记者戴玉翔／台北报导

美国武汉肺炎（COVID-19、新冠肺炎）新增确诊数单日破8.8万人，创下新高。预估接下来6～12周，第二波疫情进入高峰。而美国道琼指数26日也因此重挫650点。资深分析师蔡明彰就提出分析，「第二波疫情下，投资人选股应该选苹概三王还是双A？」

万宝投顾总监蔡明彰表示，在第一波疫情时最飙的是「防疫股」，但是随著美国总统大选11月3日以前，应该没有疫苗研发成功，使得生技股失去了炒作的题材。高端疫苗（6547）昨（26）日破底，自高点以来重挫 38%。生华科（6492）也一度因为武汉肺炎（COVID-19、新冠肺炎）药物治疗方案，股价从119元一路大涨到309.5元，飙涨1.6倍，受到投资人追捧，现在股价跌破200元，从高点下来跌幅接近四成。

那么第二波疫情的主流股到底是谁？蔡明彰表示，双A之中的华硕（2357）9月EPS 5.04元，估计第三季EPS将会高达11元，第三季PC出货量年增45%，品牌营收1,186亿元，季增41%、年增38%，尤其电竞产品的出货营收年增都超过80%，估全年EPS达到23元，创四年新高，较去年的16.34元，成长40%，本益比仅仅11倍。

双A之中的宏碁（2353）美元占营收收入比重50%，但销货成本美元占75%，对供应商区域的子公司都以美元计价，使得新台币升值的汇损可降低，华硕美元占销售45%，占销货成本70%，也可以出现新台币升值的避险。

宏碁也公布9月自结税后纯益8.42亿元，年增84.96%，第三季自结合并营收为800.29亿元，创23季新高，年增27.3%、季增22.0%；累积前9月合并营收为1,944.85亿元，年增12.6%。

蔡明彰表示，外资调高了宏碁目标价26.5元到30元，宏碁表示，NB供需的缺口很大，零组件大缺货，仅满足三成客户需求，其余七成递延出货，明年NB需求依然畅旺，EPS上看2.2元，如果以明年EPS计算，本益比可以下降到11倍。

那么投资人究竟是选苹概三王还是选双A？蔡明彰表示，今年以来大立光（3008）股价下跌34%，鸿海（2317）跌掉7%，只有台积电（2330）涨39%，但对比双A的宏碁今年股价大涨45%、华硕上涨14%，看起来双A是比苹概三王来得强。

蔡明彰强调，其实会选双A有三个关键因素，第一是因为NB周边的股票，包括技嘉（2376）、微星（2377）、曜越（3540）等，今年以来涨幅都相当惊人。第二是因9月起第二波疫情卷土重来，我们看见电竞龙头罗技国际今年涨100%，在港股挂牌香港首富李嘉诚投资的雷蛇今年涨80%，许多人都选择在家打电竞来打发时间，促成相关概念股大涨。

最后一个原因，则是因为iPhone 12在台湾首卖，可以看见果粉大排长龙，但是苹概股却不涨。蔡明彰表示，「股价不单只是反应基本面，更要有超乎预期心理的表现」。