每个交易人投入资金不同，获利能力风险承受度不同
如何解读Multicharts回测报表这件事，每个人重视的标准也不一样
过去看到别人秀出来45度角绿色毛毛虫曲线，觉得很羡慕
渐渐发现 要变出45度角的获利曲线，也不是那么难，只是没有真实交易，不会发现有些细节藏在魔鬼里面

如何解读Multicharts回测绩效的报表，就好像分析某公司财报
这边分享我比较重视的一些数字

最大策略亏损和最大平仓交易亏损
最大策略亏损是在特定期间内每一笔交易计算过去权益增加最高值出现后拉回的最大幅度
最大平仓交易亏损是特定期间内每一笔平仓的净值计算过去权益增加到最高后拉回的幅度
中间有什么差别呢? 
最大策略亏损很大但是最大平仓策略亏损很小，表示停损值可能很大，或是某些特殊原因盘中瞬间策略暴露的风险过大，凹单没有打到停损最后小赚或小赔

 

最大策略亏损报酬比
策略最大的净利除以最大策略亏损，也是一般人常讲的风报比
代表回测期间内，获利的能力和回档的风险比值，数字越大越好，我会用年化的最大策略亏损报酬比衡量
总净利 / 回测年限 / 策略最大亏损  
 
MDD最大回档的时间
MDD就是指该策略曾经的最大回档，这是考验人性的因子。有些策略需要时间等待，需要特定行情才会获利，交易一段时间没有获利或是回档时间拉长，考验的是投资人本身的耐心
除了MDD拉回的幅度，拉回的时间也是我会去衡量评估的；如下图，策略经过了漫长的时间才创新高，一般人可能早已失去信心

4.手续费和滑价
没有设交易的手续费或是滑价，通常获利曲线会很漂亮，会产生一幅快乐表，交易成本的设定 也会影响交易绩效的好坏
有使用限价单，在回溯测试里面的调整 至少设定穿价才算数，有使用set的函数，记得打开细部回测看看

 

平均获利/平均亏损比
交易要获利的基本原则就是大赚小赔，看的就是赢亏比。
盈亏比高 通常胜率会下降，胜率高，盈亏比就会低。 如果写出赢亏比大于1 胜率又超过60%以上的，我会当做是圣杯
要写出胜率高的策略真的不难，但策略本身获利的能力才是我比较在意的

回测的时间
回测的时间要越长越好? 
5年或10年都不是重点，我比较看重的是回测的次数。样本数不够，回测报表参考的可信度就不高，交易次数够多还能有不错表现，也许回测1年的数据就足够

看待绩效回测报表，有些人十分重视过去数字，有些人则认为市场一直在变，回测过去没有太大意义
有人比较重视获利能力，有人比较在乎回档金额
见仁见智，只是太过美化的回测报告，通常会让自己陷入交易上的迷失
大量调整参数及透过电脑快速运算，可以快速取得最佳化的绩效，但这样也可能让这支策略偏离原本的个性

既然跑回测，就是希望过去行情的轨迹 在未来会重复发生。
既然认同策略，认同最大风险，如交易过程都在过去回档的合理范围内，并未有特殊状况，就应避免手动干预或停止程式运行，让程式依正常运行

这时候 唯一要做的 就是......