金属机壳大厂可成 (2474-TW) 第三季受汇损与一次性税负影响，获利不如市场预期，但本业毛利率、营益率皆创下 7 季来新高，法人看好，明年出售获利较差的泰州厂后，毛利率可望回升至 30% 以上。

法人指出，可成第三季受惠笔电、平板营收比重提升，产品组合优化，加上营收规模较第二季放大，及成本控管优化与折旧下滑，毛利率、营益率达 28.9%、22.7%，双双创下 7 季来新高。

可成第四季营收则估与上季持平，法人指出，由于可成泰州两厂将在第四季完成交割，营收因此受影响，不过，由于泰州两厂仅贡献 2019 年税后纯益 4.2%、2020 年上半年也仅 13.5%，显现泰州两厂获利能力明显低于平均水平，未来出售后，将改善获利结构。

展望明年，法人认为，可成未来将资源放在笔电、平板与车用业务上，且因三领域获利表现较佳，双率皆可望优于今年，估毛利率达 30.9%、营益率达 23.4%，可望挑战近三年新高。

法人预计，可成明年营收估年减 35%，每股税后纯益则约 18 元，且因处分泰州两厂将贡献每股税后纯益 25-26 元，公司将具备充足现金部位可进行下一步投资，甚至是未来几年配息。