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【方亚申╱先探1996期】

大立光表示，未来两个月营收会一路增加，似乎透露出电子业正要进入出货加速期，包括苹果及非苹阵营都是。而六月为大多数公司年中盘点期，营收都会小降一些，惟此时营收能开始拉升，意味第三季旺季开始(详见附表)，可作为参考。

搜寻六月营收率先拉升股

苹概股往年拉货都是从五月底开始，而后一路到九月，因此该族群营收向上是必然的。另外，六月份营收登高公司中，当然涨价相关股如被动元件、MOSFET、二极体及矽晶圆等不少，除此之外可以注意的是，近两年由于ＡＩ兴起，对云端储存需求大增，资料中心的伺服器需求将成为整体市场成长的关键，其中，美国网路网路巨头Google、Amazon Web Service、Facebook与Microsoft Azure在新资料中心建案上的需求尤为关键。与资料中心相关产业业绩也是大成长，如智邦（2345）及嘉泽（3533）。

去年下半年英特尔新一代伺服器平台Purley推出，今年大量采用，预料带动伺服器换机潮，加上大型资料中心需求不减，带动整体产业稳健成长，预估今年，多数研调机构皆认为，在大数据、ＡＩ与物联网等领域带动下，带动伺服器需求维持成长，综合各家数据，全球出货量成长将达到六～九％。

TrendForce记忆体储存研究指出，北美与中国仍是需求最强劲的市场，据统计，在二○二○年之前，全球七大网路资料中心仍有逾十座建案正在进行，其中北美业者囊括全球八成占比，另一方面，中国区业者则受惠于政策驱动，近两年来资料中心的伺服器需求，预估在二○二○年前将维持每年二～三成的年增率。

随著英特尔新一代伺服器平台Purley放量，代工厂英业达（2356）则指出，今年会有五○～六○％客户转到新平台。而连接器股王嘉泽（3533）受惠Purley转换潮加温及子公司出货放量之下，第二季中就有五、六月营收创历史新高；也推升了第二季及上半年营收达三二．五二亿元及五九．九二亿元，均创下历史新高。展望未来，目前Purley平台市场渗透率已较去年第四季的十％，至今年第二季提升至二○％，且下半年Purley平台有望开始降价， 将可带动终端换机需求提升。如果下半年转换加速，今年伺服器占该公司整体营收比例有望上看三成。此外，法人看好，嘉泽今年营运动能强劲，第二季接获两家国际大厂订单，下半年也有另一国际大厂将开始出货，而随著下半年进入旺季，且在高毛利产品出货带动下，获利成长将大幅优于营收成长。法人预估，第二季ＥＰＳ可望逾三．五元，上半年有机会超过六．二元。下半年可望逐季走扬，全年ＥＰＳ可望超过十五元。

嘉泽股价从去年九月至今年七月，已在一七五～二二五元大平台整理十一个月，一旦突破有机会展开另一段上升。若以过去本刊介绍的牧德（3563）为例，就是营收连续创新高，股价从二百元之下一路大涨至今年一度越过五百元，因此，未来对于嘉泽营收能否续创新高要密切追踪，毕竟该股股本只有九．三五亿元，是小型成长股，在短中长期均线集结下拉升，若有业绩伴随股价将具潜力。