投資風險屬於財務風險中的一種，且財務風險客觀存在，只能降低，不可能完全消除。只要有投資，就會有風險，所以企業（投資人）在做投資的同時，需要做好風險管理，以達到投資收益最大化。

2019年要想能夠有效地面對投資風險，企業（投資人）就應當做好風險管理的工作，包括：理解風險管理的特徵、掌握風險度量的方法、風險管理的策略以及風險管理的技術與方法。

（一）風險管理主要有以下5個特徵：

1）戰略性——站在戰略層面整合和管理企業層面風險。

2）全員化——需要由企業治理層、管理層和所有員工參與。

3）專業性——要求風險管理的專業人才實施專業化管理。

4）二重性——收益和損失。

5）系統性——必須擁有一套系統的、規範的方法。

（二）風險度量的主要4個方法：

1）最大可能損失——風險事件發生後可能造成的最大損失。一般在無法判斷發生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量。

2）概率值——風險事件發生的概率或造成損失的概率。在結果比較簡單（比如：好壞、對錯、是否、輸贏、生死等）的情況下，通常使用概率值。

3）期望值——概率加權平均值。期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。

4）在險值——也稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中和給定的置信區間內，預期可能發生的最大損失。

（三）風險管理的7個策略：

1）風險承擔——接受風險、承擔後果。

2）風險規避——迴避、停止或退出。

3）風險轉移——通過合同將風險轉移到第三方。

4）風險轉換——通過戰略調整等手段，將某個風險轉換成另一個風險。

5）風險對沖——引入多個風險因素或承擔多個風險，使各個風險的影響互相抵消。

6）風險補償——主動承擔風險，並採取措施以補償可能的損失。

7）風險控制——採取各種控制手段，以降低風險發生的概率或可能損失。

（四）風險管理的技術與方法：

1）定性分析方法——頭腦風暴法、德爾菲法、流程圖分析法、風險評估系圖法。

2）定量分析方法——馬爾科夫分析法、敏感性分析法、決策樹法、統計推論法。

3）定性或定量分析方法——情景分析法、事件樹分析法、失效模式影響和危害分析法。

2019年，或者無論任何時候，當企業（投資人）要進行風險投資時，都要做好風險管理，才能取得投資收益最大化。

理性和勇敢的去面對風險，投資更遠的未來。是主動控制風險，而不是迴避風險。

在全球性經濟衰退的環境下，基金資本方面想規避風險是不可能的，盡量減少槓桿，減少損失。將能長期佔用的錢(種子)，投資於兩年後的未來。

資本本來就是由債務槓桿的疊加形成的，是一大堆債務，對應著一大堆的儲蓄。危機前和危機期間，這些債務對應的現金流其實很少。

能在泡沫高潮前退出的自有資金，全身而退的也就是放大前的那麼一點點沒有被放大的錢(種子)，叫實收資本。而這一點點的錢，就是泡沫去槓桿後退化的，也許是三四百分之一的儲蓄。

你迴避了衰退期，和槓桿放大的損失，沒有那種驚天動地的泡沫崩潰的感覺，迴避了負債纍纍而破產。但是，在這種經濟狀況下，將現金看似避風港，並不等於就沒有風險了。現金不是一種消費品，它擁有一種必然會流通的屬性，你不冒險，自然就有別人拿去冒險而已。

想當然地認為銀行就應該給你利息的回報，到最後，可能是因為銀行的破產而全軍覆沒而已，因為在這樣的經濟運行中，銀行不可能消化壞賬。如果一定要銀行消化壞賬，其結果就是惡性通貨膨脹。最後的結果就是投資者退化成一個「富有」的窮人。

衰退期，資本違背了自己的特性，導致一切可以承載信用的標物都被低估，這是一種自殺性的恐慌。這時候，想在標的物中跳了跳去迴避風險，結果是比別人更累而已。

想要保全實收資本，還要有收益，其實並不難。回到資本的本性，將收益放在較遠的未來，而不是現在，避過危機，從現在算起，大概是兩三年後。

投資未來有高增長預期的前期創業項目，將收益預期放後。用未來的高增長收益預期的資產，沖銷目前的資本萎縮，等待經濟見底，再一次加槓桿放大收益。這時候，別忘了，放在你口袋裡的是未加槓桿的高收益預期的票據。

債務危機風險巨大的時候，才會出現國債倒掛，甚至於國債負利率。有些國債倒掛的，其實就是負利率了，它們只不過修改了通脹，用名義GDP的一部分加入到GDP中，剔除實際通脹後，就是負的了。比如，實際CPI達到了10%，通過某種加權，將其修改成3%，這時候低於10%的國債就是負收益的了，這時候低於10%的儲蓄利息就是虧損的。

這個時候還要尋求規避風險是不可能的，這也是由資本的本質和特性所決定的。

國債倒掛，意味著負利率，也就是錢再也不會賺錢。所以，就應該是輪到用理性和判斷力賺錢了。這種時候，最危險的地方，往往就是最安全的地方——高科技創投。當然，考驗你的是你的判斷力，而不是你的資本存量或融資能力。

