2019年爱钱进可以投么？
Hi，大家好， 我是NP叫兽。
在上周的文章留言区里，爱钱进是呼声最高的平台，所以今天打算聊聊大家最关心的平台。
上一次写爱钱进，应该是6月初的时候，那时候平台被黑，所以叫兽(微信公众号ID:NP读财)当时站出来说了几句公道话。
这次，想和大家再深入聊聊爱钱进的现状和未来，顺便带大家深入分析下爱钱进是怎么解决流动性问题的。
一
关于爱钱进的事件追踪
最近，爱钱进没出现什么重大舆情，唯一比较值得关注的，就是关于爱钱进再次增资的事件。
昨晚，爱钱进在官方社区宣布再次增资成功，以下是杨帆的视频:
（来自爱钱进论坛）
昨晚在爱钱进论坛里，官方正式发布了增资成功的公告：
（来自爱钱进论坛）
叫兽登录「国家企业信用信息公示系统」查询相关信息，也证实爱钱进增资至10亿的消息.
（来自国家企业信用信息公示系统）
先和大家说一下，在这轮宣布增资之前，爱钱进其实在去年8月份的时候就已经把注册实缴资本提高到5亿，和今年流传出来《网贷备案新规》对全国性平台的注册实缴资本要求完全一致，叫兽都怀疑平台是不是提前就收到了消息。
这次的增资到10亿，叫兽之前就已经听说，今天基本就是实锤这个消息了。
对于提升注册资本，有些人表示不屑，认为是借「过桥贷」忽悠出借人，有些人则认为这是平台实力的一种体现。
为什么监管会要求全国性P2P平台至少注册实缴资本要5亿以上？
坦白说，其实，5亿只是最低要求，对于头部平台来说，叫兽认为监管的要求可能会更高。
目前，中国的P2P平台，已经明确参照银行业的标准进行监管，高门槛的注册实缴资本只是最基础的。这种注册实缴资本，其实就是自有资本承担损失的程度。
参考银行业的监管，银行业还有一个很重要的数据——「资本充足率」，简单来说就是负债/自有资产。
叫兽认为，未来的P2P行业除了需要一定的资本门槛外，还会要求平台保持合理的资本充足率，不存在之前那种无限杠杆的玩法。
如果真的是用「过桥贷」而没有真实力的平台，一般都是些不打算备案的平台。因为他们能骗得了一时，骗不了一世，日后各式各样的行政核查肯定会被查出来，到时候影响备案。
而且，对于监管严格的金融行业来说，注册实缴资本的高低肯定是有意义的，持牌金融机构的注册实缴资本不能和普通企业的相提并论。
现在，全国性P2P平台的备案基础门槛已经非常接近一家中小型银行。
换句话说，如果再把P2P看做是信息中介或者互联网企业，已经不太适合现在的监管思路，未来的P2P肯定是被市场和监管看作「持牌金融机构」，位列仙班。
高标准的注册实缴资本，对于实力不足的平台，就是一道门槛，直接卡死；对于有实力的平台而言，越高的注册实缴资本，对于备案更加有优势。
叫兽还是要替这个行业说一句：虽然，在这个行业里，我们见识过太多套路，但那些乱象都是在之前监管不严的时候出现，现在的监管强度和以前完全不是一个等级，谁敢乱来，分分钟就是犯罪。
回到爱钱进，叫兽(微信公众号ID:NP读财)认为平台的再次增资，还是有一定参考价值的，对于平台目前的运营和备案，都是有百利而无一害。
而且，在这种监管严格的时期，很多平台是有钱都不敢乱花（因为监管限制了平台的增信行为）。
拿来提高注册实缴资本，其实也是一种不错的选择，既符合监管的要求，又做了一轮增信。
二
关于爱钱进的资产端现状
在6月初的那篇文章里，叫兽(微信公众号ID:NP读财)深度地分析过爱钱进的资产端现状。
最近一个月，叫兽还在持续追踪爱钱进的资产端现状，在这里也给大家分享下这个月的追踪情况。
之前叫兽就曾经分析过，爱钱进有三个资产端来源，资产类型分别对应的是线上小额短期信贷、线下大额长期信贷、汽车融资租赁贷。
最近一年，线下大额信贷门店在逐渐收缩规模，但整体还是比较平稳，从去年的220家线下放贷门店整合成现在的180家门店左右，线下放贷门店目前只考核不招聘。
而汽车融资租赁贷那边最近一年的重点是调整资金来源，主要对接了机构资金，在正常放款。
正是因为这些调整，线上小额短期信贷成为了爱钱进的主要资产类型，贷款产品主要是在3万以内，借款期限以3-12个月为主。
当然，小额短期的资产之所以成为爱钱进的主要资产类型，也和爱钱进的流动性问题有关，在下面叫兽(微信公众号ID:NP读财)会做重点分析，在这里先聊完爱钱进的资产端变化情况
正因为资产端的调整，借款金额由大额变成小额，爱钱进每个月的借款人数从去年10月的3.34万，经过9个月的持续增长，暴涨到今年6月份的41.85万人。
（来自爱钱进的官网-2018年每月的借款人数）
（来自爱钱进的官网-2019年每月的借款人数）
