合併資產負債表

單位：元

合併資產負債表（續）

合併利潤表

合併現金流量表

合併股東權益變動表

合併股東權益變動表（續）

合併股東權益變動表（續）

母公司資產負債表

母公司資產負債表（續）

母公司利潤表

母公司現金流量表

股東權益變動表

股東權益變動表（續）

股東權益變動表（續）

二、註冊會計師審計意見類型

發行人2016年度、2017年度、2018年度財務報告經中審衆環會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並分別出具了衆環審字[2017]160007號、衆環審字[2018]160098號、衆環審字[2019]160007號標準無保留意見的審計報告。

三、合併報表範圍及其變化（一）納入合併報表範圍的主體（二）合併報表範圍及變化情況

發行人最近三年合併報表範圍符合財政部及《企業會計準則》的相關規定。發行人最近三年合併報表範圍變化情況及原因如下：

1、2018年度合併報表範圍的變化

公司本年納入合併報表範圍的子公司共有22家，合併範圍比上年度增加1家，具體情況如下表所示：

2、2017年度合併報表範圍的變化

公司本年納入合併報表範圍的子公司共有21家，合併範圍比上年度增加2家，具體情況如下表所示：

3、2016年度合併報表範圍的變化

公司本年納入合併報表範圍的子公司共有19家，合併範圍比上年度增加4家，具體情況如下表所示：

四、發行人報告期內主要財務指標（一）發行人主要財務指標

注：上述主要財務指標的計算公式如下：

流動比率=流動資產/流動負債；

速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債；

資產負債率= 總負債/總資產；

應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額（其中2016年應收賬款平均餘額按2016期末餘額計算）；

存貨週轉率=營業成本/存貨平均餘額（其中2016年存貨均餘額按2016期末餘額計算）；

利息保障倍數=（利潤總額+利息支出）/利息支出；

每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股份總數；

每股經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股份總數

研發費用佔營業收入比例=管理費用中的研究開發費用/營業收入（二）淨資產收益率和每股收益

根據中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號一淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定，發行人淨資產收益率和每股收益指標如下：

（三）非經常性損益明細

根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號非經常性損益》（證監會公告[2008]43號），發行人最近三年非經常性損益明細如下：

單位：萬元

第四章 管理層討論與分析

公司管理層結合公司最近三年的財務報表，對財務狀況分析、盈利能力分析、現金流量分析、報告期內資本性支出情況以及財務狀況和盈利能力趨勢進行了如下分析。

一、財務狀況分析（一）資產狀況

1、資產結構

報告期內，公司主要從事藥品及其他相關產品的直營連鎖零售業務。公司主要採取租賃物業、實體門店銷售的方式開展經營，非流動資產投入相對較少，而貨幣資金、存貨規模相對較大，報告期各期末流動資產佔比較高。發行人的資產構成情況如下：

報告期各期末，發行人資產總額分別爲601,322.06萬元、714,660.23萬元、735,587.86萬元，呈較快的上升趨勢。

從資產結構來看，報告期各期末流動資產佔總資產的比例分別爲73.06%、69.91%、68.75%；非流動資產佔總資產的比例分別爲26.94%、30.09%、31.25%。

2016年末，發行人資產總額較2015年末增加181,955.05萬元，主要系2016年發行中期票據、短期融資券、超短期融資券，貨幣資金增加；2017年末，發行人資產總額較2016年末增加113,338.17萬元，主要系收到2017年度非公開發行股票的募集資金以及收購門店形成的商譽；2018年末，發行人資產總額較2017年末增加20,927.63萬元，主要是因爲發行人爲提前備貨，存貨有所增加。

報告期各期末，公司流動資產佔總資產的比重與同行業可比公司對比如下：

注：截至本募集說明書出具日，同行業上市公司益豐藥房、老百姓、大參林暫未披露2018年年度報告。

一心堂流動資產佔總資產的比例與上述上市公司整體的資產構成情況比較接近，符合行業特點。

2、流動資產結構及變動分析

報告期各期末，公司流動資產結構如下：

報告期各期末，發行人流動資產主要由貨幣資金、應收票據及應收賬款、存貨及其他流動資產構成，上述資產佔流動資產總額的比例分別爲84.17%、88.95%、88.50%。報告期內發行人主要資產的變動情況如下：

（1）貨幣資金

報告期各期末，發行人貨幣資金分別爲159,473.09萬元、219,597.65萬元和135,185.42萬元，佔流動資產的比重分別爲36.30%、43.95%和26.73%。

