入門篇(二) 期貨契約規格
歡迎繼續鎖定Renee的文章,之前和大家介紹了什麼是期貨,
第二個篇幅要帶著大家來看「期貨契約規格」。
期貨的英文是FUTURES,其實從英文來看就知道它和「未來」是有很大的關聯性的。
所指的「未來」是多久呢?絕對不是什麼武俠片裡的18年後。
一般Renee會直接將結算的日期分為近月和季月。
近月:距離現在最近的月份
季月:3月、6月、9月、12月
這是大部分可以交易的合約月份。
不同的交易所針對不同的商品訂定了不同的契約規格,像是小道瓊只能交易季月的商品。
現在是2018年7月,我們從報價中,就可以看到能交易的月份分別就是2018年9月、2018年12月、2019年3月、2019年6月。
那像臺指期的部分可以交易的就是兩個近月+三個季月。
從報價中就可以看到,現在能交易的月份分別就是2018年7月、2018年8月、2018年9月、2018年12月、2019年3月。(自107年7月起改為三個近月+三個季月)
商品名稱後面的數字代表的就是:西元年、月
一般來說最多人交易的商品是近月的商品,而想長期持有的投資人,除了直接買進比較久以後以後結算的商品外,也可以買進這個月結算的商品,在這個月的商品結算的時候買進下個月的商品。
合約規格的部分通常包含了合約的種類、代號、合約數量、最小跳動點、每日的漲跌停限制、交易月份還有交易時間。
期貨的單位是「口」,下面我們來看不同商品一口合約的規格。
商品種類(代號) |
小道瓊工業股價指數(YM) |
歐元(EC) |
瘦豬(LH) |
合約數量 |
指數x5美元 |
125,000歐元 |
40,000磅 |
最小跳動值 |
1點=5美元 |
0.5點=6.25美元 ( 0.005美分/歐元=6.25美元) |
0.025點=10美元 ( 0.025美分/磅=10美元) |
每日漲/跌停板 |
06:00 – 21:30 漲跌限制 5% 21:30 – 05:00 7%時暫停15分鐘 累計13%時再暫停15分鐘 累計20%再暫停15分鐘 而後不限制漲跌幅 |
400點時暫停2分鐘 累計800時再暫停2分鐘 累計1200再暫停2分鐘 累計1600再暫停2分鐘 而後不限制漲跌幅 |
3美分/磅 =1200美元 |
交易月份 |
3,6,9,12 |
3,6,9,12 |
2,4,5,6,7,8,10,12 |
交易時間 |
06:00 – 05:00 |
06:00 – 05:00 |
21:30 – 02:05 |
可以發現不同類型的商品計算方式都不相同,不光契約規格不同、需要的保證金不同、漲跌幅限制也不相同。
在Renee看來,期貨最友善的大概就是,其實期貨的命名是很簡單粗暴的。
黃金期貨的標的就是黃金、歐元期貨的標的就是歐元、原油期貨的標的就是原油,
絕對不會出現什麼大吉大利期貨、樂活安定期貨之類的商品。
在交易期貨前,最重要的是瞭解你將要投資的標的。
其實比起「因為我要做期貨所以我學期貨」,Renee更傾向於「把指數期貨當成股市的延伸、把期貨當成商品本身的延伸」。
而即使您買進半年後到期的商品,在到期之前也是可以流通買賣的。
也正是因為這樣的交易特性,期貨價格才能動態的顯示市場的供需關係。
因為生產者、銷售者、加工者、進出口商以及投機者都參與了期貨市場,所以在Renee求學的階段中,老師一開始是告訴我們,如果期貨的價格比現貨低,表示市場預期現貨價格未來會下跌,反之,如果期貨價格高於現貨價格,則表示市場預期未來現貨價格會上漲。
我覺得新手從這個方向理解是比較容易的。
新手在進入期貨市場時,不妨先想清楚自己要交易什麼類型的商品、弄清楚契約規格,再開始您的第一筆交易。
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