作者｜董迎秋 夏萍「董迎秋系阳光保险集团股份有限公司战略总监、阳光人寿保险股份有限公司董事会秘书；夏萍单位为中国民生银行」

　　文章｜《中国金融》2019年第7期

　　集团化是我国保险业发展的重要趋势，也是近年来保险市场主体的重要组织形式。保险集团在我国保险市场结构中占据着主要地位，发挥着十分重要的作用。梳理我国保险集团化发展的内涵，总结保险集团发展的经验借鉴，有利于保险集团的稳健发展，有利于保险市场的健康运行。战略的本质是选择，专注于长远和全局事项的决策。

　　我国保险集团的基本分类及发展现状

　　本文从保险主体的资本来源、控制关系、业务性质及管控模式出发，将保险集团定义为：“保险集团是在同一控制权下，存在两家及多家保险公司的企业集合。”因此，本文界定保险集团的核心是“两家以上保险公司受同一控制的企业集合”。需要说明的是，从法人主体角度讲，“保险集团”和“保险集团公司”是两个概念。“保险集团公司”是一个法人概念，控制着一家或多家保险主体；而保险集团是一个企业集合概念，是以产权、人事、商务等关系为纽带所形成的企业法人联合体。

　　基本分类

　　截至2017年末，我国保险主体已达222家，其中财产险公司84家，人身险公司86家，再保险公司11家，保险集团（控股）公司12家，保险资产管理公司24家。以保险主体的资本来源及实际控制关系为主要标准，并统筹考虑保险主体之间业务性质及管控模式等，根据“实质重于形式”的原则，可将保险集团分为两类，一类是保险集团法人控股型（集团公司型），一类是保险集团模拟运作型（准保险集团型）。

　　保险集团法人控股型模式（集团公司型）是指以保险集团公司为主体、控股一家或多家保险子公司的组织形式。保险集团公司作为母公司，一般并不经营具体保险业务，也称“纯粹保险集团控股型”，这是保险集团的主要组织形式。截至2018年底，我国共有12家保险集团法人控制型的集团，共控制（或共同控制）着66家保险主体（含资产管理公司，下同），详见表1。

　　保险集团模拟运作型模式（准保险集团型）是指在同一控制权下，不以纯粹保险集团公司形式存在，但拥有两家或两家以上保险公司的组织形式。从产权控制关系上看，可分为母子公司型（即母公司为保险公司，并同时控制至少另外一家保险公司）和水平控制型（即两家保险公司本身不具有直接产权关系，但受同一实际控制人控制）两种组织模式；从资本来源上看，可分为实体产业控制型（即主要资本来源为实体产业）和非保险金融控制型（即主要资本来源于银行等非保险金融机构）两种组织形式。根据统计，截至2018年12月，共有11家模拟运作型保险集团（准保险集团）。其中以母子关系型呈现的3家，水平控制型8家。这11家模拟运作保险集团共控制（或共同控制）着28家保险主体，详见表2。对于准保险集团的内部管理，既有成立虚拟保险集团的组织模式（如中国泛海、复星集团等，这并不是一种组织法人形式，而是基于实际经营管理需要的集团化运作架构）；也有在资本集团或金控平台统一管理的组织模式（如英大资本集团等），这主要是基于资本集团或金控平台的多元化业务定位，将保险机构纳入集团统一管理。

　　发展现状

　　我国集团化保险主体在市场中占有主导地位，并呈现明显的“锥子型结构”。截至2017年末，纳入保险集团法人控股型模式的保险主体共有66家，约占保险业法人主体总数的29.7%；纳入保险集团模拟运作型模式的保险主体共有28家，约占保险业法人主体总数的12.6%；两者合计占比约42.3%。保险集团虽然主体数量占比不到一半，但贡献了行业绝大多数的总资产、总保费、总净利润，是行业发展的主流力量。

　　截至2017年末，12家保险集团法人控股型的集团共拥有22家人身险公司（占人身险公司数量86家的25.3%），贡献了人身险市场63.7%的总资产规模、69.2%的保费收入和69.8%的净利润（见图1）；拥有16家财产险公司（占财产险公司数量84家的18.4%），贡献了财产险市场52.4%的总资产规模、84.1%的保费收入和94.2%的净利润。11家模拟运作型保险集团共拥有12家人身险公司（占人身险公司数量86家的13.8%），贡献了人身险市场9.7%的总资产规模、8.4%的保费收入和5.9%的净利润；拥有11家财产险公司（占财产险公司数量84家的12.6%），贡献了财产险市场2.9%的总资产规模、3.1%的保费收入和1.2%的净利润。而其他53家非集团化的人身险公司（占人身险公司数量86家的60.9%）贡献了寿险市场26.6%的总资产规模、22.4%的保费收入和24.4%的利润；60家非集团化的产险公司（占财产险公司数量84家的69%）贡献了产险市场44.7%的总资产规模、12.8%的保费收入和4.5%的净利润。