工商时报【孙彬训╱台北报导】

联邦存款保险公司（FDIC）最新的季度报告显示，美国银行今年第二季净收入总额为602亿美元，较去年同期增加121亿美元，成长幅度为25％，创下新高，其中平均资产回报率达1.37％，表现也高于去年同期的1.13％，银行净利息收入总额则为1,341亿美元，较去年同期增长8.7％，也创该行业有史以来最大的年度增幅。

群益投信表示，在美国经济仍维持稳健，加上升息有助扩大银行利差，对获利表现有所助益，可望带动类股表现，而对于稳健型投资人来说，建议可考虑以美国金融业为主要发行机构的特别股，不仅同样能把握金融股未来走升契机，同时也可运用特别股高息低波的特性，强化投资组合稳定度，达到进可攻退可守的投资目标。

群益全球特别股收益基金经理人蔡咏裕表示，随著市场已逐渐反映美国升息预期，且普遍认为今年十年期公债殖利率大幅弹升的机会不大，在利率风险相对有限下，有助特别股表现。除此之外，特别股因为股息发放相对稳定，多为现金配息，且配发顺序优于普通股持有人，对投资人来说也相对具有保障。

富邦投信量化及指数投资部资深经理粘瑞益表示，追求成长性佳、积极型商品时，同时具有股票及债券双重优势的特别股，长期绩效甚至可打败股票表现，有助分散投资组合风险。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷表示，S&P特别股收益率为5.62％，略低于全球高收益债的6.22％，但特别股资产波动度明显低于高收益债，其发行企业的信用评等多为投资等级，在现阶段震荡的金融环境下，是低波动配置的首选。

但要关注总体面的扰动是否会反映于接踵而来的企业财报公布内容，建议稳健型与偏好领息的投资人加码布局特别股相关基金，同步参与特别股股息与资本利得的双重获利机会。

柏瑞多重资产特别收益基金基金经理人黄钰惠表示，近期整体特别股市场价格回升，投资标的主要以修正存续期间低于三年的固定利率特别股为主，可伺机逢低加码浮动利率特别股。