2016年末，發行人貨幣資金餘額較2015年末增加56,071.52萬元，主要是因爲2016年公司在銀行間市場發行16一心堂SCP001、16一心堂MTN001、16一心堂MTN002、16一心堂CP001等債務融資工具共計160,000.00萬元，同時收購山西長城藥品零售公司門店等支出較多貨幣資金。

2017年末，發行人貨幣資金餘額較2016年末增加60,124.56萬元，主要是因爲發行人年非公開發行股票，於2017年12月收到募集資金淨額87,621.00萬元。

2018年末，發行人貨幣資金餘額較2017年末減少84,412.24萬元，主要是因爲兌付2018年9月12日到期的短期融資券42,032.00萬元、使用閒置募集資金和閒置自有資金購買理財產品，理財產品納入其他流動資產覈算。

報告期各期末，發行人的貨幣資金情況如下：

公司其他貨幣資金中的保證金系銀行承兌匯票保證金。

（2）應收賬款

應收賬款變動情況

公司作爲醫藥商業零售連鎖企業，銷售收入以現金方式實現比重較高。應收賬款對象主要爲應收醫保中心款項，少量爲醫院和醫藥公司、製藥企業。報告期各期末，發行人應收賬款賬面價值分別爲40,418.40萬元、59,717.72萬元和61,186.33 萬元，佔各年流動資產的比例依次爲9.20%、11.95%和12.10%。

報告期各期末，發行人應收賬款賬面餘額構成如下：

報告期各期末，發行人應收賬款賬面餘額分別較上期末增加6,513.69萬元、19,574.02萬元和879.19萬元，主要系公司醫保門店的數量及單店銷售金額持續上升，從而導致應收醫保款持續增加，具體門店增加情況如下表所示：

單位：家

應收賬款分類披露

報告期各期末，發行人應收賬款分類披露情況如下：

A、按信用風險特徵組合計提壞賬準備的應收賬款

按信用風險特徵組合覈算的應收賬款，主要爲應收批發零售款和應收醫保款，發行人採用賬齡分析法計提壞賬準備。報告期內，發行人按賬齡組合分析法計提壞賬準備情況如下：

B、單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款

發行人應收門店現金形成原因主要爲：發行人門店較多，各門店在當天下午銀行停業之前將已收營業款存入公司賬戶後仍繼續營業，公司按各門店全天營業數據確認收入，當天已確認收入但尚未存入銀行的部分營業款現金將在第二天匯入公司賬戶，形成由於存款時間與銷售截止時點不一致產生相應的應收門店款。

應收賬款壞賬準備計提情況

報告期各期末，發行人壞賬準備佔應收賬款賬面餘額的比例分別爲0.77%、0.98%和0.89%，其中2016年末變化較大，主要是因爲發行人2016年會計估計發生變更，一年以內應收賬款-醫保款的壞賬計提比例由5.00%變更至0.05%，具體參見本章“五、會計政策變更、會計估計變更及會計差錯變更”之“（二）會計估計變更”。報告期各期末，發行人應收賬款壞賬計提情況如下：

同行業上市公司應收賬款壞賬準備計提情況如下所示：

2016年末、2017年末，公司的壞賬準備計提比例和同行業公司有所差異，主要是因爲2016年度發行人參考同行業公司的情況，會計估計發生了變更，一年以內應收賬款-醫保款的壞賬計提比例由5.00%變更至0.05%。

應收賬款集中度分析

報告期各期末，發行人應收賬款餘額前五名客戶明細如下：

公司應收賬款前5名客戶均爲各省市醫保中心，系因公司零售門店作爲醫保定點藥店，銷售醫保藥物刷醫保卡後記爲對醫保中心應收款項形成，鑑於醫保中心信用較好，該部分應收款項基本不存在壞賬風險。

報告期各期末，發行人應收賬款無持有本公司5%以上（含5%）表決權股份的股東單位款項。

（3）預付賬款

報告期各期末，發行人預付賬款金額分別爲48,970.29萬元、37,278.81萬元和43,930.92萬元，在流動資產中的佔比分別爲11.15%、7.46%和7.99%。預付賬款主要爲預付門店房屋租金、預付商品款等。

2016年末，公司預付賬款餘額相比2015年末增加5,611.93萬元，增長12.94%，主要原因系公司經營規模持續擴大、門店數量持續增加，相應預付的商品款和房租費用增加形成。

2017年末，發行人預付賬款餘額相比2016年末下降11,691.48萬元，減少23.87%，主要是因爲當年完成對門店的收購較多，預付的商品款已結算。

2018年末，發行人預付賬款餘額相比2017年末增加3,137.76萬元，增長8.42%，主要是因爲公司經營規模持續擴大、門店數量持續增加，相應預付的商品款和房租費用增加形成。

