不良资产的分类

实物类不良资产。指的是以物抵贷类资产，这种资产指的是借款人无力偿还贷款，由法院判定或者是双方相互协商，由债务人将其具有处分权的财产转让给债权人，用来抵偿其全部或者一部分的债务。实物资产一般包括房地产、机械设备、商品物资等实物形态的东西。这种不良资产的价值由评估机构或者双方协商来定价的，往往存在高估的情况。

股权类不良资产。指的是把债转成股份的形式进行，资产处置公司需要对企业的资产进行评估，用评估结果作为计算资产管理公司所占股份及相关分红的依据。也就是说股权类资产是由债券类的不良资产转化而来的，所以在评估时会加入很多的政策性特征。

债权类不良资产。处置这类资产时存在著财产直接支配权小、市场操作性差、不确定性因素多的现实状况。所以一般来说债权类的不良资产适用于非公开市场价值基础的资产评估特性。这种不良资产表现为特定、无可比较、不能完全替代、不存在市场、不能假定其在市场上公开出售及处于最佳使用状态等特点。这种内在的风险性与紧迫的时效性对评估提出了很高的要求。

不良资产的特点

对比上一轮不良资产在经济体制转轨过程中付出的成本来说，新一轮不良资产是由于我国经济金融资源出现错配、风险资产增加、信用环境恶化等因素所致。相对应的，新一轮不良资产处置呈现涉及范围扩大、处置难度增强、运作周期延长等特点，亦对不良资产的处置提出了更高要求。

涉及范围扩大。上一轮不良资产主要集中于国有企业和国有银行，本轮不良资产分布更为广泛、坏账债权人也更加多元。

处置难度加大。不同于上一轮的「政策性」坏账处置，本轮不良资产是在激烈的市场竞争环境中产能过剩所致，包括金融债权、企业间三角债等金融和非金融不良资产。

运作周期延长。上一轮不良资产处置处于经济上升周期，本轮则面临国际经济持续低迷、国内「L」型经济走势正在筑底的形势，不确定性强，风险因素多，运作周期也会因此拉长。

可以说，本轮不良资产处置的任务更为艰难、时间更为紧迫、技术要求更高，这对参与机构的数量以及参与机构在不良资产处置的人才储备、技术水平、专业经验等方面提出了更专业的标准。

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在经济增速放缓和供给侧改革的背景下，不良资产处置行业不断演变、规范，将迎来更广阔的发展空间。

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