同時,為了配合虛構的交易,安排關聯方進行資金劃轉,偽造真實的資金進出軌跡,但由於銀行收付款憑單上會顯示真實的收付款單位,為掩蓋收付款單位與交易對手不一致的情形,發行人經常直接篡改銀行收付款憑單上的收付款單位名稱,或直接偽造假的收付款憑單,掩蓋資金的真實來源和去向。
發行人可以不實際收付任何資金,僅通過銀行承兌匯票的背書轉讓就可以完成資金流轉。發行人的關聯方將收到的匯票經多次背書轉讓給發行人,發行人可以承兌或繼續背書轉讓。由於經多次背書,最終承兌人或出票人與發行人及其關聯方可能無任何關係。
發行人在留存的原始憑證中只保留匯票複印件,最近一次背書轉讓複印件;在臺賬中僅登記前一手背書人、出票人和後一手被背書人的情況,因此當匯票承兌或背書出去之後,從發行人留存的財務資料中無法查看整個背書過程,從而無法識別發行人與其關聯方之間的資金劃轉關係。
發行人的關聯方或供應商收到資金或商業匯票後,直接用於歸還銀行貸款、或作為保證金、或將匯票質押給銀行用於開立銀票或獲得新的貸款,再經多次劃轉後流回發行人。由於循環中加入了銀行質押、還款、再放款的環節,在追查資金流向時很容易失去蹤跡,也難以保證資金之間的對應關係,人為地切斷資金流轉軌跡。
發行人如果虛增毛利,對應的必須有虛增的資金流入(沒有資金流入時,須有虛增的資產掛賬),這部分虛增的資金如何消化而不被發覺,是造假者面臨的問題。在實際造假過程中,造假者「消化」的方式多種多樣,手法也是越來越隱蔽。
虛增應收款項是比較常見的做法之一。這種方式下,虛增的毛利部分並沒有實際資金流入,發行人將其掛賬為應收賬款。這種手法的好處在於無須偽造資金進出軌跡,隱蔽性較高,但面臨以下兩個問題:
二是面臨審計時函證結果與賬面數據不一致的情形。為瞭解決前一個問題,有的發行人將應收客戶不同合同項下的款項裹在一起,讓人不能一一對應,用新賬還舊賬,始終保持賬齡在較短時間內;有的發行人採用張冠李戴的方式,將收到A客戶的資金記到B客戶的名下(往往伴隨篡改銀行憑單),保證賬面不出現長期未收回的款項;有的發行人在報告期末利用虛假商票沖抵應收款項,期後再轉回,逃避壞賬準備的計提。為解決後一個問題,有的發行人提前跟客戶串通,要求對方提供虛假的詢證函;有的發行人利用審計師不嚴格執行審計程序的行為,直接偽造函證。這種方式的弱點是隨著造假規模越來越大,時間越來越長,應收賬款的餘額會越滾越大。
在一些存貨難以計價、難以盤點的行業,利用虛增存貨來消化虛增資金是一種比較常見的做法。當存貨難以盤點時,虛增存貨的主要方式是虛增採購數量,且往往是現金採購,讓人無法追查資金去向,同時無法對即有存貨進行盤點。
典型的案例就是進行水產養殖的藍田股份財務造假案。在存貨難以計價時,部分發行人主要採用虛增價格的方式,如苗木的價格隨樹齡、樹形、品種不同而有區別,且往往缺乏成熟的市場參考價。
在審計師對其價格有疑慮時,發行人容易找到辯解的理由且難以核實理由的合理性。這種方式的弱點與虛增應收賬款類似,隨著造假規模越來越大,時間越來越長,存貨的餘額會越滾越大。值得一提的是,筆者發現有發行人採取虛增存貨\虛減成本的方式來虛增利潤。發行人虛增存貨的手法極為隱蔽,首先是在保持採購總金額一定的情況下,人為調高採購數量,調低採購單價;其次是調高投入產出比率,從而虛增產成品數量、降低產成品單位成本;通過這兩種方式達到虛增存貨,虛減成本從而虛增利潤的目的。
在近年查處的一系列財務造假案件中,這種方式運用較多。一種方式就是虛假採購固定資產、在建工程等長期資產,如天豐節能採用虛假向國外採購機器設備的方式。另一種方式就是虛增資產的採購價格,發行人利用部分資產不存在公開活躍市場、難以取得公允價值的弱點,隨意虛增資產購買時的價格。