資本，本來就是一種風險承擔的能力依據。什麼信用證，受信額度，承兌匯票，等等，都是一種提高風險和收益的行為，逆其道而行之的規避風險，本身就是一種金融的謬誤，也是危機的本質，這種恐慌心態導致的是金融業的互相踐踏。繼續短平快和迴避風險的投資理念，看到的就只能是不斷地虧損。

規避風險的方法就是理性和勇敢的去面對風險，投資更遠的未來。是主動控制風險，而不是迴避風險。

面對風險不是恐懼，而是主動地控制它，這是考驗一個人是韭菜還是投資者的時候——逆市行為。

我不斷加倉未來，明天之後，才會啟動槓桿，滾動資本，迎接智能時代的爆炸性增長。

Benjamin Lee /人工智慧創業團隊AIRobot5創始人

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Benjamin Lee /人工智慧創業團隊AIRobot5創始人

謝謝邀請。

從各大數據指標來看，2019年依然是投資風險很大的一年。下面這幾個不建議大家碰：房地產、信用債、大宗商品等。

關於股票，股市目前仍在磨底，但政策信號比較明顯，可定投一些指數產品，個股方面盡量避開績差股、垃圾股。在考慮到收益性、風險性、流動性的同時保證資產的複合增長，是需要需要思考的重要問題。建議挑選專業機構來聽取投資意見！2019年投資，要以充分的現金流做準備，不可冒進。因為2018的經濟下行給人們造成的壓力感，在2019年還要經過一段時間的觀望，市場信心才能恢復。在低谷時期，關注價值投資，由於受到整個基本面的影響，價值股的價值可能被拉低，也許是進場的好機會。建議瞄準下半年的機會。

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這一年，該關注的不是經濟。

而是變天

經濟增長點比較平緩 想找個合適的投資行業不太容易 建議還是保住本金為主。安全和流動性是首選

除了定投可以繼續，其他都放棄吧，現金流最重要

2019年到底應該如何資產配置？ - 知乎 騎牛看熊：2019年到底應該如何資產配置？

騎牛看熊：2019年到底應該如何資產配置？?

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在剛剛過去的2018年，全球大類資產出現了全線下行的走勢，在近期國際貨幣基金組織下調2019年全球經濟增長預期，從公布的數據上來看並未認為2018年之後就會出現明顯的經濟回暖趨勢，西方發達國家出現普遍的經濟增長比萎縮的情況，美國非農數據節節敗退也導致了美元由漲轉跌，市場悲觀情緒繼續蔓延，投資者開始對新的一年堪憂。

在新的一年必須認清現實，看清楚前方的「路」，才能遊刃有餘地避開投資上的「坑」。對於2019年，騎牛看熊認為投資策略上考慮3種資產配置計劃：

（1）保本型理財。對於2019年而言，2018年的「寒冬」還沒有完全過去，在「春天」來臨之前，一定要「活下來」，同時確保自己還有足夠的本金能在經濟回暖後進行投資獲得超額收益。騎牛看熊認為首先要以保本理財作為主要的投資方向，特別是2019年上半年仍然是一個經濟不斷觸底調整的階段，那麼這時的風險是遠遠大於收益的，可以考慮配置貨幣型基金、債券型基金、債券、國債等穩健的理財產品。特別要注意的是2018年市場利率不斷走低，債券的回報率反而是上漲的，所以不難發現債券的整體趨勢是在走牛市階段。投資者可以考慮盡量在低風險理財中尋求超額收益的品種，在穩健收益的同時擴大理財利潤。

（2）股票。股票已經跌到2000多點了，可以考慮參與國家經濟會議中提到的相關板塊，以時間換空間來獲取超額收益，或者直接投資股票型基金，並考慮用基金定投的方式進行持有，在固定的時間介入後以每次固定的金額進行投資同一款基金，這就是採取了分批買入法，降低整體市場風險，從而攤低了投資成本，只要這個基金不會消失，長時間的投資最終會獲得正收益。這種操作方式最大限度的避免了自己的不專業型，並且以一種較簡單的方式來進行投資，一旦經濟轉暖那麼股票型的投資理財品種也會出現上漲的走勢，短期內的上漲收益還是相當可觀的。

（3）黃金。從2015年到2018年美國一共8次加息，導致了全球市場經濟環境不斷收緊，全球經濟都出現了不同程度的放緩，那麼在大類資產配置上勢必會選擇防禦型品種，黃金作為「金本位」會是全球主要的配置對象。無論是全球股市的進一步調整，還是美元的趨勢性調整，這都將會導致未來一段時間黃金成為市場主要購買的投資品種，這也將會助推黃金的投資收益不斷上升。對於這一類資產配置，騎牛看熊認為可以考慮參與黃金基金，因為直接投資黃金本身是具有「高槓桿」的，再加上自己對投資品種的不熟悉，往往容易事與願違，最終虧本離場，不如交給更加專業的基金經理進行黃金配置。

對於2019年的資產配置上，可以考慮選擇70%以上的保本理財，30%以內的股票和黃金投資。在經濟轉暖後，市場會出現一片經濟復甦的景象，再考慮逐步改變資產配置，把資金從保本理財產品中調出，向中等風險理財產品進行傾斜，最大化的調整資金利用率，這樣才能在2019年獲得超額收益，也能讓大家滿載而歸。

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