預付賬款具體構成

發行人的預付賬款主要爲預付門店房屋租金、預付商品款等。報告期內，本公司預付賬款的具體構成情況如下表所示：

預付賬款的賬齡結構分析

報告期各期末，發行人一年以內的預付賬款佔比超過90%，賬齡結構的具體構成情況如下表所示：

報告期內發行人預付賬款的賬齡絕大部分在一年以內，賬齡較短；賬齡超過1年的預付賬款主要爲尚未攤銷完的房租。

預付賬款前五名情況

報告期各期末，發行人預付賬款金額前五名單位情況如下：

預付賬款中預付關聯方款項參見本募集說明書“第五章 同業競爭與關聯交易調查”之“二、關聯交易情況調查”之“（二）報告期內關聯交易情況”之“1、經常性關聯交易”之“（4）與關聯方應收應付款項餘額情況”。

（4）其他應收款

其他應收款變動情況

報告期各期末，發行人其他應收款賬面價值分別爲20,546.32萬元、17,942.54萬元和17,738.58萬元，在流動資產中的佔比分別爲4.68%、3.59%和3.51%。發行人其他應收款主要是由日常經營形成的門店暫支款、門店備用金、保證金（租房押金、其他日常業務押金等）、應收員工款項等多項內容組成。

2016年末，發行人其他應收款賬面價值較上期末增加6,111.89萬元，主要是因爲隨着公司門店數量增加，應收暫支款、保證金、備用金增加。2017年末，公司其他應收款賬面價值減少2,603.78萬元，主要是因爲發行人承擔的代繳稅款不再計入其他應收款。2018年末，發行人其他應收款變動較小。

報告期各期末，發行人壞賬準備佔其他應收款原值的比例分別爲5.80%、4.64%、6.54%，其中2016年壞賬準備佔原值比例下降較多，主要是因爲發行人對會計報表日賬齡1年以內的其他應收款-暫支款和其他應收款-備用金的壞賬準備金計提比例進行了調整，由原來的5%調整爲0.05%。

其他應收款分類披露

報告期各期末，發行人其他應收款分類披露情況如下：

其他應收款壞賬準備計提分析

報告期各期末，發行人其他應收款均爲按賬齡分析法計提壞賬準備，具體情況如下：

發行人其他應收款大部分賬齡較短，主要爲一年以內，一年以上的其他應收款主要爲門店租賃押金等。發行人其他應收款的壞賬準備計提政策符合其他應收賬款的實際情況，計提充分。

其他應收款前五名情況

報告期各期末，發行人其他應收款前五名的情況如下：

報告期各期末，其他應收賬款中無持有發行人5%（含5%）以上表決權股份的股東單位的欠款。

（5）存貨

存貨變動情況分析

報告期各期末，發行人存貨賬面價值分別爲137,342.41萬元、162,630.80萬元和186,598.23萬元。發行人存貨由庫存商品和週轉材料構成，其中庫存商品主要是零售門店、物流配送中心的藥品和便利品，週轉材料主要是採購的貨架、辦公用品等。

發行人報告期各期末存貨賬面價值主要組成具體情況如下表：

報告期各期末，發行人存貨增加的主要原因系：

A、報告期內，隨着經營規模的持續擴大，發行人銷售收入呈持續上升的趨勢，其中發行人銷售收入2016年度較2015年度增加17.44%，2017年度較2016年度增加24.03%，2018年度較2017年度增加18.39%。公司庫存商品需保持3-4個月左右的安全庫存，存貨金額相應增加。報告期內，發行人存貨餘額與營業收入的匹配情況如下：

B、報告期各期末，發行人的門店數量分別爲4,085、5,066和5,758家， 2016年末門店數量較上年增加超過580家，2017年末門店數量比2016年末增加近1,000家，2018年末門店數量比2017年末增加近692家。報告期內，門店數量呈快速增加的趨勢，新增門店的鋪貨需求和對應的物流備貨需求，導致存貨金額上升較快。此外，爲充分利用門店空間，報告期單店鋪貨量略有增加，存貨金額有所上升。報告期各期末，發行人存貨餘額與門店數量的匹配情況如下：

同行業存貨佔流動資產、總資產比重情況

2016年末、2017年末和2018年9月末，發行人存貨佔流動資產的比例分別爲31.26%、32.55%、36.74%，存貨佔總資產的比例分別爲22.84%、22.76%、24.89%。2016年末、2017年末和2018年9月末，發行人和同行業存貨佔流動資產、總資產的比重情況如下所示：

