鑫福年金計劃，是泰康人壽這兩年主打的一款理財保險，最近開門紅時期，因其萬能賬戶收益5.0%，5.5%，6.05%的宣傳，吸引了很多朋友的關注。

這樣一款理財保險，據說有客戶年繳上千萬，而交費過百萬的客戶，也是比比皆是，這說明自有它的優勢，能吸引不少高端客戶選擇。但保寶君仔細研究條款和代理人的銷售話術時，卻發現了其中存在很多誤導內容，比如：

1、我們保險公司投資能力強，理財保險收益高，所以理財險分紅一直處於高檔；

分析：泰康最近幾年理財險分紅只在中檔附近，根本沒有達到高檔，宣傳「一直處於高檔」，是誤導；

2、這款保險堪比養老保險，甚至更好，交費15年，交滿就領錢，交多少領多少，一直領到老；

分析：近5年來，泰康理財保險一直以「交費15年，交多少領多少」來包裝宣傳，萬能賬戶支持這樣領取的前提，是分紅一直處於高檔水平，而分紅根本沒有達到高檔，中檔分紅也只能支撐15~20多年領取，未來萬能賬戶就為零了，所以「交費15年，交滿就領錢，交多少領多少」，同樣是滿滿的套路；

3、附加泰康尊享醫療險，保證續保，即便停售了也不影響續保；

分析：各家公司的百萬醫療險，在銀保監會的備案都是一年期保險，停售都會影響續保。泰康尊享醫療條款上，雖然沒寫停售影響續保，但不代表就是保證續保，聯繫泰康客服後的回復也是模稜兩可，顯然解釋權都在保險公司。一款幾百上千元保費的醫療險，保證給客戶承擔一輩子的醫療報銷，這對保險公司是極大的風險，所以公司不解釋，不明示，讓代理人去講「保證續保」，這也是一種銷售誤導的行為。

保寶君在和同業朋友交流時，發現泰康代理人宣傳中，以上三個誤導問題，非常普遍，消費者在選擇保險時，請一定理性思考，謹慎選擇，不要被宣傳中的誤導內容矇蔽，最後喫虧的一定是自己。

回到泰康這款理財險，鑫福年金計劃，到底怎麼樣呢？收益是不是真的高呢？我們通過詳細的分析，為你做出了全面的解答》》》

談產品：泰康鑫福年金保險計劃，是目前市場較為常見的終身年金+萬能賬戶理財險，可以附加泰康百萬醫療險~尊享醫療C，標保大於3萬，還可以附加海外醫療保險。

作為常見的理財險，泰康鑫福年金的生存金返還較為複雜，以0歲女寶寶，父母為孩子每年交費2萬，交15年為例：

寶寶在5歲和6歲時，分別領取2萬元，這是特別生存金（驚喜福）；

7歲到64歲時，每年領取4500元，這是生存保險金（關愛福）；65歲開始每年領取至少4725元，66歲至105歲每年領取上一年養老金的105%，實際就是每年比去年多領5%，這是養老保險金（長壽福）；養老保險金保證領取到99歲，這是養老保險金保證給付（安心福）；同時，每年可享受公司經營成果，獲得浮動分紅；以上固定返還金、分紅金，自動進入鑫賬戶複利計息，保底利率2.85%。

看了以上這麼多返還，和這樣福、那樣福，別說一般消費者，就是保險從業者，也可能懵。

不過沒關係，不論怎麼返還，有多少種返還，都可以用內部回報率IRR，來衡量一款理財險收益率到底如何。

我們以上面這個案例計算，按照中檔分紅，中檔萬能賬戶結算：

保單持有20年，生存賬戶累計收益為361098元（萬能賬戶價值+現金價值），對應的年化收益率僅為1.42%；

保單持有40年，生存賬戶累計收益為989660元（萬能賬戶價值+現金價值），年化收益率為3.65%；

保單持有80年，生存賬戶累計收益為5976907元（萬能賬戶價值+現金價值），年化收益率為4.16%；

透過讓人眼花繚亂的返還演示，得出的真實收益，20年時間年化收益率僅僅1.42%，非常差勁，如果這是作為孩子教育金的準備，這點收益恐怕連銀行定存都不如；

40年時間收益率也比不過國債，後者不論從收益性還是靈活性，都勝過前者；80年時間收益率達到4%，還算勉強及格，但誰買了保單，會存著80年不領取，把它當作古董嗎？

說到鑫福年金收益率低，估計很多泰康代理人不同意，這裡保寶君也做個解釋，市場上很多理財險主推的是3年交，5年交；而泰康公司主推的是10年交，和15年交，交費時間越長，收益率其實更低一些。

但是，我們也做了一個對比，同樣選擇3年交費，幾款理財險收益對比中，泰康鑫福年金計劃並不佔任何優勢。

同樣按照3年交費，交費10年來計算，與其他四家公司主打理財險對比，鑫福年金收益率僅優於太平福壽連連，卻遜色於另外三家產品，說明同樣是短期交費，鑫福年金收益率也並不高。

