牛市1.0毫无疑问闭幕，暂时告一段落，需要一小段休养生息和交换筹码，为牛市2.0孕育动能，在4.1之前，牛市2.0逐步浮出水面是必然的。随之以后两周，紧紧把握牛市不下车，但需要转弯的时候不要被颠下车去，准备迎接势头更猛的中部崛起核心的结构性行情，比起前面这一轮牛市1.0范围必然更广阔，特点是上证指数也许不太高不波动，在2800-3200调出来的空间后小幅度波动，但牛股的赚钱效应更宽，宽度代替指数高度，这才有牛市的气氛。

1，两会结束，工作部署下去，历来都是春节行情预期落地开始行动的时间点。今年有所错位，两会期间节后就启动，预期很强，迎来了一轮上证指数大涨差点最高700点小牛市，爆发的更更猛烈。但前面预期的减税降费+前期的宽财政宽货币宽信用，都基本落实了，滴灌浇灌到实体经济开始全局动员上路了。要用新格局的新思维来看待这个结构性的牛市的内外因素，动能和以往完全不一样。3月开会，4月减税，5月降费，子弹是逐步射出的，留有足够的炒作预期的巨大空间。这是一个345节奏。

2，历来牛市发动中意炒作券商股，这是个老习惯，好像重复过去的历史性过程对比2014年的那一轮牛市！但客观的说，这一次就一个妖气冲天的中信建投远远偏离了正常轨道，也才3倍的涨幅，也就比H股溢价3倍而已，而且是独苗一根，比起上一轮真正流动性牛市来临，以金融创新为轴线的牛市，券商股随便底垫基本面大改变最差的涨幅都比中信建投得多，这是完全不同的基本面和形势。真正的说牛市1.0核心的是农业板块作为领军龙头，二师兄和牛魔王一家人，现在才仅仅遇见红孩儿！农业牧业板块涨幅咁上下100%，温氏股份把创业板带上1700点，其他的新希望，正邦科技，新果农都是100-300%的涨幅！这个道理来说基本面和资金价值发现的路径实际上完全不同。意味着留出空间更大，农业先行预示的牛市丰满程度也许是以往没见过？

3，二月份来，领头四大天王中信建投，岷江水电，东方通信，人民网的特点和分类都比较清楚，但对应基本面价值发现，这给出什么启示？牛股主要的是在345阵营--3网+4K+5G！这个的新增投资和消费内需很大，而且给这些属于不同板块和行业的公司互相发展融合，给出的空间很大！5G是新基建最大的投资类年度约8000亿，4K三年计划2.2万亿，都是超级消费类投资的巨大规划！被称为新的4万亿。落脚点在什么地方？会后已经指出方向，求是再发布关于触媒中心的文章，4月份不仅是减税开始时间点，而且国家层面新一轮刺激消费政策也会在四月份出台落地，核心的主要是过去所说的家电下乡，汽车下乡，但现在随着技术升级和消费升级，这里面会否搭上升级类3网+4K+5G的新结构内容？亦是必然的！干传媒，干消费，这段要注意这个板块作为345的结合点，诞生一批比人民网更猛消费类传媒牛股的概率很大。

4，科创小炒，独角兽大热，后期科技的主线还是明朗的！这后面几周还是回调巩固主板，周期类的死水一潭需要休息，炒周期属于脑残，不会有短期内的起色。小幅度的个别挖掘真科创的个别具体公司是核心要点，出现板块式炒作，把上海本地的科创炒成房地产也该谢幕了！一些个别的其他区域的科创股还会有机会出现龙头级的效应比如湖南以新材料和传媒产业集群，这里面老龙头电广传媒再次崛起就很容易！光电产业等聚集的湖北，东湖高新等内涵很深也可以挖掘，江苏等经济厚度在内地比较领先，苏州高新，南京高科比起上海二三十家园区类来说，真实科创比每一家都要强得多，这类属于区域性。就目前来说，成熟些科技股还是各种独角兽公司！目前各方的消息，200多家独角兽筹备科创板仅有三五家态势上，前期成长还是科创板的核心，已经成熟的商业模式独角兽类也不太适合科创板，并购上市在内地还是主流的，要注意国企混改和新经济公司上市叠加在一起！仅仅内部的新动能资产注入都产生了岷江水电这样的大牛股，类似估值几十亿壹佰亿的独角兽不少，并购类似公司产生些5-10倍的牛股力度会更大！两条线路并行，提高公司质量是牛市2.0的核心。

市场需要调一调，震荡一下消滞，不论从北上外资流入暂时告一段落增速没那么快，两融资金从7200到8900亿也都到短期瓶口了，这都需要时间换空间！指数上证结构性调整是个大课题，市场自发去会平衡。除非更多资金来推动，目前存量已经到达瓶口了！突破点除了看资金面以外，在于资本端--价值发现，一些公司出现市值大幅度合理增长，被挖掘出巨大的空间或者场外并购重组属于巨大的资本动能，资本端扩大后，资金端杠杆才存在新的增加的空间！调整不意味着结束，是个深度挖掘大牛股缓冲时间，更大上行空间在于新动能的并购重组给市值增长打开巨大的空间，带动场内外的资金进入和场内资金再打开加杠杆的空间。