如果一隻股票已經停滯了很長一段時間,應該賣出這隻股票嗎?
這下a股要垃圾股雞犬升天了!昨晚收盤後利好消息不少,最大的一條是討論了2-3年的資管新規終於確定延期到2021年底,堪稱很多垃圾股股票的救命符!為什麼這麼說呢?
?舉個簡單的例子,比如一個企業欠了各種債還不上被若干債主起訴法院查封凍結資產還上了老賴名單,就等著讓公司破產清算賣資產,要想起死回生基本是沒戲了。突然原債主說今年不用急著還了,明年底吧,然後那些查封的資產和原材料,生產設備解封,銀行賬戶重新可以使用。這個查封時候按照拍賣價格只值1000萬的各種資產突然按照市場價格恢復正常價格又值5000萬了,又可以上下游買原材料賣產品了,公司又逐漸恢復了現金流,沒準到2021年底的時候公司又能掙回500萬把欠的2000萬債務還掉一大部分呢!
?那這時候的關鍵就來了,本來這個公司在新三板掛牌上市,停牌前每股只有接近清算價值0.8元,經過一段時間這公司又有了現金流,知情者一下子就把恢復交易的公司股票買在了1.5元一股,就跟a股恢復上市的st股票一樣,上市第一天不計算漲跌幅,很多一天就上漲1000%的,其實只是恢復它本來的市場價值而已!
?這種股票其實在a股有很多,尤其是那些過去幾年由於高負債和經營不善股價持續的,很多股票由那些妄想做莊而信託,私募基金持有,由於之前要求2020年底清退,基本上這些股票都要死不活要退市了!現在生存期延長了一年,現在市場整體環境又很不錯,那些瀕臨破產的企業和私募又可以憑本事去借筆錢蹭個熱點把公司股價炒起來,然後股價上漲一倍到5倍以後再減持,反正市場錢多多韭菜多,這難得的機會不用白不用啊!
巴菲特價值投資的五大選股思路,希望對大家有所幫助!
一、10年以上的內在價值增長率
這是最重要的經營指標,雖簡單卻常被人忽略。
不同的企業有不同的內在價值評估標準,例如銀行股最看重的是凈資產的增長;以輕資產為代表的格力電器等,看重的則是凈利潤的增長;而那些尚未盈利的電商,則以營業收入的增長作為參考指標等。
投資者在看財報三大表時,如果非新股的、上市有一段時間的,以應該通過比如東方財富choice金融終端,通過可視化圖表,查閱過去歷年的內在價值增長率情況。時間越久,數據越經受得起考驗。
有些上市公司,動不動當期財報百分之幾百的增長的,請您去看看它背後的原因是什麼,能持久嗎?或許就離真相不遠了。
二、長期的ROE水平
這裡也涉及到具體情況具體分析,每個行業甚至每家企業都有著不同的評估體系。
重資產行業一般回報率15%是較為優秀的,而輕資產行業凈資產回報率達到30%以上才算優秀。
投資者買股票,就等於成為公司股東,一家上市公司不管有多少理由,最終是否優秀,依然是看在不違法違規的範圍內,能給投資人帶來多少真正的回報。
ROE凈資產收益率,就是反映這一情況的經典指標。
三、行業屬性
該行業是否需要不斷的、巨大的資本開支才能維持?
還是「一本萬利」的優秀模式?
技術更新、商業模式變更是否緩慢?
是否存在商業生態系統之外的競爭性力量介入?
四、市場容量
是否擁有永續的需求存在?瓶頸以及天花板的大致位置在哪裡?
有些行業,其成長空間是註定有限的,這種行業的企業,註定了,是不會有真正意義上的股價大漲的,所謂的上漲,其本質只是跟隨大盤上下起舞的波動。
而還有些行業,即使做到行業前三、甚至老大,都沒能怎麼盈利的,那就不是企業的問題了,而是該行業本身市場容量的問題,比如共享單車。
如果一家共享單車企業已經是行業老大了,依然還沒能讓投資人盈利,這或許從做生意的角度來看,就不是一筆好生意。
五、財務報表背後
不僅聽其言,更要觀其行。不要去看這家上市公司在說什麼,而是看他做了什麼。
本質上,財務報表就是一家企業經營行為的真實描述,三張表的解讀,就可以看出管理層是否誠實、經營哲學是否保守還是激進。