總體來看，發行人存貨佔流動資產、總資產的比例與同行業可比公司較爲接近，處於行業中間水平。

存貨跌價準備計提情況

發行人在各期末採用單項比較法對存貨按成本高於可變現淨值的差額計提存貨跌價準備，存貨可變現淨值是根據企業在正常經營過程中以預計售價減去購進成本以及銷售所必須的費用後的價值確定。

發行人所銷商品的毛利率較高，較爲穩定，報告期內分別爲41.28%、41.52%和40.53%，報告期內各期毛利率較爲穩定，可變現淨值低於成本的風險較小。

同行業其他企業存貨跌價準備計提佔比具體如下所示：

與同行業其他企業相比，發行人存貨跌價準備計提比例較高，符合會計謹慎性原則。

綜上，發行人報告期內各期毛利率較爲穩定，可變現淨值低於成本的風險較小，且存貨跌價準備計提比例遠高於同行業平均水平，存貨跌價準備計提充分。

（6）其他流動資產

報告期各期末，發行人其他流動資產金額分別爲32,511.27萬元、1,308.33萬元和64,692.89萬元，在流動資產中的佔比分別爲7.40%、0.26%和12.79%。其他流動資產主要爲結構性存款、理財產品、待抵扣增值稅進項稅額等。報告期各期末，發行人其他流動資產情況如下：

截至2018年12月31日，發行人理財產品本金及利息共計61,386.35萬元，其中理財產品本金明細如下：

3、非流動資產結構及變動分析

報告期各期末，公司非流動資產結構情況如下：

報告期各期末，發行人非流動資產主要爲固定資產、在建工程、無形資產、商譽及長期待攤費用，上述五類資產佔非流動資產總額的比例分別爲96.19%、96.88%、94.78%。報告期內，發行人非流動資產變動情況如下：

（1）固定資產及在建工程

固定資產

注：固定資產成新率是指固定資產淨值與固定資產原值的比例

報告期各期末，發行人固定資產賬面價值分別爲48,727.77萬元、50,181.63萬元和49,259.47萬元，分別佔非流動資產的比例分別爲30.08%、23.34%和21.43%。

近年來，隨着門店數和業務規模的擴大，發行人的電子設備、貨架櫃檯等持續增加，固定資產規模基本保持穩定增長；

2016年末發行人固定資產賬面價值較2015年末增加1,378.20萬元，增加主要系公司收購雲南三明鑫疆藥業股份有限公司門店等所致。

2017年末發行人固定資產賬面價值較2016年末增加1,453.86萬元，主要是因爲購置房屋、電器及電子設備。

2018年末發行人固定資產賬面價值較2017年末減少922.17萬元，主要是固定資產正常折舊所致。

在建工程

報告期內，發行人在建工程變動情況如下表所示：

報告期各期末，發行人在建工程金額分別爲1,014.84萬元、749.48萬元和4,303.15萬元，分別佔非流動資產比情況爲0.63%、0.35%和1.87%。發行人在建工程主要爲公司遷建項目（建設內容包括物流中心、車間等）、電商&客戶關係管理系統項目、華寧鴻翔老廠房改造工程項目等。隨着項目的逐步完工，分期轉入固定資產。

（2）無形資產

報告期各期末，發行人無形資產金額分別爲8,811.12萬元、8,265.38萬元和8,468.02萬元，分別佔非流動資產比情況爲5.44%、3.84%、3.68%。發行人無形資產主要是土地使用權、SAP系統軟件和辦公軟件。

2016年末，發行人無形資產賬面價值較2015年末增加2,280.39萬元，主要系公司全資子公司四川一心堂醫藥連鎖有限公司按計劃參與成都市雙流縣黃甲鎮雙華社區3組空港一路二段266號地塊競拍，以競拍價2,503.51萬元競拍成功，拍得該地塊土地使用權所致。

2017年末，發行人無形資產賬面價值較2016年末減少545.74萬元，主要系無形資產攤銷所致。

2018年末，發行人無形資產賬面價值較2017年末增加202.64萬元，主要系SAP系統建設所致。

（3）商譽

報告期各期末，發行人商譽金額分別爲79,604.87萬元、105,771.37萬元和107,714.99萬元，佔非流動資產的比例分別爲49.14%、49.19%和46.85%。

2016年末發行人商譽金額較2015年末增加29,908.64萬元，主要系收購山西長城藥品零售公司門店、河南一心堂、瑞富進出口公司和瑞福祥經貿公司、重慶宏聲橋大藥房連鎖有限公司、成都市博文百姓大藥房公司形成。(下轉B7版)

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