不良資產的分類

實物類不良資產。指的是以物抵貸類資產，這種資產指的是借款人無力償還貸款，由法院判定或者是雙方相互協商，由債務人將其具有處分權的財產轉讓給債權人，用來抵償其全部或者一部分的債務。實物資產一般包括房地產、機械設備、商品物資等實物形態的東西。這種不良資產的價值由評估機構或者雙方協商來定價的，往往存在高估的情況。

股權類不良資產。指的是把債轉成股份的形式進行，資產處置公司需要對企業的資產進行評估，用評估結果作為計算資產管理公司所佔股份及相關分紅的依據。也就是說股權類資產是由債券類的不良資產轉化而來的，所以在評估時會加入很多的政策性特徵。

債權類不良資產。處置這類資產時存在著財產直接支配權小、市場操作性差、不確定性因素多的現實狀況。所以一般來說債權類的不良資產適用於非公開市場價值基礎的資產評估特性。這種不良資產表現為特定、無可比較、不能完全替代、不存在市場、不能假定其在市場上公開出售及處於最佳使用狀態等特點。這種內在的風險性與緊迫的時效性對評估提出了很高的要求。

不良資產的特點

對比上一輪不良資產在經濟體制轉軌過程中付出的成本來說，新一輪不良資產是由於我國經濟金融資源出現錯配、風險資產增加、信用環境惡化等因素所致。相對應的，新一輪不良資產處置呈現涉及範圍擴大、處置難度增強、運作週期延長等特點，亦對不良資產的處置提出了更高要求。

涉及範圍擴大。上一輪不良資產主要集中於國有企業和國有銀行，本輪不良資產分佈更為廣泛、壞賬債權人也更加多元。

處置難度加大。不同於上一輪的「政策性」壞賬處置，本輪不良資產是在激烈的市場競爭環境中產能過剩所致，包括金融債權、企業間三角債等金融和非金融不良資產。

運作週期延長。上一輪不良資產處置處於經濟上升週期，本輪則面臨國際經濟持續低迷、國內「L」型經濟走勢正在築底的形勢，不確定性強，風險因素多，運作週期也會因此拉長。

可以說，本輪不良資產處置的任務更為艱難、時間更為緊迫、技術要求更高，這對參與機構的數量以及參與機構在不良資產處置的人才儲備、技術水平、專業經驗等方面提出了更專業的標準。

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在經濟增速放緩和供給側改革的背景下，不良資產處置行業不斷演變、規範，將迎來更廣闊的發展空間。

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