1、局勢：亂花漸欲迷人眼

前幾天，也就是3月27日，國家統計局發佈的工業企業財務數據，2019年1-2月份，全國規模以上工業企業利潤總額爲7080.1億元，同比下降14%。

而去年這個時候，全國規模以上工業企業利潤總額爲9689億元，同比增長16.1%。

換句話說，去年幾場會開完之後，短期也沒瞅見啥立竿見影的效果。今年一、二兩個月的工業企業利潤總額還是沒能趕上去年，利潤少了整整2600億！

工業企業利潤嚴重下滑，這事兒當然很重要。要知道，全國規模以上工業企業利潤同比增速暴跌到負值，在2008年經濟危機之後的這十年只發生過一次，就在2014-2015年。

當年很多煤炭、鋼鐵、冶煉等行業虧得慘不忍睹，2015年柴靜的《穹頂之下》紀錄片裏，河北鋼廠生產一噸鋼材就賺幾毛錢，連個茶葉蛋都買不了，其他的處於產業鏈上游的工業企業狀況也都一攤子爛泥，好不到哪兒去。國家最後啓動了影響深遠的供給側結構性改革，砍掉中小落後產能，保留了主要火種。

但當時工業企業利潤增速最低也就探底到-8.8%，遠沒有這次來的這麼誇張，但即使是這樣，當年供給側改革之後的一系列快狠準的操作，還是讓人記憶猶新。

懂點常識的都明白，企業如果沒利潤，下一步該幹什麼就不用我多說了，都是過來人，那幾個詞現在都是敏感詞。

看數據的時候，猛然想起前段時間人民日報發的《藍天保衛戰須向縱深推進》，背後一涼，轉身琢磨琢磨，上一輪關了快二十萬家污染企業，那些還能挺過來的民營企業，這一輪也不知道還能不能在縱深推進的藍天保衛戰中捱過來。

2、保證充分就業？

兩會也開完一段時間了，2019年的全年經濟社會發展主要預期目標大家也都看新聞了：國內生產總值增長6%-6.5%；城鎮新增就業1100萬人以上，城鎮調查失業率5.5%左右，城鎮登記失業率4.5%以內。

說實話，這個預期目標我沒怎麼看懂。我記得幾年前，總理在中國工會代表大會上曾經說過，中國大概GDP每增長1個百分點，能夠拉動130萬、甚至150萬人就業。並且請人力資源和社會保障部和有關方面反覆測算，都認爲要保證新增就業1000萬人需要7.2%的經濟增長。

現如今，中國的經濟結構經歷了重大的調整。雖然從產業上看，服務業的比重逐年增加。但從企業投資主體看，2018年民營企業關了一大批，這個大家在廣東看看當地報紙都知道了。要知道中國的民營企業可是供養了國內80%以上的城鎮勞動就業。

再加上1、2兩個月工業企業的利潤大幅下滑，企業招人意願勢必會降低，那麼問題這6%-6.5%的GDP增速如何拉動1100萬新增就業人口充分就業？我認爲這需要好好的思考。

3、消費如何崛起？

剛纔前面講了，今年經濟增速當局往下調了，同時工業企業利潤增速又暴跌，那麼作爲各個相關企業的董事長，新的一年給員工大範圍加薪這事兒，咱也就甭想了，不降薪裁員就已經對得起企業家對員工的社會責任了。

那麼又延伸出下一個問題：2016-2018年，很多人都卯足了勁兒的買房子，現在預期現金流沒我們想的那麼多了，估計有些人還要被“截流”，下一步怎麼辦？

所以，首當其衝的是汽車行業的繼續萎靡。

2019年2月，乘聯會發布了2月份國內乘用車市場的銷售數據：我國乘用車市場的零售總量爲117萬臺，同比下跌18.7%，環比下跌43.3%；2019年累計零售總量爲333.3萬臺，同比下跌9.8%——在這之中，SUV同比零售總量跌幅突破新低，達到了19.8%，並且跌幅已經超過了轎車市場。

這意味着，全球最大的汽車市場——中國汽車消費市場已經連續第八個月的銷量下滑，車市寒冷無比。

大家爲什麼不買車了？

很簡單，沒錢。

汽車行業可是國家重點支柱行業。消費升級，其實很大一頭肯定在汽車上，居民其他消費大都是小額消費，即便普通的家庭轎車動輒也得十萬，如果汽車行業銷售慘淡，那麼靠消費升級、拉動內需其實都是僞命題。

4、房地產的小陽春？

現在回過頭想想，過去的2018年除了土地出讓金增長了25%到了6.5萬億，創了記錄，其他數據能讓人印象深刻的還真不多。

3月初的時候，我曾寫過一篇文章，裏面有房地產的一個數據：整個2018年，全國房地產新開工面積全年增長17.2%；而施工面積增速卻持續回落，全年值爲5.2%。換句話說，在房地產週期下行、金融去槓桿的嚴控之下，三四五六七八線的城市及縣城裏中小開發商正逐漸在停工。

這些房子什麼時候能竣工是個大問題。

前幾天，聽一個“大師”瞎扯：說如果房子永遠不竣工就好了。反正很多買房人也是爲了保值增值，並不是爲了住。反正地方只是想賣地，又不想驗收。反正金融機構只想賺開發過程中的帶來的高固定收益回報的產品，沒有人想做裝修貸。

雖然是瞎扯，但想想也挺有道理，這種情況除了剛需要哭會兒，其他人都會很滿意。

所以，各種原因峙下，2018年9月之後，續環京樓市撲街後，廣大的二線樓市突然就涼了，很多二線龍頭比如成都、鄭州、合肥的樓盤去化率開始銳減，原本一次開三四百套的樓盤，也開始幾十套、一百套小心翼翼的推。

這種情況持續了接近半年，纔有一定好轉，但單純靠市場自身的力量也很難改變這些城市房地產的頹勢。於是，春節之後，在一些地方房地產座談會後，限購限價開始逐漸鬆了起來。

原因也很簡單，一方面工業企業利潤下滑，地方經濟也有壓力，另一方面4月1日開始大範圍減稅，財政收入勢必還要減少，如果房地產再繼續頹態，地方政府是不能繼續接受樓市蕭條導致財稅銳減的。

但是，即便放開限購，六個錢包還能像前兩年一樣那麼鼓囊囊的麼？

就業、消費、房事依舊是解不開的毛線球。

如果沒有大的外部環境的變化，今年降準還會有兩三次，所孕育出的投機機會會很多。但是，對於有些行業而言，2019的艱難，也纔剛剛開始而已。