雪球用户@似水年华：从事金融投资相关职业，做过10年的研究与8年的交易，历经多轮牛熊轮换，兼具价值派与技术派之长。投资理念：价值选股，趋势择时。投资风格：简单、粗暴、实用、有效。以市场为导向，中线为主，侧重确定性的大机会，强势板块的强势股票。

　　作者：雪球达人秀

　　来源：雪球

　　您觉得投资中最重要的事是什么？

　　@似水年华： 顺势而为，及时行乐。先过好眼前的苟且，再谈诗和远方。

　　尊重市场，敬畏市场。市场永远是对的，不要跟市场作对。

　　学无止境，悟无止境。道常无形，术无常势，因时而变。

　　入市以来在哪只个股上赚的最多？哪只亏的最多？

　　@似水年华：每个股民都在股票上赚过大钱，都买到过大牛股，它代表的都是过去，不是现在更不是未来。哪只股票上赚的最多，没有留意过也都忘记了。没有最多，只有更多，才是我们的追求。

　　至于赔钱货中，中恒集团与酒鬼酒记忆犹新。虽然都没赔太多钱，但记忆最深刻。10-11年的中恒集团，12年的酒鬼酒，都是当时的大牛股，曾经都赚了不少，但最后都砍仓认赔。在此之前，我与雪球上的大多人一样，是一个虔诚的价投。从此之后，我不再过于迷恋基本面，而是把基本面与技术面结合了起来，更加尊重市场。

　　中恒与酒鬼酒的教训告诉我：我们看到的基本面，都是上市公司或主力想给我们看的。耳听常为虚，眼见也未必为实。

　　目前看好哪个版块？为什么？

　　@似水年华： 经常看我帖子的朋友，应该都知道，我今年最看好的是佩奇，这轮牛市最看好的是科技。佩奇年，科创牛。

　　去年年底时，研究了很多板块，当时确定今年一定会翻倍的品种只有佩奇，其他品种都没有绝对把握。因为当时对于今年大盘的判断是结构性行情，春节后的逼空行情是超出预期的，而佩奇的表现也大大超出了预期。

　　对于佩奇的关注，始于去年9月底，那时的温氏股份，刚刚突破年线与20月均线，已经走出了明显的上升趋势，但由于温氏鸡的占比不少，而去年是鸡的景气高点，当时无法确定炒的是猪还是鸡。同时，那时的牧原还没有出坑，所以，当时无法判断猪周期是否要反转了。

　　直到11月底，天邦要约收购事件之后，投资组合才重仓买入天邦。因为这个事件，反应了产业资本对于猪周期底部的认可，周期反转进入倒计时。1月下旬，牧原历史新高前夕加入组合，那时已经可以确定猪周期即将反转，牧原的历史新高，则是对周期反转的最终确认。春节前的最后一个交易日，加入了正邦科技。

　　现在对于猪周期的反转，市场已经没有了分歧，不过是还能炒多久，能炒多高的问题。其实，即使没有猪瘟，猪周期今年也会反转，猪瘟只不过起了加速作用而已，同时对佩奇的高度起了加成作用。不仅仅是散户，大多机构其实也踏空了这轮猪周期，除了产业资本外，很少有人能提前预判准确。这轮猪周期，是产业资本的盛宴。

　　最近佩奇大跌后，市场开始出现分歧，分歧不在于反转，而在于空间问题。有分歧才有机会，说明佩奇的行情远没结束，等下次再预期高度一致时，可能就到了曲终人散的时候了。每轮牛市的主流品种，都会走出10倍或10倍+的大牛股，这轮也不会例外。即使我们不去研究基本面，仅仅从历史常识来说，佩奇行情的结束，也会在10倍之后。

　　猪肉虽然好吃，但它也有结束的时候。对于这轮牛市，最看好的是科技，未来两年左右，将出现一批10倍以上的科技股，芯片、软件、5G、人工智能、新能源汽车、生物制药等，是主要方向。

　　在中国基本完成了工业化、城市化之后，创新驱动取代地产驱动，就成为了必然趋势。当前的中国，正在走当年美国走过的路，当前的A股，也在走当年美股走过的路。这轮A股大牛市，注定是属于科技股的，没有任何悬念，可能会像2000年前后美股科技股牛市那样疯狂。不仅是A股，还是中国，都需要一场科技股大泡沫的洗礼，与当年的美国一样。

　　目前科技股中，最看好的是芯片与软件。这并不是我的选择，而是市场的选择，芯片与软件，是目前科技股中，大资金进的最多的两个品种。它们的炒作逻辑类似，都是自主可控、国产替代，而且都有强力政策扶持。资金永远是最聪明的，对于我们来说，跟着市场走就可以了。熊市买股需要潜伏，牛市买股则需要跟随，让市场替我们选出大牛股，然后迅速上车，抱到结束。

　　投资科技股，不要过于纠结于F10，那样是不可能买上科技大牛股的。也不要贪图便宜，市盈率40倍以下的科技股，基本不用看，要么没有核心技术是伪科技，要么早已过了高速成长期人老珠黄。投资科技股，首选具有核心技术、高研发费用、高估值、高成长的硬核科技，高成长高估值才能最大程度上获得双击，才会有暴利机会。

　　A股港股美股，如果让您选一只股持有十年，你会选哪只？请说说您的逻辑。

　　@似水年华： 投资追求的是高度确定性，不管是短线，还是长线，都有极大的不确定性。一家上市公司，一年左右我们或许可以看明白，看十年太遥远了，即使公司老板也没这本事。现在能看明白十年的公司，都不会再有10年10倍这样的大机会，因为超额收益主要来自于不断的超预期。即使茅台，下一个10年，也基本不会再有10倍的空间，或许5倍都难。因为任何公司都会有市值约束，随着市值的增大，市场给的估值会越来越低。

　　如果一只股票，不能10年10倍或更多，那就没有持有10年的必要，因为连M2都跑不赢。如果非要找一只拿十年的，那么只会考虑510300，做300ETF的大波段，可能会更加靠谱点。现在的漂亮50里面，还能再10年10倍的，可能5只都难有，现在市值200-500亿的小白马或科技股中，机会可能会更多。

　　如果给初入股市的投资者提一个建议，您想说什么？

　　@似水年华：品格、勤奋与悟性，是做好投资的三个前提。“小赚靠智，大赚靠德”，品格决定了投资的最终高度，也许刚开始时看不出来。勤奋与悟性决定了投资能力提升的速度，花的时间与精力越多，领悟的东西越多，提升速度的就会越快。