隨着上市公司2018年年報陸續披露，火山君（微信公衆號：huoshan5188）對一些知名百億級私募在去年四季度的投資路徑也進行了梳理，發現在去年四季度，一些知名的百億級私募竟然是逆勢佈局，不僅一些機構保持重倉，還有的機構進行了加倉。

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　　不過，既然這些百億級私募總是能走在市場的前面，必然有其過人之處，所以要及時瞭解當下這些機構的眼光聚焦在哪些板塊哪些個股上，不妨關注下他們在近期的調研情況。火山君就發現，兩個板塊受到這些機構的重點調研，其中一個板塊更是最受百億級私募的追捧。

　　年報曝光私募不是重倉就是加倉

　　隨着上市公司2018年年報陸續披露，知名百億級私募在去年四季度的投資路徑浮出水面。Wind數據顯示，2018年四季度，包括高毅資產、淡水泉、景林資產以及和聚投資等在內的百億級私募逆勢佈局，其中有的機構保持重倉，有的機構進行了加倉。

　　Wind數據顯示，2018年四季度，高毅資產加倉了安迪蘇、合興包裝、梅花生物及福斯特等個股。其中高毅鄰山1號遠望基金加倉安迪蘇471.54萬股，期末持股5471.54萬股；另外高毅鄰山1號遠望基金加倉合興包裝100萬股，期末持股5600萬股；此外中信信託銳進43期高毅曉峯投資集合資金信託計劃對福斯特加倉13.03萬股，期末持股530.98萬股，高毅-曉峯1號睿遠證券投資基金也對福斯特加倉13.53萬股，期末持倉310.04萬股。高毅曉峯2號致信基金加倉福斯特20.35萬股，期末持倉520.24萬股。

　　另外，高毅鄰山1號遠望基金去年四季度加倉梅花生物1200萬股，期末持倉5500萬股；高毅曉峯2號致信基金去年四季度加倉光威復材509.52萬股，期末持倉637.3萬股。值得注意的是，福斯特成爲高毅資產2018年四個季度連續加倉的標的，其他個股均爲該私募去年多次加倉的標的。

　　福斯特日K線圖

　　在去年四季度，淡水泉新進持有中材科技217.17萬股。對馳宏鋅鍺、上海機電持股未變。景林資產旗下的興享進取景林1號繼續持倉富安娜917.68萬股不變，景林豐收持倉富安娜639.41萬股不變，睿遠景林1期新進富安娜629.4萬股。和聚投資旗下的和聚平臺證券投資基金在去年四季度新進了雲天化，併成爲該公司第七大股東，期末持倉778.53萬股，而截至3月26日，雲天化的股價今年以來已上漲42.12%。

　　成泉資本再度精準“下注”

　　知名私募成泉資本的成名之戰是提前佈局雄安新區概念股和海南板塊。Wind數據顯示，在去年四季度，成泉資本對東方中科進行了減持，其中中信信託成泉匯涌八期減持217.88萬股，成泉匯涌一期基金小幅加倉9.7萬股，成泉資本旗下的鑫灃1號私募基金新進持有75.06萬股。中信信託成泉匯涌八期去年四季度對科遠股份減持123.28萬股。

　　值得注意的是，成泉資本旗下的成泉匯涌八期新進持有華寶股份95.93萬股，而近期華寶股份擬“10派40元”震驚市場，無疑使得成泉資本成爲市場贏家。華寶股份2月份漲幅10.97%，3月份截至3月14日漲幅爲33.83%。

　　華寶股份日K線圖

　　除華寶股份之外，成泉資本還佈局了多家A股上市公司。截至今年2月1日，成泉匯涌八期新進持有安正時尚789.46萬股，不過到了2月13日最新披露的前十大流通股東名單顯示，成泉匯涌八期已經對安正時尚進行了減持操作，期間減持股份97.83萬股。截至2月11日，成泉匯涌八期新進持有諾普信3601.55萬股。

　　火山君（微信公衆號：huoshan5188）發現，從成泉資本持有個股的特徵看，“次新”色彩濃厚，總市值小、流通股本小、上市時間不長、每股資本公積金及每股未分配利潤高等特點。比如，成泉資本旗下產品曾在去年三季度出現在風語築、幸福藍海、福瑞股份等個股的股東名單上。風語築於2017年10月底上市，目前總市值51.5億元。幸福藍海在2016年8月上市，目前總市值32.7億元。東方中科於2016年11月上市，目前總市值28.9億元。至於華寶股份，更是2018年3月1日才上市。

　　私募密集調研暴露新動向

　　3月份以來的機構調研數據，或許更能反映出百億級私募當前關注的重點方向。火山君（微信公衆號：huoshan5188）提取了景林資產、淡水泉、重陽投資、星石投資、高毅資產等百億級私募3月份以來的最新調研數據發現，從調研熱情來看，景林資產與敦和資產以6次調研位居首位，緊隨其後的是淡水泉調研了5次。從行業分佈來看，百億級私募調研集中在計算機、食品飲料等領域，其中計算機板塊最受追捧。榕基軟件和潤和軟件都同時獲得兩家百億級私募調研。

　　榕基軟件日K線圖

　　對此，北京星石投資告訴火山君（微信公衆號：huoshan5188），“我們在2019年度策略中就提出，高質量的經濟增長正以無可阻擋的趨勢來臨，其決定了資本市場的長期價值，是牛市醞釀的最根本基礎，2019年是不可忽視的播種時間。今年以來，隨着春節前成長股風險的充分釋放，我們也提高了組合的進攻性，適當調低了消費股倉位，增加了科技類別相關的成長股倉位，繼續配置代表新經濟發展方向的科技類別。”

　　上海雷根投資李金龍對火山君表示，A股經歷前期的普漲，前幾天指數盤整，但個股行情仍在，週一（3月25日）北上資金大幅流出，可能預示外資機構認爲當前點位估值略高，後續行情在基本面不變的情況下，需要新的資金流入，前期高位熱點股，後市不太看好。對於4月行情，處於年報和一季報的接替階段，看好一季報業績高增長個股，以及高分紅和業績優良能支持高送轉的個股。

　　對於近期市場，浙江以太投資管理有限公司總經理李然告訴火山君，“之前我們一直說過滬指3050~3200點區間的套牢盤和高倉位機構獲利落袋的拋盤及產業資本的減持是形成壓力的三劍客。現在看，這三股資金都在按其自己的性質流出。我們在滬指突破3100點後就採用了低倉位防守的辦法，目前看是非常有效的。”

　　“未來隨着流出資金減少，以及遊資對點位及股價的滿意，當調整到位之後，行情還會向積極的方向發展。如果不能把握節奏，長期持有等待是可行的，堅持指數定投是可行的，逢低建倉也是可行的。畢竟熊市正在結束，牛市即將開啓，這次的資金離場其實並非壞事，因爲不堅定的波段投資者去了還會回來。”李然這樣表示。

　　每經記者 楊建 每經編輯 吳永久 謝欣

　　（本文封面圖片來源：攝圖網）

　　投資有風險，獨立判斷很重要

　　本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。