资金日评                        （资金组）

今日资金面整体呈宽松态势。早盘银行融出适量，隔夜情绪平衡偏松。早盘质押高等级信用债7d/14d ofr在2.4/3.0%附近。待央行公布公开市场操作后，14d价格小幅下行，大量成交于2.9% 附近。午后，市场延续宽松情绪，各期限价格较早盘无太大差异，隔夜供给正常，多成交于加权附近。临近尾盘，隔夜供给略有收紧，机构总体平盘无忧。

央行今日进行400亿元逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【11月23日利率债结果】

无

【2020-11-23短融一级发行结果】

20科伦SCP004， ，5e， AA+， 176D， 民企，【取消发行】， 上海银行， 2021-05-19， 周三到期

20新希望CP002， ，10e， AAA， 1Y， 民企，【取消发行】， 兴业银行， 2021-11-23， 周二到期 

【2020-11-23中票一级发行结果】

20江宁城建MTN003， ，8e， AAA， 3Y， 国企，【4.2】， 浙商银行， 2023-11-24， 周五到期

一级市场（11月24日发行）                      （一级组）

【利率债】

利率债105亿=国债0亿+政金债105亿+地方债0亿

【国债】

无

【国开】

09:30-10:30

20国开07(增14) 50亿元 3年 3.00% 荷兰式 追加不超过6.2亿

20国开09(增17) 30亿元 7年 3.39% 荷兰式 追加不超过0.6亿

20国开20(增14) 25亿元 20年 3.90% 荷兰式 

【地方债】

【一般政府债】

无

【专项政府债】

无

【短融中票】

【2020-11-24超短融一级发行信息】

11月24日, 20伊利实业SCP036, 0.06年, 15亿, AAA, 公众, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20伊利实业SCP035, 0.06年, 25亿, AAA, 公众, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20中车SCP023, 0.08年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20株洲新材SCP006, 0.08年, 2亿, AA+, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20国药租赁SCP010, 0.25年, 6亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20广州资管SCP001, 0.33年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20电网SCP046, 0.41年休2, 40亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20苏州高新SCP030, 0.48年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20国网租赁SCP010, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20北部湾SCP011, 0.54年, 3.5+1.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20中航租赁SCP014, 0.68年, 9亿, AAA, 央企, 【3.20-3.90】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20鲁商SCP019, 0.71年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20荣盛SCP008, 0.74年, 6+4亿, AAA, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20陕西金控SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20花园SCP003, 0.74年, 4.8亿, AA+, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20张家城投SCP003, 0.74年休1, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-25, 11-26 

【2020-11-24证券公司短期融资券一级发行信息】

11月24日, 20国泰君安CP011, 0.25年, 40亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20中信建投CP016, 0.25年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 11-26, 11-27 

【2020-11-24中票一级发行信息】

11月24日, 20华侨城MTN007, 2+N年休2, 10+5亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20兖矿MTN005, 2+1年休2, 10+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20复星高科MTN004, 2+2年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20粤城建MTN001, 3+2年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20五矿MTN002, 3+N年休1, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20常城建MTN003, 3.00年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20华发集团MTN005, 3.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20粤城建MTN002, 3+2年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20福州城投MTN004, 5.00年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-26, 11-27 

【PPN】

20柯桥建投PPN001：【4.5-5.5】绍兴市柯桥区城建投资开发集团有限公司, 2Y,AA,4亿,国企,浙江,发行：1124-1125,缴款：1126,已发公募：20柯桥建投MTN002,主承：恒丰银行。

20余杭创新PPN006：【3.8-4.8】杭州余杭创新投资有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,浙江,发行：1124-1125,缴款：1126,已发公募：PR余创债,主承：光大银行/南京银行。

20长沙金霞PPN001：【4.5-5.5】长沙金霞经济开发区开发建设总公司, 3Y,AA,不超过5亿,国企,湖南,发行：1124-1126,缴款：1126,已发公募：20金霞经开MTN001,主承：华泰证券/北京银行。

