环球股市理应大幅下跌才对,但纵观环球各国股市最近均势如破竹,美国纳斯达克指数更屡创新高。

金价最近节节向上的原因,主要是美汇指数持续偏弱所导致,其次则是世界黄金协会刚刚公布的数据助长金价进一步上升。有关数据显示,以黄金为基础的交易所交易基金(ETF)的黄金持仓量,在2020年6月增加了104吨,上半年更是累积大幅增加了734吨,数字已经超过过去任何一年的增幅,现在总持仓量达到3621吨,并再创历史新高。

相信持续有大量资金流入相关的ETF,主要是因为各国央行持续采取极宽松的货币政策,包括超低利率及持续加码量化宽松,再加上国际间地缘政治局势紧张,令资金持续追捧黄金及相关的产品。

以目前形势判断,金价极有机会向上挑战历史高位1921美元,但因为金价已经出现一定的累积升幅,到时候不排除出现获利回吐而大幅调整。况且金价若上升至1900美元水平,估计会出现严重超买令金价升势受阻。再加上环球股市持续畅旺的话,不排除会吸引部分金市资金流入股市,对金市亦不利。

以下附上各大主流机构对黄金后市的判断,希望对你有所帮助:

美国银行最新消息指出,黄金近期如突破关键阻力位1800美元,年底将会触及历史高点1920美元。

花旗银行指出,即使不考虑目前的疫情风险,黄金企稳1700美元已不成问题,下半年会走高至1900美元。

士信贷预期,美元利率将进一步走低,从而支撑黄金上行。黄金突破1800美元已无悬念,年底将冲击2000美元。更有甚者认为,在美国无限量印钞背景下,黄金突破3000美元也不是梦。

重要声明:上述内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。


黄金价格创9年新高,现在还能上车吗?薛洪言的视频 · 1399 播放

在各类投资品中,金银贵金属的价值体现为保值属性。当前,全球市场利率均处于低位,且经济放缓、货币抗疫,就各类可投资资产看,欧美国家股市经过多年持续上涨处于高位,债权类资产收益率低,在排除法下,全球投资者自然会增配金银贵金属。

此外,A股作为全球资本市场中的估值洼地,也是在这个逻辑下吸引了大量外资,成为牛市启动的重要推动力。

在未来相当长的一段时期内,低利率将成为常态,金银贵金属的支撑因素也会持续存在。就目前来看,现在上车肯定来得及。

不过,任何投资都有机会成本,黄金和A股都属於潜力较大的投资品种,建议合理配置,不要上了黄金车,弃了A股马。长期来看,A股的投资价值更持久,向上的动力更强。


黄金涨疯了!今日早盘,现货黄金短线大幅拉升逾20美元,最高触及1865.71美元/盎司,续刷2011年9月以来新高。目前金价在1860美元/盎司左右。

随著金价大幅升至多年高点,这种「熠熠生辉」的金属如今确实名副其实。

昨日,花旗银行更新了其对金价的预期——金价突破2011年创下的纪录只是时间问题:

受疫情、宽松货币政策等因素推动,金价在未来6到9个月可能创下历史新高,并且有30%的可能在未来三到五年触及2000美元/盎司大关。

花旗一直以来都是忠实的黄金多头。早在今年5月,花旗银行分析师就预期金价在2021年将涨至每盎司2000美元。如今,该投行对黄金后市的前景似乎更加乐观了,认为黄金「闯关」会来得要快。

除了花旗,认为黄金中期突破历史新高的投行其实不在少数。

最早的是澳新银行,在今年3月就提出黄金在年内将突破2000美元。

高盛在6月也分别上调了对黄金的3个月、6个月和12个月预测。从1600美元,1650美元和1800美元分别上升到1800美元,1900美元和2000美元。

金价的实际年回报率已接近2008-11年牛市期间的水平,当时的回报率为25%,但此后金价出现了暴跌。

在高位附近盘整了几个交易日后,与主要长期趋势一致的上涨是经典的教科书式价格走势。

从技术面来看,交易员们还在1800美元以上寻找进场金市的信号。

黄金当前距离历史高位(1921美元)还有100美元,这一水平似乎还十分遥远,但事实上,在创历史新高之前,黄金只剩下三个关键阻力位了,分别是1850美元,1881美元和1919美元,在2011年,仅花了5周时间黄金就攻破了这三个关键阻力位,到达历史高位。

