恆馳這款車屬於油改電，本身沒什麼競爭力，但是許老闆用它來拿低價地，用來買樓送車，恆馳就有了意義，直接點說，恆馳現階段的存在就是為了恆大房地產服務

俗話說「好飯不怕晚」，然而恆大姍姍來遲奉上的大餐，卻並不怎麼「可口」。

8月28日晚，中國恆大（http://03333.HK以下稱恆大）終於公佈了半年報，整體來看：2019年上半年，公司實現營業額2269億，同比下降24.4%，毛利為772.6億元，同比下降29%，歸母凈利潤為149.45億元，同比下降51.6%。恆大是三家超級房企中上半年唯一一家業績同比倒退的企業。接下來，二鳴將從不同層面來給大家拆解一下恆大2019年半年報。01上半年業績下滑首先是房地產銷售不太理想，甚至出現了凈利潤腰斬的情況。上半年，恆大實現銷售額2818億元，同比下滑7.35%。但是銷售單價創新高，達到1.08萬/平方米，此前恆大制定的2019年銷售6000億的目標，截至目前完成了47%。坦白說，這個數字表現一般。與此同時，凈利潤的下降幅度就更大了，堪稱腰斬。2019年上半年，恆大凈利潤270億，對比2018年同期的530億，凈利潤直接下降了260億，下降幅度達到49%。

同時，恆大毛利率也下降了2.2%，由2018年上半年同期的36.2%下降到2019年上半年的34%。

其次，公司合約負債大幅下降，銷售壓力很大。合約負債又叫預收款，這個數據出現下滑，會影響公司未來一兩年的收入。不僅如此，公司的合約銷售額也出現了明顯下降。中報顯示，2019年上半年，公司合約負債1205億，比2018年同期的1765億，下降了560億，下降幅度31.7%。此外，2019年上半年公司合約銷售額2818億，同比下降7.3%，合約銷售面積2620萬平方米，同比下降9.8%。恆大預收款和合約銷售額分別出現了不同程度的下降，這也就意味著恆大今年的銷售壓力是非常大的，而且很可能會持續到2020年。還有一個特別值得警惕的地方，那就是恆大的負債高居不下。2019年截至六月末，恆大有息負債高達8131.7億，相較於2018年末的6731億，上漲了20.79%。另外，恆大上半年利息成本高達317億，比上年同期上漲了26億，僅利息恆大每天就要支付近2億。截至2019年6月末，恆大資產總額達到2.0985萬億，比2018年末上漲了2185億，負債總額1.7532萬億，負債率高達83.54%，基本上和2018年持平。

看上去恆大2019年上半年的整體業績有些慘不忍睹，不過值得欣慰的是，今年上半年恆大土地市場，表現還算亮眼。

2019年上半年，恆大收購了79宗土地，對應建築面積達到4449萬平方米，對應總價約為756億元，土地投資力度超過了萬科，但是不及碧桂園。截至六月底，公司總土儲面積達到3.19億平方米，此外，恆大還儲備了一大批舊改項目，對應建築面積7012萬平方米，其中45%位於深圳。恆大已經成為當前全國土地儲備量最大的房企。02股價連續下跌，「全員營銷、帶頭降價」開啟，恆房通重現江湖2019年「期中考」，恆大交出這樣一份成績單，也並沒有讓人感到很意外。其實早在8月9日，恆大就已經發布了半年報業績預警，將下降程度較大的一些主要數據提前公佈，隨即恆大在資本市場也開始遭遇挫折。在恆大發布業績預警的當天，恆大股價大跌2.46%，此後兩個交易日股價繼續下行，並在13日盤中創下自2018年8月以來的新低。根據專業媒體的測算，自2019年3月高點以來，恆大股價的下跌之旅已經經歷了五個月，五個月間，恆大市值最高已經蒸發超過1500多億港元。然而8月28日，恆大半年報業績發布後，恆大的股價應聲下跌近6%，在刷新新低同時，市值也在不斷蒸發。