【ABS】

福元2020年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券

主承：三菱日联银行，交通银行，招商证券，巴黎银行

时间：09:30-15:00

20福元1A1 20亿元 0.8年 2021/9/26 AAA 2.85-3.85 簿记建档

20福元1A2 22.8亿元 1.6年 2022/6/26 AAA 2.95-3.95 簿记建档

20福元1B 1亿元 1.7年 2022/7/26 AAA 3.6-4.6 簿记建档

20福元1C 3.5亿元 2.2年 2023/2/26 

上海晋阳商业保理有限公司2020年度大同煤矿供应链第二期资产支持商业票据

主承：中信建投，中信银行

20晋阳同煤ABN002优先 5.45亿元 0.5年 2021/5/28 AAA 联合信评 簿记建档

20晋阳同煤ABN002次 0.01亿元 0.5年 2021/5/28 联合信评 

盛世迪耀2020年第二期个人汽车抵押贷款次级资产支持证券

主承：兴业银行，邮储银行，招商证券

时间：09:30-15:00

20盛世迪耀2优先 14亿元 1.6年 2022/6/26 AAA 2.6-3.8 中诚信 簿记建档

20盛世迪耀2C 1.44亿元 2.8年 2023/9/26 中诚信 

唯盈2020年第三期个人汽车抵押贷款资产支持证券

主承：汇丰银行，中金公司，中国银行

时间：09:30-15:00

20唯盈3A1 20亿元 0.9年 2021/10/26 AAA 2.85-3.85 中诚信 簿记建档

20唯盈3A2 23.5亿元 1.4年 2022/4/26 AAA 2.95-3.95 中诚信 簿记建档

20唯盈3C 5.5亿元 3.6年 2024/6/26 中诚信 

中盈万家2020年第二期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国泰君安，中信证券，招商银行，浦发银行

时间：09:30-15:00

20中盈万家2A1 6亿元 1.8年 2022/9/26 AAA -1.95--0.95 联合信评 簿记建档

20中盈万家2A2 35亿元 5.5年 2026/5/26 AAA -1.55--1.55 联合信评 簿记建档

20中盈万家2A3 25亿元 10.7年 2031/7/26 AAA -1.35--0.35 联合信评 簿记建档

20中盈万家2C 6.67亿元 20.7年 2041/7/26 联合信评 

【国信证券-光耀2号供应链金融第2期资产支持专项计划】

时间：量满截标

原始权益人：深圳市柏霖汇商业保理有限公司

共同债务人：龙光工程建设有限公司

差额支付承诺人：深圳市龙光控股有限公司

管理人：国信证券

发行规模：8.58亿（优先顺序8.57亿/次级0.01亿）

信用评级：优先顺序AAA

兑付方式：到期一次性还本付息

计息天数：357天

挂牌场所：上交所

配售日：2020-11-24

缴款日：2020-11-26

设立日/起息日：2020-11-27

到期日：2021-11-19

询价小区间：4.6-4.9%（今天更新）

【其他金融债】

20成都银行永续债 60亿元 5年 AAA/AA+ 联合信评 交通银行,工商银行,中信建投证券,民生银行,招商银行,中银国际证券,中国银行,邮政储蓄银行 簿记建档 4.6-5.2% 09:30-17:30

20工银投资债02 50亿元 5年 AAA/AAA 中诚信 中金公司,国泰君安证券,工商银行,中信证券 簿记建档 2.2-3.5% 09:00-17:30

20洛银租赁债 20亿元 3年 AA+/AA+ 中诚信 中金公司,民生银行,兴业银行,浦发银行 簿记建档 3.8-4.3% 09:00-15:00

20农银租赁债01 20亿元 3年 AAA/AAA 联合信评 中金公司,农业银行,招商银行,平安银行,中国银行,邮政储蓄银行,招商证券,中信证券,中信建投证券,浦发银行,国泰君安证券 簿记建档 3.2-4.2% 09:00-17:00

【企业债】

20川交投债01 11月24日14:00-16:00 20亿元 5年 AAA AAA 中诚信 中信建投证券/国开证券/海通证券/国信证券 跨市场 四川省 2020/11/26 3.8-4.5

20甘肃资管小微债 11月24日14:00-16:00 8亿元 3+1年 AA+ AAA 中诚信 甘肃省国有资产投资集团有限公司 华泰联合证券/国泰君安证券 0 甘肃省 2020/11/26 0-4

20桂阳城投债 11月24日14:00-16:00 3.7+3.6亿元 5+2年（第3-7年20%） AA AAA 东方金诚 湖南省融资担保集团有限公司 财信证券 跨市场 湖南省 2020/11/25 0-6.5

20荆门债 11月24日14:00-16:00 3.4亿元 5+2年（第3-7年20%） AA AA 新世纪 光大证券 跨市场 湖北省 2020/11/25 0.02-6

【公司债】

20DTFDY1-小公募 大唐发电 11月24日14:00-16:00 45亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 平安证券/光大证券/招商证券/国泰君安证券/中信建投证券/中信证券/华泰联合证券/中金公司/海通证券 3.5-4.5 上交所

20中化Y9-小公募 中化股份 11月24日14:00-17:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中金公司/中信证券/中信建投证券/平安证券 3.6-4.6 上交所

20ZHY10-小公募 中化股份 11月24日14:00-17:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券/中金公司/平安证券/中信证券 3.8-4.8 上交所

20电建01-小公募 电建地产 11月24日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中德证券/中信建投证券/申万宏源证券 3.5-5 深交所

