在考慮買一個公司的股票,這個公司的高管持股比例挺高的,但是大部分股票處於質押狀態,不知道是好事還是壞事,請高手指教一下。


股權質押裡面的名堂還是挺多的,我來詳細講解一下。

下面是一份比較標準的股權質押公告。

一般來說股權質押公告就是這種樣子,有質押的股份數量,有質押對象,有質押比例,有質押到期的時間。

現在來解讀什麼是股權質押。

股權質押就是字面意思,把股票質押給機構,然後換取金錢,就是典當一樣,這樣就非常好理解了。

為什麼要股權質押?

缺錢!

缺錢有兩層意思

一,公司高管自己缺錢,他高股權質押套現。

二,公司運作缺錢,他股權質押換取金錢維持公司經營。

第一種缺錢很不好!一般都是垃圾公司,他們股權質押就是為了套現,然後讓股權質押的股份爆倉,然後就會自動減持,這一來二去就把股份丟給金融機構了,自己套現走人了,很多垃圾公司都是這樣的套路,因為減持很慢,而且減持很容易被散戶發現,減持是需要公告的,股權質押一般散戶看不懂,也不知道他們會這樣神不知鬼不覺的玩爆倉來減持,所以股權質押是最近幾年很流行的減持手段,當然是針對垃圾公司!

怎麼分辨:在股權質押以後業績大幅下滑,股價暴跌,導致爆倉,股票從來不分紅,大股東從來不和投資者在互動易平台溝通,之前有減持套現的前科。

第二種缺錢很正常,公司並不是時時刻刻保持這完美的現金流,公司也是有周期性的,也是經常需要現金周轉的,所以股權質押也是一個好辦法。

股權質押是收利息的,所以借錢用來維持公司經營不是不好,會傷害公司的利潤。

如果是解一時之圍那沒有關係,到時候還利息就好,如果是長期的經營問題那就很麻煩了,相當於雪上加霜,公司本來就長期有經營壓力,這個時候又股權質押,到時候不知道利息能不能還的上。

怎麼分辨:業績長期不好的就是長期經營困難,業績一直很好,短期不好的就是短期經營困難。

所以大家分辨股權質押是好事還是壞事就需要客觀判斷。

總的來說都不是好事!

但是對於短期經營有壓力的公司,通過股權質押的方法來緩解短期壓力,這個沒關係。

如果是為了借道減持,為了套現走人,或者是公司長期經營壓力,那就問題很大了!

大家一定要搞清楚這些,不然就很容易在股市踩到暗雷!

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上市公司股票質押給銀行或者金融機構,換得炒股用於公司的業績發展。但是這個股票質押出去時,會有一個價格,一般是股票當時市價的3——4折。如果前期的股市那樣狂跌,有些股票價格跌到質押時的折算價格,金融機構就會要求上市公司還錢,如果上市公司沒有錢還,就會拋出質押的股票變現還錢。

一般來說股票質押並不一定是壞的,這是一個中性名詞。比如公司在需要現金時,可向銀行用股票質押炒股,用貸來的款完成項目,這本身可能是有利的,屬於利好的。但通常公布此類消息時短期內會導致股票下跌,所以並不能說是利好,有人也把它歸入利空的消息範疇。

質押股票接近平倉線表示公司股價下跌到接近平倉線的位置,公司需要質押更多的股票或償還一部分融資借款,來解除被強行平倉的風險。質押股權快達到警戒線時,質押雙方會進行溝通,有股權的補充質押,沒股權的補現金,或者先還一部分融資款項,真正最終被平倉的並不多見。如果被強行平倉了,那就是利空了。不僅上市公司,投資者也輸得只能退市了。

正常來說,股票質押應屬利好,至少股東會護盤的,不能讓它貶值,否則會冒平倉風險。因此,很多上市公司在股票臨近股票平倉線的時候就會放出利好的消息,來減少進入平倉線的時間,從而為公司爭取補充質押的時間。股票質押說不定哪天來個利好漲停呢?

總之,股份質押是利好還是利空取決於質押所取得的資金的實際用途。公司因為缺錢需要靠質押貸款來維持,是利空;但若是為了給公司增加流動資金,研發新的產品或生線,能為企業發展注入活力的,便是利好。


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近段時間質押風險一直在市場蔓延,關於持股質押引發很多討論,但不少吃瓜群眾卻對股權質押並不是很理解,相信有不少股民很想弄清股權質押的含義,下面就讓小編來為大家解讀股權質押,以及大股東質押股票所帶來的影響

股權質押是什麼意思

股權質押簡單地說就是通過抵押股票借錢的一種方式,舉個粟子:

A有1億的資產,但全部的錢都買了股票,是某家上市公司的主要股東。有一天看上了某農家一位美貌的少女,兩人情投意合,打算結婚,但對方父母非得要A獻上價值500萬的聘禮,否則這婚就結不成。