除了借款金额变小和借款人数暴涨以外，底层资产的借款期限也从长期变成了短期。
从爱钱进最新的《2019上半年运营报告》，我们也能找到相关的证据：
根据平台运营半年报的披露，6月期及以下期限借款比例由去年下半年的5.11%提升至28.88%，12月期及以下期限占比达54.95%，短期借款比例提升显著。
（来自爱钱进的运营半年报）
我们再来看看爱钱进最近18个月的数据，数据来自中国互联网金融协会的信批登记，如下图：
（数据来自中互金）
我们可以发现一些有趣的现象，并得出以下结论:
1.爱钱进的累计借贷金额每个月都在持续增长，意味著爱钱进的资产端在持续正常放贷，大概每个月放出20-30亿；
2.借贷余额每个月几乎保持不变，当前出借人数却在减少，这可能是受到「三降」的影响，最终结果是大户在增加，小户在减少；
3.在待收不变的情况下，当前借款人却比去年同期翻了一倍，而项目逾期率连续4个月保持平稳降低。
由此，我们可以总结下爱钱进资产端的现状:
整体来看，在"三降"政策的影响下，平台的资产端在持续正常运营，待收总额保持平稳。
细节来看，平台的资产端在转型，短期小额借款比例在持续增加，并成为爱钱进的主要资产类型，而逾期率保持稳定，底层资产目前并没有太大的问题。
三
流动性问题的深度分析
关于爱钱进的负面舆情，主要集中在平台的流动性问题。
1.起因
爱钱进的流动性问题出现在去年雷潮期间。
一方面，当时平台为了追求流动性体验，在资金端设计了大量的活期和类活期的产品（零存宝和整存宝+），雷潮期间由于行业恐慌、出借人的信心不足，资金大量出逃，给资金端造成了极大的流动性压力；
另一方面，在资产端，当时的爱钱进底层资产是以36个月借款为主，那时候都是以长期借款为主，流动性较弱。
所以，综合以上几种因素的叠加影响，最终导致平台出现了"挤兑般"的债转退出速度。
2.解决办法
爱钱进对于自身流动性问题的原因，还是非常清楚的，很快就采取了措施，主要分为两个方向：
资金端调整：
平台先把活期的零存宝和7天宝下架，减少活期产品的新增。
后面，把老宝(整存宝+)也下架，同时上线新的产品——整存宝Pro，后升级为爱盈宝。
整个过程中，整存宝Pro(爱盈宝)的底层设计逻辑，其实也做过优化和升级。
一开始的时候，平台把即将到期的回款标集合在一起，打包成定期产品，这样到期后，借款人还款，出借人直接退出。
等到平台的流动性恢复到一定程度的时候，进行一次升级。
升级后的产品设计逻辑是：对还款和未来新投资资金进行预测，针对不同期限的服务计划设置了对应的售卖额度，到期自动转让，避免出借人集中申请转让的情况。
坦白说，行业里其他几家遇到流动性问题的P2P平台，基本都是参考爱钱进的这种产品设计逻辑。
在遭遇流动性危机的那些平台里，爱钱进真的成为了行业典范。如果其他平台也能解决流动性危机，还真的要感谢爱钱进。
整体来说，在资金端方面，爱钱进通过科学的产品设计逻辑，有效地避免了出借人集中申请债转的情况，减轻压力。
资产端转型：
说完资金端，叫兽(微信公众号ID:NP读财)再说说为了解决流动性问题，爱钱进的资产端也配合做了调整。
在上面也提过，爱钱进的资产端之前主要来源于线下资产端门店，资产类型是大额信贷，平均借款期限在30个月左右。
底层资产的借款期限过长，也是造成平台流动性较差的根本原因之一。
打个比方，同等待收规模的资产，平均借款期限6个月和30个月，每个月的回款金额差距是很大的，前者是后者的5倍。
为了加快底层资产的回款速度，爱钱进的底层资产也开始做调整，减少了长期借款，增加了短期借款，这也是「线上小额信贷资产」为什么成为平台底层资产主要来源的原因。
整体来说，在资产端方面，爱钱进采取的办法是增加短期借款的比例，提高每个月的回款速度和金额。
3.流动性问题已逐渐化解
相比其他遭遇流动性危机的P2P平台，爱钱进的体量最大，出借人数最多，困难最大，但却表现得最好，成为了目前行业里最有可能解决流动性危机的平台。
在资产端和资金端，爱钱进都制定了合理并且有效的优化方案，爱盈宝(前身为整存宝Pro，俗称"新宝")自上线至今，再也没有遇到流动性问题，退出速度至今保持5小时左右债转、1-3天的到账速度，甚至可以说是行业领先。
另一方面，由于资产端的转型成功，平台的盈利能力也得到了提高，通过加息和营销等活动，提高平台的成交量，增加了资金流入量。
根据第三方网站的成交量追踪，爱钱进最近4个月的成交额都排在行业前8名以内，最近两个月都保持了行业第五名。
（第三方网站6月份的成交量排名）
在《2019上半年运营报告》里，叫兽也观察到一些比较核心的数据：爱盈宝的在投金额已经占比总余额的67.07%，整存宝的规模只剩下30%左右。