但泰康這款理財險宣傳的重點，可不是主險收益，而是附加的萬能賬戶，和泰康卓越穩健的投資管理能力哦。

好吧，我就繼續來談談，一款理財險的萬能賬戶收益好，是否代表整體的收益就好呢？

談重點：萬能賬戶收益好的理財險，是否值得選擇呢？

在上面的對比中，我們發現泰康鑫福年金計劃，主險收益並不高，但它還有一個亮點，就是對應不同標保，可以附加幾種不同的萬能賬戶。

標保在6千~1.2萬k之間，可以附加卓越賬戶，當前結算利率為5.0%；

標保在1.2萬~幸福有約（累計交費200萬）之間，可以附加至尊賬戶，當前結算利率為5.5%；標保達到幸福有約（累計交費200萬），可以附加尊贏賬戶，當前結算利率為6.05%；

絕大多數客戶的保費，應該都在1.2萬~幸福有約這個區間吧，也就是可以附加至尊賬戶，享受當前5.5%的結算利率，而至尊賬戶已經連續12個月結算利率不低於5.50%了。

這點，也是泰康這款理財險，最吸引人的地方。

但很多人不理解萬能賬戶，認為購買保險的全部保費，都是按照萬能賬戶結算，5.5%的收益率當然比較高，但實際上，進入萬能賬戶結算的僅僅是每年返還的生存金和分紅，如果這兩者不高的話，萬能賬戶收益再高，理財險整體的收益也是很一般。

我們同樣以上面15年交費，每年2萬為案例，按照萬能賬戶5.5%結算，20年時間的年化收益也僅僅只有1.90%的收益率，比中檔結算的年化收益率1.42%高了一點點；40年時間的年化收益率為4.25%，還不錯，但問題是5.5%的收益率能維持多久呢？

保寶君查閱了泰康2015~2016年推出的兩個萬能賬戶歷史收益率，在剛推出的時候，都達到了6%以上，但後來一路走低，現在維持在5%左右。

2015年起售金額為5萬，10年以上交費，才能獲得泰康鑽石賬戶，萬能賬戶結算利率從最開始的6.05%，已經下降到了5.0%；而當年達到養老社區的保單（累計保費大於200萬），才能獲得的泰康黑鑽賬戶，結算利率高達6.60%，今天也已經下降到了5.5%。

所以，今天的5.5%萬能賬戶結算利率，能維持多久呢？會不會又是保險公司為了吸引客戶，在剛推出的時候，收益率蠻高的，可是未來就一路下降呢？保寶君無法猜測，但你從以上兩個萬能賬戶的收益變化，也能推測一二了。

泰康鑫賬戶和其他保險公司萬能賬戶，還有一些區別，鑫賬戶是終身壽險型萬能賬戶，絕大多數理財險附加的是年金型萬能賬戶，兩者有什麼區別呢？

終身壽險型，萬能賬戶不受到20%領取限制，而年金型會有此限制；在這點上，保寶君認為並沒有絕對的孰優孰劣，年金險萬能險有20%的領取限制，可以使生存金受益人不得隨意領取，做到領取科學規劃，但同時遇到緊急情況需要支取較大金額時，又不能像終身壽險那樣領取靈活。

而鑫賬戶作為終身壽險型萬能賬戶，就必然有保障成本支取，我算了一下，100萬賬戶保額，20歲年齡保障成本是36元，40歲是85元，60歲是465元，都不算太高，年齡超過75周歲以後，就不再收取保障成本。

鑫福年金，另一個備受關注的焦點，算是附加的百萬醫療險了。尊享醫療，到底是不是「保證續保」呢？這點我們在之前的文章《泰康尊享B停售，春去了還會來嗎？》就提到過，保險公司官方客服對尊享醫療停售了，是否可以續保，表示模稜兩可，條款上也沒有明確寫上停售了是否可以續保，保險公司在私底下宣傳是「停售了可以續保」，但絕不公開說「保證續保」幾個字，畢竟這是保監會不允許的，也是保險公司不敢承擔的風險，讓代理人去說，公司默認，這就是現在的態度。

但最終的解釋權，都歸保險公司所有；未來十年，二十年後，這款產品停售了，還能續保不，誰也說不清楚，只有保險公司高層心知肚明。

總結：鑫福年金保險計劃，是泰康人壽這兩年主打的理財險，我們詳細的分析這款產品的優缺點，不是為了抹黑它，也不是為了吹捧它，只是把看得見和看不見的條款細節、真實收益等等內容，展現給消費者看，至於你是否鐘意於它，選擇它，這是每個人的權力；

我們只是希望每位朋友在選擇保險時，能買得明明白白，看得清清楚楚，選擇最適合自己的保險產品。

畢竟很多時候，理財保險真讓人有點看不懂，看不清，一不小心就掉進坑。

今天，還有位網友告訴我，她朋友給她介紹的XX理財保險時，就宣傳年化收益率高達8%。。。

像這樣的理財險誤導銷售，真的不在少數。

我們的保險測評之路，也是任重而道遠！

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