当前,市场的共识是:黄金牛市已经开启。

对于那些比较激进、希望抓住这波金牛行情的投资者来说,要密切关注金价突破历史新高的情况。因为当资产价格突破新高时,之前的价格走势不会再继续,黄金涨幅可能会比许多人预期的高得多。

而对于那些比较保守的人来说,在下跌过程中可以寻找1800美元附近的水平作为支撑。


环球疫情变化加剧,各国央行在进一步的刺激货币政策,黄金后事总体都是受到通胀以及避险需求,会进一步加深需求。但是考虑到当市场流动性降低的时候,黄金也会有进一步下挫的机会。

那么主观交易在市场上就会存在偏差,程序化交易就是一个很好的工具来应对市场的不确定性,如量化交易,程序化执行策略等。用一致性的市场原理去执行市场的不确定性。


本季度直接破历史高点

或者大幅调整至1700,四季度或一季度再破高


近期黄金价格持续上扬,凶猛的涨势似乎并没有回头的迹象。首先,黄金期货已连续6日出现上涨,8月黄金期货周五收涨0.4%,达到了每盎司1897.5美元,创1984年11月份有数据记录以来的最高收盘位。本周黄金期货累计上涨4.8%,累计涨幅远超上周的0.5%,也是连续第7周上涨。

现货黄金在周五美股盘前一举升破每盎司1900美元,再创2011年9月以来的盘中新高,日内涨0.72%,黄金毫不回头的涨势,丝毫不给持续观望的投资者买入的机会。

资产价格之所以上涨,最明显直接的原因有资金不断买入,对于黄金来说也是如此。世界黄金协会的数据显示,黄金市场在短时间内吸引了大量资金流入,资金之所以流入黄金市场,是因为投资者的看涨思维而看涨黄金通常又代表著市场存在对通胀走高的预期。

在2008年金融危机之后,面对全球利率的大幅走低以及各国的大规模经济刺激政策,投资者普遍预期超级通胀近在眼前,这种预期引发了黄金的一轮大涨,到2011年9月6日,金价盘中涨至历史最高位1923美元。所以中泰证券的李迅雷近日也公开建议,中国家庭应该加大黄金资产配置比重,因为市场风险加大,震荡加大,而黄金本身就具有避险的属性。

他列举了一些数据,全世界黄金加总起来也不过是一个长宽21.3米的立方体,而且可开采成本很高,每年黄金的新增量也非常有限。过去50年从1971年开始算起,美元纸币增长21倍,美国经济实际增长2.7倍,黄金存量只增长了1.1倍,这是一个严重失衡的比例关系。

李迅雷的结论是黄芩我把它形容为火山,他会沉睡一段时间,但这个火山目前来讲已经到了爆发期,他认为国内房地产的市值比重过高,达到历史上非常巨大的规模。根据其他媒体的统计,中国的房地产总市值是要超过美国加上欧盟,加上日本之河,但是国内的权益市场规模相对来讲还是小了一些。目前来讲,房地产配置在中国居民家庭当中的配置比例还是过高了,所以很明显的逻辑就是要加大金融资产配置的比重,同时要降低房地产的配置比重,这是基本的思路。

众所周知,在过去10多年最好的人民币资产是房子,尤其是有显著人口增量的高级别城市的住宅,房间甚至出现了京沪永远涨的说法。不过过去三年以来,这种永远长的说法似乎被证伪了。由于限制人口流入严格管制市场,京沪房价涨幅不大,部分二手房还出现了下跌,表现强劲的只有深圳的房子。

不过深圳楼市已经被调控政策按住,7月15日出台的深圳新8条,很可能会让深圳楼市震荡横盘2~3年。随后韩正主持了全国房地产座谈会,对楼市调控提出了新要求,不仅要求地方政府正视当前房地产市场出现的新情况新问题,发现问题要快速反应和处置,还明确给出了解决问题的思路,发挥财税政策作用,有效调节住房需求,可见加税将是未来调控的策略之一。

很显然国内想法资金引入金融市场,特别是资本市场,但问题是目前的股市非常的敏感,再加上国内外局势动荡,沪深股市时常出现的剧烈波动,让股票投资变得心惊胆战,是不是应该提高黄金在资产配置的比重呢?黄金的优点很多,首先黄金的确有避险功能,尤其当爆发战争出现严重通胀的时候,它便于携带能保持。

