入门篇(二) 期货契约规格
欢迎继续锁定Renee的文章,之前和大家介绍了什么是期货,
第二个篇幅要带著大家来看「期货契约规格」。
期货的英文是FUTURES,其实从英文来看就知道它和「未来」是有很大的关联性的。
所指的「未来」是多久呢?绝对不是什么武侠片里的18年后。
一般Renee会直接将结算的日期分为近月和季月。
近月:距离现在最近的月份
季月:3月、6月、9月、12月
这是大部分可以交易的合约月份。
不同的交易所针对不同的商品订定了不同的契约规格,像是小道琼只能交易季月的商品。
现在是2018年7月,我们从报价中,就可以看到能交易的月份分别就是2018年9月、2018年12月、2019年3月、2019年6月。
那像台指期的部分可以交易的就是两个近月+三个季月。
从报价中就可以看到,现在能交易的月份分别就是2018年7月、2018年8月、2018年9月、2018年12月、2019年3月。(自107年7月起改为三个近月+三个季月)
商品名称后面的数字代表的就是:西元年、月
一般来说最多人交易的商品是近月的商品,而想长期持有的投资人,除了直接买进比较久以后以后结算的商品外,也可以买进这个月结算的商品,在这个月的商品结算的时候买进下个月的商品。
合约规格的部分通常包含了合约的种类、代号、合约数量、最小跳动点、每日的涨跌停限制、交易月份还有交易时间。
期货的单位是「口」,下面我们来看不同商品一口合约的规格。
商品种类(代号) |
小道琼工业股价指数(YM) |
欧元(EC) |
瘦猪(LH) |
合约数量 |
指数x5美元 |
125,000欧元 |
40,000磅 |
最小跳动值 |
1点=5美元 |
0.5点=6.25美元 ( 0.005美分/欧元=6.25美元) |
0.025点=10美元 ( 0.025美分/磅=10美元) |
每日涨/跌停板 |
06:00 – 21:30 涨跌限制 5% 21:30 – 05:00 7%时暂停15分钟 累计13%时再暂停15分钟 累计20%再暂停15分钟 而后不限制涨跌幅 |
400点时暂停2分钟 累计800时再暂停2分钟 累计1200再暂停2分钟 累计1600再暂停2分钟 而后不限制涨跌幅 |
3美分/磅 =1200美元 |
交易月份 |
3,6,9,12 |
3,6,9,12 |
2,4,5,6,7,8,10,12 |
交易时间 |
06:00 – 05:00 |
06:00 – 05:00 |
21:30 – 02:05 |
可以发现不同类型的商品计算方式都不相同,不光契约规格不同、需要的保证金不同、涨跌幅限制也不相同。
在Renee看来,期货最友善的大概就是,其实期货的命名是很简单粗暴的。
黄金期货的标的就是黄金、欧元期货的标的就是欧元、原油期货的标的就是原油,
绝对不会出现什么大吉大利期货、乐活安定期货之类的商品。
在交易期货前,最重要的是了解你将要投资的标的。
其实比起「因为我要做期货所以我学期货」,Renee更倾向于「把指数期货当成股市的延伸、把期货当成商品本身的延伸」。
而即使您买进半年后到期的商品,在到期之前也是可以流通买卖的。
也正是因为这样的交易特性,期货价格才能动态的显示市场的供需关系。
因为生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者都参与了期货市场,所以在Renee求学的阶段中,老师一开始是告诉我们,如果期货的价格比现货低,表示市场预期现货价格未来会下跌,反之,如果期货价格高于现货价格,则表示市场预期未来现货价格会上涨。
我觉得新手从这个方向理解是比较容易的。
新手在进入期货市场时,不妨先想清楚自己要交易什么类型的商品、弄清楚契约规格,再开始您的第一笔交易。
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