所以，恆大要解決眼前的困境，首先就是房地產銷售問題。上週，恆大在內部會議上下達指令，將開啟新一輪全員大營銷，展開「秋季搶收」行動。8月20日至10月8日，全國所有恆大在售項目全部9折，恆房通上線項目活動期間95折，員工推薦成功認購額外享98折優惠，一次性付款可享92折優惠。另外，一些尾盤根據去化情況的不同，最高可享受87折甚至8折優惠。並且在10月8日之前，每天還會推出不定量的特價房。恆大的打折促銷季又開始了，恆房通全員營銷也要重新上線了，對於恆大員工來說，這簡直就是個噩夢。

恆房通是什麼？恆房通是恆大推出的一款全民售房軟體，在恆房通註冊成為銷售員推薦好友購房可以獲得2%的傭金，同時被推薦的客戶也可以享受額外的優惠折扣。

恆房通指標：從2018年起，每年的3月和8月，恆大都會進行兩輪全民營銷活動，每次持續時間從4周到7周不等。

這期間，每個恆大員工都會被分配到恆房通帶客指標，各個分公司之間會形成競賽機制，大家也會拼盡全力來沖數據。

而一旦指標不能完成或者排名靠後，分公司領導人會在集團會議上通報批評，甚至降級，降薪，考覈排名靠後的員工，也同樣會被罰款。由於排名機制的存在，各個分公司的指標沒有最高，只有更高。這也意味著，每個人累計推薦客戶的指標，會越來越高。這就會形成一個問題，當員工們透支完自己全部人脈，恆房通考覈指標怎麼完成。我們常常都會有這樣的感慨，微信通訊錄上的名單可能有幾千人，但真正能和你聊天的卻沒有幾個。事實確實是這樣，牛津大學教授鄧巴曾經提出過一個著名的理論「150定律」：人類智力決定，我們擁有穩定社交的好友人數約為150人。恆房通動輒幾十人的帶客指標，也許第一次可以勉強完成，那接下來的第二次、第三次呢？員工們被迫只能造假，花錢購買人頭數，倒貼自己的工資去完成考覈。由於恆房通購買需求太大，在日後甚至發展成了一個產業，在淘寶上的價格也從幾塊一個到幾百塊一個，不僅如此，恆大也會變著法子提高難度，比如要求客戶現場簽到，延長在售樓處時間等等。所以每年恆大的全員營銷季，也是恆大員工壓力最大的時候，網上關於恆房通的吐槽更是罄竹難書。二鳴就在知乎上找到這樣一個段子：—請問下列事物有什麼共同點。1，龍 2，永動機 3，二向箔 4，許老闆的良心—答案是：不存在的。

今年上半年，恆大的業績表現不佳，銷售也面臨巨大壓力，接下來的金九銀十，將成為恆大能否完成全年銷售目標的關鍵，這種壓力也會層層傳導，傳到員工身上。

據知乎上一位恆大員工透露，這一季恆房通的指標又加碼了。

03買房送車，恆大造車要反哺地產板塊今年上半年，恆大業績下滑的同時，恆大在新能源汽車方面的投入，卻絲毫沒有收縮。2019年起，恆大高調進入新能源汽車領域，將新能源汽車定位為集團四大業務之一，並且在該領域產業鏈上購買或投資多家公司，包括瑞典車企NEVS，瑞典超跑公司柯尼塞格，德國動力總成公司Hofer等等。

公開資料顯示，恆大今年上半年累計在造車上投入141億元，主要花在股權併購領域，投入在研發上的費用為2.6億元。恆大預計今年全年汽車項目的資金總投入大約是200億元。

不過，汽車是長週期，重資產的行業，生產研發需要大量資金投入，短期內難以實現盈利。之前恆大健康發布半年報，2019年上半年，凈虧損19.84億元，這部分虧損主要由造車業務導致。同時今年上半年，中國恆大的半年報成績實在太差，股價也在繼續下跌，想要挽救現在低迷的股價，恆大方面也必須做出積極的表態。6月29日，恆大宣佈NEVS旗下國能93車型量產下線，這是NEVS在恆大入主之前就研發的車型，屬於「油改電」，這也就意味著，這款車型的價格和質量在市場上沒有什麼競爭力。為了賣出自家造的車，繼恆房通之後，「恆車通」也來了，恆大的全員營銷策略，最終還是發展到賣車上來。