第二,黄金的确数量有限,而且天生的会不断减少,造成价值的进一步上升。人类开采黄金的历史可能超过万年。有考古证据支撑的大约有6600年,目前发现最早的开采冶炼遗址位于保加利亚,时间大约可以追溯到公元前4600年。世界黄金协会估计人类目前一共累计开采了大约19万吨黄金,约占全球可采储量的77%。世界范围内剩余的有开采价值的储量仅仅只剩下不到6万吨,更多的储量由于开采难度大,成本高,只能永远深藏地下。此外开采出来的黄金还会不断减少,原因很简单,拥有者往往会把黄金藏起来,一旦去世之后就成为永远的秘密,所以总量会不断减少,这有利于黄金价值的提升。

第三,随著技术的进步,政府对私人财富的掌控能力不断提升,政府可以看清楚每个人的财富以及来源流向。这时候不希望被看透的人就会倾向于拥有收藏品、数字货币、实物黄金,这又会刺激食物黄金的价值复苏,所以提高黄金的资产配置比例并没有问题,但是关键在于如今的黄金价格已经触及历史高位,这种飙升势头还能持续下去吗?

其实能不能持续,关键要看美元体系下的通胀之母,原油的价格,因为影响通胀的两大因素,一个是货币超发,一个就是原油价格,货币超发,这个很好理解,大家应该见怪不怪了。但很多人可能不知道,只有原油价格的催化下,才促成了我们所理解的通货膨胀。为什么这样说?因为现代社会的绝大部分基础资源和商品的价格都是建立在原油价格的基础上。现在的机械化的粮食和农产品生产完全依赖于石油农业,而将这些农产品加工成真正的食品,又依赖于电力和原油。

工厂生产人们所用的衣帽鞋袜的棉花依赖于石油农业,当代社会占据重要地位的数量,更是完全来源于原油基础设施修建,要靠油要靠电开发新矿山和新矿藏,无论是金属还是非金属,基本都依赖于原油驱动的机器。更不必说人们每天使用的交通工具基本上也是依赖于原油,实际上几乎现代社会所有的机械和设备基本都依赖于电力和原油。

按照传统的资产划分,农业靠原油,工业靠原油,只有服务业靠的是人力。但服务业如果最终反映到实际消费的商品价格上,就又回到了原油,所以被称为大宗商品之王的缘由,同时也是真正的通胀之母。只要原油的价格始终保持在低位,那么按照当代政府统计的方式,除了人力成本上升的部分之外,通货膨胀就会始终被压制在低位。

自美国爆发疫情以来,美联储敞开印钞机,无限量印钞,这个不用怀疑,无论是央行资产负债表规模,还是加上商业银行货币乘数扩张所印出来的钱,美元的数量都在迅速增加。但是需要注意的是最近几周美联储本身的印钞其实是在减少的,而美元的广义货币虽然仍在扩张,但速度也开始明显变缓,这意味著疫情到来之后,货币超发对通胀的第一步推力已经基本完成,目前开始恢复正常的秩序和速度。

考虑到第一波推力已经完成,那么市场就开始预期通胀可能会马上到来。尽管原油价格依旧维持低位,但市场就已经预期了,这就是通货膨胀预期。不过通胀预期归根结底只是一个预期,是市场想像中的事情。其根据印钞量和当前的通胀率来估计,如果通胀预期跑得过快,那么最终还是会回归到现实。

所以黄金能否继续上涨的关键就在于原油价格。如果原油期货价格一直维持在目前每桶40~50美元的低位,那么黄金价格涨到某个阶段就会下来,那么原油价格会不会继续上涨呢?如果不考虑爆发现实的战争因素的话,疫情导致的原油价格很可能会在很长一段时间内维持在低位,而想要在短期内回升到50~60美元以上,目前看来还是有点难度的。

总的来说,现实的通货膨胀与原油价格息息相关,如果原油价格持续维持在低位,现实的通货膨胀很难像1970年代那样飙升。如果现实的通货膨胀率一直没有提升,那么时间久了之后,通胀预期自然就会下来。如果通胀预期下降,美国的国债收益率不变,甚至上升的时候,那么这一轮的黄金价格上涨很可能算是走到头了。反过来说,如果原油价格将来证实了美元体系的通货膨胀预期,并且开始一路上涨,那么现在的黄金白银价格就依然还会继续上涨。


黄金脱钩也没过去多久吗,以五十年计算,一切才刚刚开始


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