20电建02-小公募 电建地产 11月24日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中德证券/申万宏源证券/中信建投证券 4-5.5 深交所

20东吴S1-小公募 东吴证券 11月24日14:00-17:00 28亿元（未设基础规模） 180天 AAA/A-1 新世纪 无担保 光大证券 2.6-3.6 上交所

20红星05-小公募 红星美凯龙 11月24日14:00-17:00 合计发行10+15亿元（未设基础规模，可回拨） 2+1年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中山证券/中国银河证券/国泰君安证券 6-7 上交所

20红星06-小公募 红星美凯龙 11月24日14:00-17:00 合计发行10+15亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中国银河证券/国泰君安证券/中山证券 6.2-7.2 上交所

20扬州02-小公募 城控集团 11月24日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 申万宏源证券/华泰联合证券 3.4-4.4 上交所

20银河G3-小公募 中国银河 11月24日14:00-17:00 合计发行60亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AAA/AAA 联合信评 无担保 国信证券/中信建投证券/光大证券 3.2-4.2 上交所

20银河S3-小公募 中国银河 11月24日14:00-17:00 合计发行60亿元（未设基础规模，可回拨） 1年 AAA/A-1 联合信评 无担保 中信建投证券/光大证券/国信证券 3-4 上交所

20中航Y5-小公募 中航国际 11月24日14:00-17:00 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中航证券/中信建投证券/中信证券 3.5-4.5 上交所

20中航Y6-小公募 中航国际 11月24日14:00-17:00 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中航证券/中信建投证券/中信证券 3.7-4.7 上交所

【非公开】

如东县东泰社会发展投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月24日 15亿元 3+2年 上限5.60 AA+/- 无担保 东北证券/长城证券 上交所

国联证券2020年非公开发行次级债券(第二期) 11月24日 10亿元 2年/3年 4.0-5.0/4.3-5.3 AA+/AA 联合信评 无担保 华英证券 上交所

江苏瀚瑞投资控股有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月24日 10亿元 2年 [] AA+/- 无担保 国泰君安证券/中信证券/天风证券 上交所

青州市宏利水务有限公司非公开发行2020年公司债券(保障性住房)(第二期) 11月24日 10亿元 3年 6.5-7.5 AA/AA 中证鹏元 无担保 东方证券 上交所

淮安开发控股有限公司2020年非公开发行公司债券(第五期) 11月24日 20亿元 3+2年 5.5-6.5 AA+/- 无担保 五矿证券/国金证券/华泰联合证券 上交所

绍兴市柯桥区开发经营集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月24日 9亿元 3年 4.0-5.0 AA+/- 无担保 浙商证券/国元证券/财通证券 上交所

贵溪市新铜都投资经营有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 11月24日 15亿元 2年 [] AA/AA 中证鹏元 有担保 贵溪市国有控股集团有限公司担保 国金证券 上交所

南京扬子国资投资集团有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第四期) 11月24日 12亿元 2+1年 3.5-4.5 AAA/- 无担保 东吴证券/德邦证券/中山证券/国金证券/华泰联合证券 上交所

营口沿海开发建设集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月24日 4.5亿元 5年 [] AA/- 无担保 恒泰长财证券 上交所

玉林交通旅游投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月24日 7亿元 5年 6.0-7.2 -/- 无担保 东亚前海证券 上交所

烟台芝罘财金控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券 11月24日 15亿元 3+2年 [] AA+/AA+ 中诚信 无担保 中泰证券 上交所

二级市场                                          

【存款】

今日线下存款跨年期限价格均小幅上行，交投活跃度有所提升。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃度一般，收益率企稳并有所下行，其中3~5Y期限以及长端非国开收益下行幅度较大。参与机构方面，今日参与机构结构整体没有太大变化，基金3~5Y期限买入较为积极，长端受到交易户、券商青睐。

今日市场交投清淡，国债成交较为活跃，收益率有所下行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投清淡，成交以3M内期限高评级品种为主，其中，年底前到期收益较上周五略有下行，其他期限略有上行或持平，多为略高估值成交，基金和银行双边参与。

今日NCD交投情绪尚可，整体收益小幅下行，其中半年内下行3-5bp，半年以上收益变动不大。具体来看国股收益，12月底2.50；春节前3.26；明年3月底3.26；明年6月底3.33；明年9月底3.35。

中票

今日中票交投较为活跃，成交以3Y内品种为主，中高评级个券收益结束了连续上行态势，开始企稳反弹；部分低资质个券依旧估值加点成交。

企业债、公司债

今天公司债企业债交投活跃，买盘情绪较好，o矜持，市场整体下行，午盘后情绪进一步转好，3年以内AA+资质以上个券交投为主。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁、武毓捷

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