（来自爱钱进半年运营报）
这个数据还是比较关键的，也是促使叫兽(微信公众号ID:NP读财)想写这篇文章的重要原因之一。
综合这些数据来看，其实，爱钱进的流动性问题，还是有非常高的概率能在下半年内解决，但前提是要维持平台的稳定运营。
上半年的P2P行业，有三家大型平台先后出险（T.D网、红岭创投、信和系），对行业和平台的影响还是蛮大的。
再加上一些职业老赖的恶意捣乱，煽动不理性的出借人去报案，也给爱钱进造成了一些负面影响，影响了平台的正常稳定运营。
叫兽写这篇文章，不是说呼吁大家要去投资，而是呼吁行业出借人，特别是在车上的出借人，希望大家共同维持平台的稳定运营，减少传播负面舆情，尤其是一些未经证实的信息。
（来自第三方社区，总有一些人想要看平台倒下）
（来自NP读财的留言区，真的总有一些人想要看平台倒下）
无论你是不是平台出借人，都要清楚这件事情：爱钱进的待收规模高达320亿，当前出借人数是60万，是全行业出借人数最多的P2P平台。
如果出现风险事件，对于整个行业的影响，都是非常巨大的，甚至会影响整个P2P业态未来命运的走向。
鉴于爱钱进的最新情况和对行业的影响，作为行业的资深从业者，叫兽认为还是有必要站出来，为平台和行业说两句话。
那些努力的、踏实做事的平台，需要出借人给予平台一定的信心和时间，营造一个积极正面的环境，共同帮助平台解决流动性危机。
特别是老宝出借人，更应该淡定和积极地维持平台的正常稳定运营。
以爱钱进这样的体量和影响，如果平台能够顺利解决流动性问题，叫兽认为还是有一定的概率进入到四季度的监管试点范围。
毕竟，爱钱进在解决流动性危机的这条路上，真的体现出了头部平台应有的危机应对能力，叫兽还是很佩服和看好这支支团队。
最后，祝愿爱钱进早日彻底解决流动性问题，叫兽(微信公众号ID:NP读财)也会持续追踪下去。
写在最后——
1.如果觉得叫兽写得不错，请知友们多多点个赞，以示鼓励。
2.投资理财上有什么疑惑，可以关注叫兽的微信公众号：「NP读财（npducai)」，在后台留言咨询。平时比较忙，不一定能立刻回答，请保持耐心。
3.NP叫兽是谁？国家理财规划师，一位爱瞎说大实话的互金老叫兽。热爱钱，但更在乎善良和说真话。做最接地气的理财教育，让你对赚钱欲罢不能。
4.最后给大家送上一份小礼物，希望大家能多学到几个赚钱小技巧，关注公众号【NP读财】，回复【小技巧】，即学即用。
谢邀。
2019年如果你还有P2P的待收，建议你到期提现，别再复投，更别想著用新的资金去投P2P。
先说下大环境。
目前网贷行业流传6月底会推进行业备案，让一些发达地区的平台尝试性备案，但根据往年经验判断，监管不太会这么轻易给某一家平台进行备案，一旦备案就说明监管认可了这家平台，出借人就可以不顾虑其他客观因素，光凭这一点，就进行出借行为。
一旦平台出现问题，出借人会找监管，那么站在监管角度来说，这个锅不想背。
也就是说备案这事，还需有待观察。
那么行业备案存在潜在风险，单一某一个平台到底能不能投？
拿爱钱进举例。
目前爱钱进待收规模较大，从这个角度看，属于头部平台，但债转速度出现较慢速度，转投新产品到期会准时退出，但转投期限至少半年（有时抢不到半年标）。
这主要原因来自于平台在前期采用期限错配模式导致出借人资金与借款人借款周期不符。
这种方式监管在2018年就已经提出。
在众多平台更改方式后，退出慢成为了遗留问题。
爱钱进近期负面也较多，主要是涉嫌传销被查。
但理性来看，涉嫌传销的城市在湖南，前不久宜人财富线下门店被查也是在湖南，不久后宜人财富又开张营业。
那么可以得出结论，湖南对于类似于网贷平台资产端的政策较严，但也只是区域性。
与在车上的出借人关系不是非常紧密。
但从另一个角度考虑，平台出现债转慢除了期限错配导致以外，还有一个因素就是资产质量较差。
一个借款人在一家平台借钱，如果没有按时还款，那么对平台来说就形成了逾期，逾期就构成了资金回流速度变慢，资金回流变慢也会导致平台退出速度变慢。
但这种情况不仅限于爱钱进一家平台，一些头部平台都或多或少出现类似的情况。
然而目前行业备案情况没有得到有限进展，所以并不建议大家现在去投网贷。
等相关备案落地后，再择机选择平台。
我们看中了人家得利息，人家看中得确实我们得本金。
爱钱进没有投过。不过多评价。
有段时间，在赵丽颖和陈伟霆主演的电视剧「老九门」上打广告，打得挺响。
金融整顿这么厉害，投资需谨慎
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