记者 陈鑫 报导

美中贸易战利空钝化，上周美股延续涨升格局，台股加权指数也震荡走强，收复年线后，周五再以长红K站上月线，上周终场收10,864.54点，单周上涨255点，本周将挑战半年线。

之前受到美中贸易冲突、外资卖超影响，加权指数回测年线，所幸7月6日美方对中国大陆课税利空出尽后，亚股多有反弹。但仍须提防后续2,000亿美元课税清单变数是否再造成干扰，至这个最终结果公布还有约2个月的空窗期，进而提升内资抢短意愿。

搭配市场逐步反映光学权值股营运的正面展望，法说会后资金焦点明显朝苹概股转移，带动台股反弹。富兰克林华美投信表示，后续可持续留意半导体指标厂获订单状况，与近期法说会释出的讯息。

富兰克林华美第一富基金经理人周书玄分析，台股处于除权息旺季，考量全球市场波动与美中贸易协商变化等不稳因素，内资等待除权息完毕、国际局势趋稳后再表态的立场明确。近期弃权息卖压就资金面对台股造成干扰，特别是主力色彩较高的内资股更是明显。

不过，目前观察年线支撑仍在，在美中贸易抗衡略为和缓之际，配合光学权值展望看俏，以及中兴通讯解禁等正面讯息，上周内资进场抢短，带动台股上攻，盘面苹概股、跌深股获关注，可留意布局机会。

周书玄进一步指出，第3季iPhone新机将吸引市场目光，苹果新机供应链是否能接棒表现，包括半导体指标厂获订单状况等，均留意近期法说会释出的讯息，或将左右市场进而带动指数方向。光学大厂法说展望正面，业绩可望逐月提升，更将迎来iPhone新机题材，建议关注3镜头需求下相对明确的受惠趋势，此外并留意有搭配车用、光通讯或其他趋势题材的相关苹概股。

就iPhone新机销售而言，市场预估LCD版本可望在价格上拥有竞争优势，如销量符合甚至优于预期，有利台股向上动能。而另一智慧型手机应用主轴3D Sensing，非苹果陆系手机已开始采用，但辨识率上仍与iPhone有差距，未来智慧型手机须透过功能推陈出新刺激销量，相关应用有待观察。

至于股价维持高档的被动元件族群，周书玄建议，上周传出巨额交易影响龙头股表现，可持续关注族群填权息表现，预估在营收加持下偏向乐观。不过股价基期已高，须留意财报利多是否能再激励估值(P/E)向上提升，否则要维持上半年涨势则有待观察。

在跌深个股布局方面，周书玄认为，光通讯、网通设备可留意，但受到零组件涨价影响，愈下游的厂商愈有成本压力，就此逻辑可关注上游的PCB厂商。而近期有表现的生技族群拥生技月题材加持，可观察族群齐涨状况作为布局参考。

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