不僅如此，恆大造車的虧損，似乎也找到了應對的方式。

恆大副總裁夏海鈞表示，目前，恆大新能源汽車生產基地，已經在天津，上海，廣州，瀋陽，鄭州，六安，南通等多個城市落地。恆大和這些地方政府談判時會建立一個模型，包括在當地投資建廠預計虧損，汽車產業帶來的就業機會和稅收增長，然後憑藉此模型要求地方政府配套住宅和生活用地。

就這樣，恆大在這些地方以底價拍下可供開發的土地。公開信息顯示，截至目前，恆大憑藉新能源汽車產業項目，直接或間接獲得住宅用地面積至少307萬平方米，這相當於2018年恆大全國拿地總量的13.4%。夏海鈞表示，恆大的要求是這些配套土地所帶來的房產銷售收入，能夠覆蓋在當地的投資虧損。未來恆大也會推出，「買樓送車」業務，造車業務也可以反哺地產板塊。8月28日，恆大官方宣佈旗下新能源汽車品牌名為「恆馳」，當天亞冠賽場上，廣州恆大的隊員也穿上了「恆馳」標誌的球衣。雖然換了一個名字，但是「恆馳」還是要為恆大服務，而恆大發展新產業所造成的虧損，還是得房地產來補救。

先看名字。

恆久遠，馳天下。寓意深刻，抱負遠大！

再看視覺。

簡潔，明瞭，大氣，自信。誠實的品牌，是啥就是啥。最重要的，絕對的中式高端！

再讀一遍。

恆馳？HengChi？哼哧哼哧哼哧。。。

聽起來跑得就很慢。。。

品牌部要來這條回答下面抓人了

臥槽這東西還放到央視去播

完了，我這一世英名，以後有人問你哪個公司的，哦，上過央視，我記得那個廣告

全完了

必須匿名了，好端端的名字，本身無可厚非，廣告符合恆大一貫風格，簡單粗暴土得掉渣，不需要你有靈感，幹就完了，重複三次，恆源祥。

但是！！！

新能源汽車的客戶是誰？天天在家黃金時間看央視的？

不過政治高度還是有的，恆大一貫以來風格使然。所以在央視等國家層面投廣告。

品牌部最近估計加班加點了，結果出了這個作品，職業生涯又一污點。借勢亞冠，已經成為恆大習慣了，但是很顯然，借勢亞冠的產品從冰泉開始，沒有一個活下來的。

據說目前內部空降很多領導，高管層面都是恆大老兵跟行業精英，中層就有意思了，別的企業混的一般的，恆大人傻錢多整過來，過來以後，不瞭解恆大風格文化，管理混亂，又想保住位置，上來都是三把火，各種假模假樣，感覺很瞭解恆大一樣，又來忽悠恆大了，管你呢，先多拿錢再說。

內部現在太亂，某部門一百多號人，結果不知道怎麼安排，員工都不知道該幹啥，這個不點名了，該部門中層一把手哈哈哈哈哈，下面對他的吐槽也是夠了，關鍵是作為一個外來的，非恆大系，這麼快被吐槽也是夠夠的。

總而言之，恆大汽車符合政治，不符合現實，跟昨晚的球賽一樣，沒有贏面。。

再吐槽一下廣告，哈哈哈哈哈，覺得在恆大做設計做品牌，職業污點啊，期待logo讓我們更刺激一下。

最後問一句，恆大的車在哪裡？不是號稱十年500萬輛嗎。哈哈哈哈哈哈。我沒忍住。

哼哧？

哼哧：形容粗重的喘息。

這牌子，鬧不成。

————正經的昏割線————

2018年的營收，恆大集團，4662億元；上汽集團，9021.94億元。

就算舉全集團之力，恆大也將將僅有上汽集團的一半。

也不用說共和國長子的一萬億授信額度，是恆大完全不敢想的。

更何況，現如今令各主機廠都痛不欲生的大環境，行業集中度越來越高，各種行業老兵都紛紛被判死緩。

這時候進來玩票？

確實得哼哧哼哧了。

或者，又要假裝造車低價拿地？再順便拿個授信？？

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