全球資產配置時代開啟，解讀打開境外投資的正確方式

近幾年，海外資產配置已經成為人們越來越關心的話題。在人民幣持續貶值、CRS開啟的大背景下，海外投資為國內投資人搭建了一座資產保值、升值的橋樑。資產配置的地域選擇和貨幣多元化是實現全球資產配置必不可少的武器。

境外投資方式：官方途徑VS個人途徑

按照海外資產配置的途徑劃分，境外投資可分為官方途徑投資和個人途徑投資兩個類別。

官方途徑

1.QDII：合格境內投資機構

QDII，是「Qualified Domestic Institutional Investor」的首字縮寫，是指在一國境內設立、經該國有關部門批准、有限制地允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排。直接表現為讓國內投資者直接參與國外的市場，並獲取全球市場收益。這些機構可以在國內募集外匯資金，投資國外的股票和債券等有價證券。

2.QDLP：合格境內有限合夥人

(Qualified Domestic Limited Partner 即合格境內有限合夥人），允許註冊於海外，並且投資於海外市場的對沖基金，QDLP能向境內的投資者募集人民幣資金，並將所募集的人民幣資金投資於海外市場。國外的對沖基金機構，通過申請獲得在中國募集資金的資格，在獲得的額度範圍內募集人民幣資金，投放於以海外對沖基金為主體的投資中。

3.QDIE：合格境內投資者境外投資

Qualified Domestic Institutional Investors，即合格境內投資者境外投資。是在人民幣資本項自由兌換尚未實現之時，符合條件投資管理機構經中國有關部門批准，面向境內投資者募集資金，對境外投資標的進行投資。這是正在試行於深圳前海的跨境投資渠道。框架與QDLP很相似，但投資標的沒有非常嚴格的限制，所以可投資的資產類別比較寬泛。

4.中港基金互認:

內地與香港在各自管轄區內銷售獲得批准的對方發行的基金，於2016年初開始正式發售。目前有6隻香港基金在內地進行銷售。

5.滬港通：

上海和香港證券市場投資人可在規定範圍內投資對方交易市場的股票和其他產品。港股通的股票範圍是香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜閤中型股指數的成份股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A+H股公司股票。

6.內保外貸：

在銀行或保險公司存款作為擔保，在該機構境外公司貸款。境外被擔保企業必須有中資參與，必須是中方公司參股的公司。

官方投資渠道特點：

? 產品限制多

? 批准募集資金成本高

? 金融機構規模大

? 安全可靠

私人途徑

1.個人換匯投資：

這種方式的投資標的當然就沒有什麼限制。依據個人的風險承受程度、對海外金融產品的瞭解程度、以及對於資金流動性的要求等條件，個人可以選擇將資金委託給專業人員進行打理，或者是在海外券商的平臺上直接開戶進行投資。

2.購買國債：

購買其他國家發行的國債也是一種境外投資和資產轉移的方式。但是一般國債並不具有升值屬性，目前國內投資人購買國債的主要目的是為了通過購買國債獲得該國身份，從而獲得海外身份，為海外資產配置做鋪墊。例如匈牙利30萬歐元國債移民項目，30天起獲批，全家移民歐洲。

3.房產投資：

海外房產投資依然是國人最鍾愛的境外投資方式。2017年中國CRS啟動，而海外房產不屬於個人金融資產，不在CRS信息交換範圍內。這使得海外房產更加受到中國投資人的青睞。同時，歐洲各國出臺了相關的購房移民政策，例如葡萄牙、西班牙的50萬歐元購房移民、塞普勒斯30萬歐元永居、希臘25萬歐元購房移民等。購房還能獲得海外身份，而隨著歐洲經濟形勢逐漸復甦，歐洲各國房地產市場也逐漸火爆。例如葡萄牙、西班牙國內的房地產市場呈現出穩定增值的態勢。

4.個人離岸信託投資

離岸信託通常創建於將資產轉移到託管人名下時（成為離岸信託基金），這時託管人成為資產的法律所有者，同時根據信託約定的條款負責管理資產，並將它們分割給離岸信託的受益人（受益人可以包括將資產所有權轉移到託管人名下的個人或公司）。財產交付信託後，委託人仍保有信託財產運用的決定權，隨時終止信託契約，取回信託財產。投資人可以委託離岸信託公司進行財富託管，制定專屬的信託計劃，而投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何地方直接開展。