一、更新換代與消費升級疊加，大盤迴暖

2018年Q1冷櫃市場更新換代需求與消費升級同步釋放，行業大盤迴暖。據數據顯示，2018年Q1冷櫃市場實現零售額和零售量同時增長，其中零售額33.3億元，同比增長13.9%，零售量246.6萬臺，同比增長8.4%，行業均價同比增長5.1%。

1.線上市場佔比持續提升。奧維雲網（AVC）推總數據顯示，2018年Q1線上市場規模仍然保持快速增長態勢，零售額達8.8億元，同比增長41.0%，零售量達75.2萬臺，同比增長39.1%，線上零售量佔比已突破30%。線上的快速增長主要由3大因素導致：一是消費場景逐漸由線下向線上分流；二是冷櫃單值較低，更適合在線上獲客；三是受線下出樣成本及精細化運營制約，傳統冷櫃產品越來越不適合在線下出樣。

2.線下市場全品類均價上漲。Q1冷櫃市場均價大幅提升，奧維雲網（AVC）Q1全渠道推總數據顯示：線下市場零售額24.5億元，同比增長6.5%；零售量171.4萬臺，同比下降1.2%；均價1415元，同比提升8.7%。各品類均價都不同程度上漲，其中傳統的家用冷櫃品類和客廳櫃貢獻了較強的價格拉力。

二、2018年Q1市場需求更為集中

春節期間為小冷櫃全年需求最旺盛的節點，春節前一個月是小冷櫃熱銷季，但受2018年春節錯位因素的影響，春節期間購買需求在Q1集中釋放，因此小冷櫃線下零售量結構佔比較上年提升2.5個百分點，達73.4%，佔據Q1冷櫃市場的支配地位；線上市場也有同樣的趨勢，但是相比線下，線上需求更加多樣化，大冷凍小冷藏、大冷櫃和雙溫櫃分流了一部分需求，結構佔比不同程度提高。

Q1重點品類簡析：

1.小冷櫃（225L以下冷藏冷凍轉換櫃）市場呈現明顯的高端化趨勢。通過對奧維雲網（AVC）Q1線下監測數據分析，中高端市場結構全面提升，其中1600-2000元和2000元以上的高端市場提升最快，分別同比增長7.2個百分點和3.9個百分點。以大容積為代表的產品結構升級趨勢也相當明顯，容積結構向180-225升傾斜，同比增長3.9個百分點。

從線下TOP機型上看，暢銷型號主要分佈在100L左右、140-150L和200L+三個規格，其中，海爾產品競爭力較強，TOP20入圍7款；美的爆款能力較強，BD/BC-98KSV成為Q1最暢銷的機型；美菱新品表現強勢，3款2017年下半年上市機型入圍TOP20，成為Q1表現最好的新品。

2.客廳櫃（冰吧、酒櫃）將成為2018年規模增長最快的品類。客廳櫃2018年開局良好，奧維雲網（AVC）Q1線下監測數據顯示，冰吧零售額規模同比增長15.0%，酒櫃零售額規模同比增長10.6%。有良好的開局做保障，外加即將到來的夏季需求高峯，以及品牌參與度提升和世界盃等內外界因素的刺激下，客廳櫃將成為2018年規模增長最好的冷櫃品類。

三、馬太效應持續，長尾空間被壓縮

Q1冷櫃市場品牌份額更加集中，通過奧維雲網（AVC）監測數據推算，2018年Q1冷櫃市場CR4指數再度升級，線下CR4達78.4%，線上達69.9%。

線下冷櫃市場馬太效應持續，其中海爾領先地位鞏固，市佔同比增長3.0個百分點，達38.4%，美的、美菱也分別以19.2%和13.0%的市場佔有率也大幅領先後續品牌。從零售量份額變動趨勢來看，線下消費者越來越青睞行業知名品牌或綜閤家電品牌，品牌力在線下市場競爭中佔據越來越重要的地位，受到線下經營成本攀高和原材料價格維持高位運行影響，線下長尾品牌的生存空間將逐漸被壓縮。

Q1冷櫃市場的表現對全年冷櫃市場具有重要影響，從歷史數據來看，Q1冷櫃市場規模接近全年的1/3。結合2018年Q1的市場表現分析，受到後家電下鄉更新換代需求的逐步釋放，以及生活品質升級催生新興冷櫃市場崛起等因素影響，2018年中國冷櫃市場將有所復甦，實現小幅增長，傳統家用冷櫃高端化和客廳櫃的快速增長將成為最重要的兩個發展趨勢。

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