想想抱得美人歸,A既驚喜又苦惱,因為全部的錢都買了股票,手頭哪來那麼多閑錢?沒辦法,那隻能是借。A可以向兩個人借,一是證券公司;二是銀行。

1、證券公司:A把股票抵押給券商B,B直接用自營資金給A放款,從中收取利息。如果B發現自己的錢也不夠了,他們再向銀行伸手。具體的過程是B把A的這筆借款打包成資管產品,然後銀行來購買,最後出資人實際上就是銀行。這是最簡單的模式了,實際過程中還可能存在層層嵌套,拉長鏈條。

2、銀行:A直接把股票抵押給銀行,找銀行借錢。

可見,股權質押的錢主要還是來自銀行,但是銀行一直是資本市場的「老司機」,會把風控做得相當好。相比房子來說以股票作為抵押品風險是相當大的,房子還可能一直在上漲,但股票如果有一天你的公司被強令退市了或者暴跌了,那銀行的錢就「全完」了。

大股東質押股票的影響匯總一覽

1、大股東股權質押中可能蘊含著掏空行為

大股東通過股權質押將股權套現獲得現金,還能夠保留控制權,即股東可得到全部的控制權收益,而僅僅承擔現金流權部分的成本。這就是現金流權和控制權的分離,它降低了大股東的掏空成本。當股權價值下降到低於質押融資所獲得的貸款金額時,他會選擇放棄此部分股權,將已經貶值的股權轉讓給債權銀行,此時會加劇控制權與現金流權的偏離程度,掏空成本將進一步降低,幾乎為零,從而加劇對上市公司的掏空行為。股權質押使得大股東在不增加掏空成本的同時提高掏空收益,給大股東掏空上市公司提供了一種新的途徑。

2、大股東股權質押影響著公司價值

根據信號傳遞理論,公司內部管理者的行為能傳遞出公司狀況的信號;根據信息不對稱理論,目標公司內部人員能獲得的目標公司信息往往比外部投資者多,所以是否值得投資要將二者結合判斷。作為上市公司的內部成員,大股東得到的企業未來獲利能力信息比外部投資者更完整。如果大股東連續且大量質押其所持上市公司股份,可能表示大股東對企業前景不看好,在變相套現或者是把融得資金轉移投資方向。

因此,投資者從大股東的股權質押行為中接收到的是消極信號,企業未來的發展與獲利能力不好。由於大股東股權質押這一行為的信號傳遞效應,必然使得投資者喪失對上市公司的信心,引發資本市場上的紛紛拋售,造成公司股價的不穩定甚至是嚴重下跌,損害公司價值和其他利益相關者的利益。所以上市公司的股價在公告大股東股權質押後的連續幾日內,均會出現不同程度的下跌。

股權質押對個股走勢的影響研究

一般來說,股票因為股票質押後,股價跌破質押價會被有關機構強行平倉,稱之為爆倉。爆倉後又引發股價持續下跌,造成股價短繼續下跌。所以,市場對有股票質押的個股有一定的看空。

針對股權質押造成的股價壓力,有些股東會提前解除股權質押,消除市場的疑慮。股東解除股票質押,一般來說,利好股價。

不過,這種利好不算很大。因為,只是解除了股權質押部分被爆倉而已,屬於減少風險,對業績的增長沒有貢獻,所以,不要當大利好來參與炒作,要理智對待,不要盲目跟風投資。投資個股,還是需要根據基本面來進行比較穩健。

此外,股東解除股票質押,也要考察對股東的影響。如果解除股權質押的股東因此出現負面影響,那對上市公司也可能存在負面影響,投資時也需要謹慎。

說白了股權質押就是通過抵押股票進行變相借錢,當大股東質押股票時有利好的方面,同時也會帶來一些消極影響,因為這些影響可能會左右上市公司的業績,進而會給股價帶來相應的變化,所以大家投資布局要格外小心才是。

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壞事,質押就是去借錢。

怎麼不直接向銀行借?

因為借不到,銀行有放貸標準的,嚴格,所以只能找不嚴格的借錢。抵押貸款。典當鋪的利息了解一下。不嚴格就意味著什麼樣的利息?什麼樣的成本?

高管是清楚公司運營的那幫人,如果公司運營的好,現在十塊錢,你覺得這公司上20都沒問題,你會質押嗎、你應該回購吧、自己恨不得都買成自己公司的股票。那麼質押都發生在什麼情況呢?就是這公司股價水分太大,泡沫夠足,不這時候套現更待何時?

借錢的目的又是什麼?

借錢去高消費,借錢去投資。借錢去高消費那麼消費完了就是沒有了。借錢去投資,投自己的項目還是公司的項目?新項目還是老項目?最終錢倒騰出去,再回來恐怕就難了。


一般來說不是好事

特別是股票價格下跌時,容易引起質押強平風險

但是也有好的時候,如果公告說質押後的錢用於參與定增,用於增持等情況又是好事

而且如果不是高管或者持股比例在5%以上的股東質押,由於其不受限售條件的限制,質押比例高的話,反而變相鎖定了股份。

為股票上漲提供了條件。反而是好事,所以具體的情況要具體分析。


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