在股票市場中,主力以其佔有絕大部分籌碼而贏得控制權,散戶則已較少的籌碼成為被壓迫的對象。在這場博弈中,主力由於笨重的籌碼變為劣勢,散戶則以其身輕成為優勢。今天將跟大家一起來學習運用「籌碼分佈」來判斷主力行為。

籌碼分佈的原理:

原理1、獲利不拋的籌碼是主力的籌碼,一般在獲利30%以下是很難見到主力出貨的。

原理2、解套不賣的籌碼是主力的籌碼。

原理3、橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼。

我們知道主力的四大動作是:吸籌、拉昇、派發、回落,那麼這四個階段我們用籌碼就能看出來主力的動作。而我們散戶最能賺錢的就是吸籌和拉昇過程,在吸籌時進場,在拉昇時跟著主力喫肉。那麼,在上面認識籌碼分佈之後,如何用籌碼分佈判斷主力行為?下面用一隻股來講解主力坐莊流程:

1、吸籌階段:主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。

在這個過程中,主力為買方,散戶為賣方。原理為股價在低位,獲利籌碼較少,上方套牢盤較多,股價要拉上去的話,一定要把上方的套牢盤給消化掉。

對應在籌碼分佈圖中,則以籌碼高度集中體現出來。在股價配合籌碼上看的話,是股價在低位盤整,而籌碼緩慢形成低位的單峯密集區域。注意,判斷股價是否低位,是與之前股價相對比的。

如上圖,中國建築在2015年8月26日,股價在低位,獲利籌碼較少,上方套牢盤較多,股價要拉上去的話,一定要把上方的套牢盤消化掉纔行。

至中國建築在2016年10月11日,股價處於中位,獲利籌碼在逐步的增多,套牢盤逐步的減少,並且籌碼在逐步的向上轉移,逐步進入拉昇階段。

2、拉昇階段:只有低位充分完成了吸籌,主力才會結束吸籌階段,讓股價脫離其成本區域,打開利潤空間,形成拉昇。

在此過程中,主力用部分籌打壓進行洗盤,同時又承接拋壓籌碼,使其大部分籌碼仍然按兵不動,鎖定在吸籌區域,等待高位的獲利了結。對於散戶而言,最常見的就是追漲行為。所以在拉昇的過程中,散戶不斷追漲,同時恐高又讓其獲利回吐,主力趁機邊賣邊買,不斷拉昇股價,形成了天衣無縫的「抬轎計劃」。在大勢配合的情況下,拉昇工作主力由散戶自行完成,主力只需利用其籌碼優勢,坐收漁翁之利。

從籌碼分佈上看的話,下方的鎖定籌碼沒有過大的變動,而籌碼開始往上移動。

如上圖,中國建築在2016年11月24日。拉昇階段當中股價不斷的上移,籌碼同步上移,此時該股持有者都是處於獲利階段。

3、派發階段:

在派發階段,主力藉機將股價再次大幅拉昇,散戶不斷與其交換籌碼,由於主力具有的籌碼較多,需要較大的換手纔能夠完成派出。所以,在股價不斷的創新高的拉昇過程中,其成交量不斷放大,換手率與不斷增大,給了主力較好的派發籌碼時機。

從籌碼分佈上看的話,下方的鎖定籌碼開始鬆動,直到主力的籌碼幾乎都被散戶接走,如果籌碼開始高位集中,股價在高位橫盤,這時候就預示著風險的來臨。

如上圖,中國建築2016年12月12日,股價運行在高位,底部籌碼出現減少,主力剩餘的基本都是在高位的獲利盤。

4、回落階段:

在籌碼派發的尾聲,為了更加吸引散戶入場,讓自己的籌碼完全兌現,主力通常在快速拉昇結束後,形成一個階段性的橫盤調整,並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線,讓人感覺拉昇行情並未結束。而此時由於個股行情過於瘋狂,加上媒體的大肆渲染,使得散戶迷失方向,不斷的追高。就在同時,個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率,好讓自己的籌碼能夠兌出。控制風險的方法除了經常講到的控制倉位、設置止損外,還要記住一句話:「上峯不移,下跌不止。」在波段操作中,盡量不要參與這類股票交易。

如上圖,中國建築在2017年2月6日,籌碼往上派發,高度集中,下方籌碼逐漸耗盡。

通過籌碼判斷買賣點：

第一形態：放量突破低位單峯密集

看圖要點：股價經過較長的時間整理後，移動籌碼分佈在低位並形成單峯密集。股價放量突破單峯密集，通常是一輪上升行情的徵兆。

提示：一旦價格有效站上了籌碼峯，同時後面必有回調發生!而且回調是縮量的!

第二形態：上漲多峯密集續漲

看圖要點：股價經低位峯密集後啟動上攻行情，在拉昇途中做震蕩整理形成了一個或一個以上密集峯。新密集峯形成時原密集峯雖減小，但仍存在。拉昇途中的震蕩整理屬於洗盤性質。每一個密集峯都將成為該股回調洗盤的強支撐位。

提示：新峯增大，原峯減少，不是相對，是絕對。原峯雖減少，但是形狀不變，這裡就是減少，只是此位置籌碼所佔比例相對降低!

第三形態：跌破高位單峯密集――下跌開始

看圖要點：股價已經有較大的漲幅。原低位單峯密集消除，形成高位單峯密集。此處不宜介入。

操盤要點：股價跌破高位單峯密集，投資者應及時止損出局。

通過籌碼來判斷主力的控盤度:

1.當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區，如果成交量沒有出現明顯的放量，說明主力高度控盤(輕鬆過頭);

2.當股價形成持續波段性上漲時，籌碼出現多個峯值，而沒有出現明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼;

3.當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。

無 論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態發生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發價位，主 力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩定，股價在相關的籌碼密集區邊緣得到支撐，現股價離主力成本區比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

實戰案例：

籌碼從發散到密集的主力吸籌過程，而主力吸籌完畢之後當然是開始拉昇，但拉昇的方式卻有不同，籌碼錶現也會不同。我們根據控盤程度和籌碼錶現方式分為高控盤的鎖倉拉昇和相對低控盤的籌碼滾動拉昇。

如圖，這是迪安診斷在拉昇前和拉昇後的籌碼分佈圖，上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峯高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉昇，下圖 就能看到，隨後在拉昇的過程中，我們發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，我們把這種狀態稱為籌碼鎖定。

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