图片来源 

【台股供应链仍值得投资】

前天接受某大报记者访问，

主要问的是特斯拉的后势，

还有台股相关供应链还值不值得投资。

 

先回答第二个问题：

「台股相关供应链绝对值得投资」。

至于第一个问题，我想这见人见智啦！

不过既然人家敲门来问我的意见，

总不好意思让人空手而回。

我对特斯拉的看法，

大致上分成二个部份，

第一部份是消息面的解读，

第二部份是基本面的观察。

 

【利空消息让股价下跌】

说到消息面，

这阵子特斯拉的CEO穆斯克真的是衰到家了。

以往在大家眼中的当红炸子鸡，

现在却成了过街老鼠般，人人喊打。

先是被离职员工爆料，

公司使用不良的电池，

之后又被媒体挖出来，

有服用安眠药的习惯，

公司董事不但没有跳出来缓颊，

反而落井下石，

暗示穆斯克有服用「让自己快乐」的药物。

 

正所谓

「不怕神一样的对手，就怕猪一样的队友」，

这个消息一出，

特斯拉的股价立即向下反应。

看到这么多的不利自己的消息，

就算是「钢铁人」称号的穆斯克，

也忍不住在推特发文反击，

不过他大概没有上过「危机处理」的课，

这时再多的反击，也只是带来反效果，

尤其是他放话要让特斯拉「私有化」，

也就是收购流通在外的股权后下市，

这个消息让美国证监会盯上他，认

为他企图利用消息面来挽救跌跌不休的股价。

 

【放空占比高达20%】

这样的指控不是没有原因，

因为迟迟没有获利的特斯拉，

早就吸引了空头的狙击，

根据统计，截至7月底，

放空特斯拉的股数达3,498万股，

占该公司在外流通股数1亿6,979万股的20%，

放空的市值估计达102亿美元，

看坏特斯拉后势的声浪在美股疯狂流窜。

因此美国证监会合理怀疑

穆斯克利用不实的消息，来修理放空者。

 

不过，站在旁观者的立场，

我更怀疑市场上流传关於穆斯克的利空，

其实是有心人刻意放大操作的结果，

可惜穆斯克当局者迷罢了。

 

【竞争对手崛起】

再来谈谈基本面的消息，

这其实是真正让市场关注的地方。

首先，特斯拉的金主，

转向投资竞争对手「Lucid」，

这让特斯拉在市场的「唯一」地位受到挑战。

 

本来领先者享有在市场赚取超额报酬的机会，

等到追随者跟上来之后，

报酬率开始下滑；

然而，特斯拉在还没有赚到超额报酬下，

就面临了竞争对手的抢市，

这也难怪不少投资机构调降特斯拉的目标价。

 

第二个危机是

市场传出特斯拉拖欠供应链款项的事，

而这消息是由匿名的供应链调查问券得出来的。

一般而言，

供应链是不敢得罪下订单的买方，

若非事态严重，

应该没有人会想让事情浮上台面，

所以特斯拉在迟迟无法转亏为盈，

而金主又琵琶别抱的情况下，

未来确实堪虑。

 

但是投资人也不必急著看坏台股的特斯拉概念股，

因为如果未来特斯拉不再是唯一，

就表示供应链会有更多的出海口，

在经过特斯拉的考验之后，

供应链面对其他客户，很可能易如反掌，

这是我认为台股的特斯拉概念股，

仍值得投资的第一个理由。

 

表、特斯拉概念股

股票代号	股票名称	近1月三大法人买卖超	股价净值比	本益比(估)	前7月累计营收成长(%)
3665	贸联-KY	-5774	2.39	14.20	59.49
4721	美琪玛	1203	6.17	24.70	41.85
5457	宣德	-1684	5.04	54.80	40.71
4739	康普	11	3.01	16.00	35.38
2231	为升	-2361	10.28	22.90	19.39
8349	恒耀	-481	2.47	12.80	10.88
6279	胡连	-4014	2.85	12.40	10.65
2351	顺德	1168	2.98	17.60	9.90
1536	和大	-9974	5.07	22.00	7.97
3552	同致	-1155	2.00	17.30	0.91
1504	东元	-9200	0.83	12.00	-0.16
1519	华城	80	1.96	43.00	-4.75
5243	乙盛-KY	-811	1.04	11.70	-13.06

资料来源：CMoney

 

【合理修正后再介入】

附表是依照前7个月累计营收成长的特斯拉概念股，

可以发现今年成长的家数大于衰退家数，

可见这个产业仍维持多头趋势，

这是我认为台厂供应链值得投资的第二个理由。

所以若是长线的投资人，

或是目前空手的投资朋友，

应该要期盼我们的特斯拉概念股，

在这些利空消息影响下，

股价能有合理的修正，

才有利我们逢低布局呀！

 

本文同步刊登于 Yahoo 奇摩理财 专家专栏 

 

 

欢迎参观「部落格」：

老摸与蛙董的面面 http://moandfrog.pixnet.net/blog

陈唯泰的 FB 粉丝专页：

跟著我择机入市http://cmy.tw/004IOn

Line@帐号 https://line.me/R/ti/p/%40kyo5590n

 

作者简介：

从事金融证券业超过15年，合格证券分析师，

现任仲英财富投资长、

CMoney全曜财经顾问、财经主笔，

并且是证基会、中正社区大学、中山社区大学

以及明星云学苑讲师，

Yahoo理财专栏、商周财富网特约作者。

 

投资心法首重总体经济的多空循环，

并结合基本面选股与技术面操作；

认为「择机入市」才是股市投资的获利法门。

目前有2本著作：「相信我，你的钱赚不完」、「台股股民历」。