光伏装机复苏带动逆变器需求快速增长，分散式光伏潜力大

伴随光伏发电成本不断降低，国内光伏平价时代已经到来，且中国提出2030年碳排放达峰、2060年碳中和的目标，欧洲等其他经济体亦提出2050年实现碳中和目标，电力清洁化是未来能源发展的历史性大趋势。受益光伏行业需求爆发，预计未来逆变器行业成长空间广阔，2021年全球需求预计达到171GW，远期至2025年有望达到349GW，2020年至2025年复合增长率达到24%，对应2025年市场空间将达到877亿元。

海外市场空间更大。考虑到海外分散式光伏比例更高（2019年美国、澳洲等国家新增分散式占比37%-81%），户用分散式相较电站toC属性更加显著，更在意硬体品牌和质量，导致海外对逆变器价格相对不敏感，逆变器单价和利润空间均较国内市场更高。根据2021年逆变器市场空间测算，海外的市场空间（新增+替换）合计451亿元，是国内的4.4倍。

国内分散式光伏装机快速增长。得益于政策推动，2017年起中国分散式光伏装机量快速增长，2017年分散式光伏装机占全部光伏装机比重提升25ppt至37%，2018-2020e预计占比超过40%。户用光伏装机保持高增长，2019年同比有望提升1倍至4GW，预计2020年依旧有望保持高增长至7GW。

远期国内分散式潜力大。根据在《碳中和，离我们还有多远》报告中的测算，国内分散式光伏开发空间达到12,106吉瓦，即使按80%的开发比例测算，将可以贡献9,700吉瓦的装机量，约为2060年光伏装机需求的66%，成为支撑零碳电源体系的关键。

由于光伏项目可以进行分散式开发的特性，预计未来电网、电源结构将会发生根本性改变，从传统只聚焦电网稳定性与可靠性的集中性网路，向更加智能与灵活的分散式网路迈进，并从3个层面改变我国的电力结构：

?降低能源的区域依赖：传统火电依赖煤炭供应，布局往往依托坑口、沿江沿海码头；水电、核电也受到资源、厂址的限制，电源点布局往往不能与负荷匹配，导致送电成本或燃料运输成本高企。而可以分散式开发的光伏项目，将首次实现无差别的电源分布，降低对于能源供应点电力外送通道的压力；

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?模糊发用电边界：分散式光伏给用户带来了自发自用的能力，让相邻企业之间可以互相成为对方的电源和用户，从而打破了此前发用电二元结构，在提升电力系统灵活性的同时，降低了用能成本；

?降低了发电行业的门槛，引发能源革命：光伏项目设计开发难度相对较低，后续运维复杂度也低于传统能源方式，我们认为有望大幅降低发电行业门槛，使得更多资金可以进入并推动光伏作为主体能源的装机量提升。我们认为以光伏+储能+氢能为核心结构的新的能源体系，有望引发彻底的能源革命，改变能源生产、消费模式。

分散式光伏在中东部地区的开发主要基于户用和工商业屋顶项目，以及道路、农业大棚、鱼塘等闲置分散土地资源：

1）参考城乡建设用地与屋顶可开发资源比例的遥感及实际摸排数据进行测算，按200W/平米评估，我国城乡屋顶分散式光伏可开发空间在约5,800吉瓦水平；考虑幕墙的BIPV部分可另外贡献约2,200吉瓦水平。

2）各类型道路铁路的服务区、交互设施闲置土地以及边坡等，可以提供约1,900吉瓦的分散式开发空间。

3）大棚、鱼塘等资源约合2,200吉瓦。

海外老牌光伏市场比如日本、美国、澳大利亚等，都是先从住宅或商用屋顶补贴开始的光伏政策刺激周期，最初的光伏装机以分散式为主。后续各国开始以固定电价政策为核心的加补贴周期后，更多刺激了发电侧光伏达到回报率阈值，分散式在累计装机中的占比近年呈现下降趋势。尽管占比下降，但部分市场分散式年装机量保持增长，美国、英国、澳洲等国家分散式光伏比例约在40-70%。近年随著政策开始稳定，项目回报率增长开始带动分散式装机增长，2018年开始，海外分散式光伏新增装机增速摆脱3年下滑，大幅回升，同比增长23%。

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谢邀@小海Charles

会的，国家战略是一部分原因，企业市场份额占领是另外一部分原因，从生产下游，组件生产可以看出，部分大厂扩产基本完成，后期生产份额可能会超过30%，甚至达到50%以上，上游自然会被牵扯扩产；需求方主要看国家战略，目前中央战略方向确定，但是细则没有太多变化，地方由于被主要光伏厂牵扯财政，自然大力支持，同时给予充分政策优惠，所以增速加快，但是利润可能会走量，利润并不高。

会的，国家战略是一部分原因，企业市场份额占领是另外一部分原因，从生产下游，组件生产可以看出，部分大厂扩产基本完成，后期生产份额可能会超过30%，甚至达到50%以上，上游自然会被牵扯扩产；需求方主要看国家战略，目前中央战略方向确定，但是细则没有太多变化，地方由于被主要光伏厂牵扯财政，自然大力支持，同时给予充分政策优惠，所以增速加快，但是利润可能会走量，利润并不高。

光伏玻璃从业十年。从玻璃分析：

1.今年是光伏玻璃产能集中爆发年，龙头企业信义玻璃，福莱特玻璃均以3000～5000吨日熔量进行扩产，紧跟的是各国企，如中建材，彩虹等。还有一大波的私营小窑炉企业。

2.所以今年一定是个光伏暴增年，后持续降低增速的过程。

先看三段信息：

按照规划，2030年，风电光伏累计完成12亿千瓦的目标。

2020年三季度末，全国风电光伏累计装机「均」达到2.23亿千瓦。

国家能源局新能源司副司长任育之近日在中国光伏行业年度大会上透露，初步预计，今年（2020年）中国光伏新增装机为3500万千瓦。

假设风电光伏对半，2.23亿千瓦发展成6亿千瓦，10年时间。

2021到2025年，年增速若达到30%（1.3的5次方等于3.71），什么结果？用时一半、超额完成！

所以问「会」否？不能说不会，但30%意味发展速度将翻倍。

光伏行业趋势无疑向好，向好再加速的客观条件也是有的，但为什么要加那么大的力度？

很多人还要靠传统能源行业给口饭吃，步子大容易扯到蛋，事关稳定，不是光速替代就好。

更可能是亦步亦趋那种感觉，没扯到则大一点，还没扯到再大一点。现在一年3500万千瓦，15%多一点，或许今年18%明年20%后年23%这样子。

除非，出大事了，比如传统能源供应危机，必须战略加速替代。这时候失业代价放在第二位，出于避免某些更大的代价发生考量，第一位选保供，或许能形成大加速局面。

单从经济效益来说必须的

按照十四五规划的预期，提升非化石能源5个基点，大概风电占比2 光伏占比3 。然后还有克强指数里提到的电量增长。然后按照产业链去看 增速到百分30 问题不大

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