名家论坛》远见／劳保基金大赚613亿 监院打脸2026破产
9 月 2 日，劳动部对外宣布，劳动基金投资绩效创新高！今年前 7 月收益率 8.21% ，其中的「劳保基金」报酬率更高达 9.07% ，缴出历年最佳成绩，让广大上班族好不欢喜。
没想到 2 天后的 9 月 4 日，监察院历经 9 个月调查后，公布最新调查结果。内文就引用总统府国家年金改革委员会官网的 15 个字：各项退休基金收支失衡与破产在即！监察院指出，劳保基金攸关千万名劳工的退休权益，劳保基金将于 2026 年用罄，劳保基金财务已岌岌可危，促请政府尽速推动劳保制度改革，补偏救弊，以建构永续稳定的劳保年金制度。
监察院的报告惊动了劳动部长许铭春。她随即对外表示，劳保年改法案已送立法院，在法案尚未定案前，将由政府适时拨补。行政院明年的预算，已为劳保基金拨补 200 亿元，重申将让财务逐增健全。
尽管劳保年改法案已送进立法院，政府也会拨补经费，但基金破产问题依旧难解。
困境 1 ：高龄社会推升老年给付金，恐加剧财政窘困
根据内政部最新统计，截至今年 5 月， 65 岁以上族群高达 350 万余人，较去年同期成长 5.19% ，反观 14 岁以下族群仅 303 万余人，较去年同期减少 1.34% 。显示新生儿锐减迟未改善，导致领的人比缴的人还多、还快，凸显劳保年革迫在眉睫。
纵使劳动基金采取多元分散资产配置策略得宜，推升今年前 7 月劳保基金大赚 613 亿元，基金规模达 7281 亿元。但面对台湾人口结构快速老化，恐怕仍缓不救急。
监察院警示，政府虽保证负起最终之责任，但台湾已陷入高龄化及少子化的人口结构挑战，恐加剧国家财政陷入窘困，难以再透过编列预算弥补劳保财务缺口。
困境 2 ：国际黑天鹅四处窜，金融投资市场前景不明
今年以来国际情势动荡，美中贸易争端不断、各国贸易保护主义兴起及地缘政治风险升高等情事，为全球经济景气造成影响，更导致国际金融市场大幅波动。
劳动部劳动基金运用局（简称基金运用局）表示，全球主要国家为避免陷入经济衰退疑虑，纷纷采取预防性宽松货币政策，甚至计划推出财政刺激政策，不过市场仍存在许多隐忧。
下半年能否再维持高绩效表现？基金运用局强调，将持续观察美国对各主要经济体的贸易政策走向、欧元区政经风险与国际经济前景等变数，采取审慎调节的投资步伐，获取基金长期稳健收益。
监院给解方 1 ：代操业者绩效赏罚分明，避免以存款作投资策略
基金运用局今年上半年各基金收益率虽达 7.55% ，但监察院认为，对比国内外相关市场指标多逾 10% 的涨幅，明显还有努力空间，特别针对劳动基金投资策略提出解方。
监察院建议政府，制定规定鼓励劳动基金委外经营者，在经营绩效及控管风险的衡量标准下，以绩效超越目标与大盘报酬者予以加码或续约，反之则以收回资产或议减费率作为检讨，鼓励代操业者朝积极推升基金绩效为目标。
至于投资策略，监察院认为，银行存款是预期报酬率最低的投资工具，但新制劳退基金 2016 至 2018 年的银行存款实际配比，明显高于原先规划的 1 成，增幅甚至高达 1 倍，明显不利于更高的报酬率。
监院给解方 2 ：国人自提退休金比例不足 8% ，吁政府借镜国外
《劳工退休金条例》第 14 条明定，劳工得于每月工资 6% 范围内自提退休金，并自当年度个人综合所得总额中全数扣除，享有税赋优惠。不过该政策自 2005 年施行以来，劳工自愿提缴退休金比例竟低于 8% ，显示国人自提意愿很低。
监察院呼吁劳动部应探究缘由，并建议参考澳洲及瑞典等国作法来改善自提偏低情形。借镜澳洲，针对低收入户劳工自提 1% ，政府相对提拨 1% 的优惠设计，保障弱势劳工的退休生活。此外，也可采取「试点」方式，参考瑞典等国作法，允许部分劳工先行自选投资标的，扩大自提退休金的比例。
劳保基金破产议题迫在眉睫，政府如不积极作为，将来恐有许多民众会沦为下流老人。
